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.예를들어,초일기준가1010.00결산기준가1060.00결산후기준가1000.00(대부분1000원임)말일기준가1030.00일때수익률은[(1060.00/1010.00)*(1030.00/1000.00)-1]*100=8.10% 1. 금액가중수익률
2. 시간가중수익률
3. 금액가중수익률과 시간가중수익률 관계
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벤치마크나 동종펀드간의 비교가 어려움.
투자자관점의 수익률로 투자자의 실제수익률 평가에 적절함.
내부수익률.
저는 개인적으로 투자와 관련되어 공개되는 내용은 투자자 위주로 해석하고 평가하고 공시되어야 한다고 생각하며, 관점
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펀드가 BM보다 양호하면 절대적으로 운용을 잘 한 것
시간가중 수익률 (<-> 금액가중)
- 순수하게 펀드 자체의 성과 측정(매니저 관점)
- 운용기간 중 현금흐름에 영향이 없음
- BM과 Peer group간 상대비교 가능
- 운용자의 운용능력을 가장 정
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금액 = 150x50만 = 7,500만원
<예제> 코스피200선물 차익거래
박명지는 3개월 만기 코스피200선물 1계약을 매입하려고 한다. 현재코스피200지수는 178포인트이고 무위험이자율은 연 6%, 지수를 구성하는 주식들의 가중평균배당수익률은 연 4%이다.
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수익률에 의한 평가는 운용자산의 증가율을 보는 것으로, 평가기간 중에 투자금액의 유입과 유출이 있을 경우에는 이를 감안하여 평가해야 한다.
이때 단순평균보다는 기하평균으로 산출하고 시간 또는 금액을 가중하여 수익률을 산정해야
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