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계산
분산 =
sigma_p^2 = w_1^2 sigma _1^2 + w_2^2 sigma _2^2 + 2w_1 w_2 sigma _12
w_1
: 증권1의 투자비율
w_2
: 증권2의 투자비율
sigma _12
: 증권1,2의 수익률간의 공분산
sigma _1^2
: 증권1의 수익률 분산
sigma _2^2
: 증권2의 수익률 분산
sigma_p^2
: 포트폴리오 수익
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공분산을 표준화 한 값인 상관계수를 이용하는 것이며 이 때 상관계수는 ρxy 로 표시하고 다음과 같이 계산 할 수 있다.
이제 위맥주회사와 소주회사의 주가수익률의 상관계수를 계산해보면,
ρxy = - 508 / 23.69 × 21.54
= - 0.996
상관계수가 -1에
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계산에서 공분산과 상관계수의 개념을 비교하여 설명하시오.
분산은 데이터 값들이 얼마나 평균에서 떨어져 있는지를 표시하는 지표이다. 반면, 공분산은 두 데이터 세트 사이의 선형적 관계를 보여주는 지표로, 함께 증가하거나 감소하는
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공분산 계산
투자안
확률
Rj
X
Y
X*Y
(X*Y)*Pj
A
0.2
0.3
0.28
0.28
0.0784
0.01568
0.4
0.1
0.08
0.08
0.0064
0.00256
0.4
-0.1
-0.22
-0.22
0.0484
0.01936
E(Ra) = 0.02
Cov(Ra,Rm) = 0.0376
B
0.2
0.15
0.14
0.28
0.0392
0.00784
0.4
0.05
0.04
0.08
0.0032
0.00128
0.4
-0.1
-0.11
-0.22
0.0242
0.00986
E(Ra) = 0.01
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공분산, 상관계수, 베타를 추정하는 과정
- 위의 결과를 통해 도출한 국순당의 베타 값과 요구수익률의 값
참고 문헌
- Finance.yahoo.co.kr (재무상태표, 손익계산서 참고)
- Finance.naver.com (재무비율 : 수익성, 안정성, 성장성 참고)
- 국순당 홈페이지
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