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시장의 ‘보이지 않는 손’을 또 한 번 다른 형태로 증명한 것이라 할 수 있다. 1. 효율적 시장과 효율적 시장의 가설(EMH : Efficient market hypothesis)
2. 시장의 효율성의 정의
1) 약형 EMH(weak-form EMH)
2) 준강형 EMH(semi strong-form EMH)
3) 강형 EMH(s
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시장 안정에 기여} 2008/06/17
[7]. 행동 경제학 “도모노노리오”지형
[8]. 금융시장 흐름 읽는법 “지승훈”이코북
[9]. 한국의 헤지펀드 스토리 “비름나물님 블로그”
[10]. 증권시장의 효율성 “드림캐쳐 투자연구소 블로그”
[11]. 아시아경제{
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시장가설의 유형
1) 약형의 효율적 시장가설
2) 준강형의 효율적 시장가설
3) 강형의 효율적 시장가설
2. 효율적 시장가설의 실증분석
1) 수익률의 예측가능성에 대한 연구
2) 사건연구
Ⅳ. 주식가격의 설정
1. 랜덤워크모형과
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시장 효율성연구에서 주가의 랜덤워크 여부를 알아보기 위하여 주로 이용되었으나 Hasbrouck 과 Schwartz(1988)는 이를 주식시장의 유동성 문제를 파악하는데 이용하였다. 그들은 매도-매수 호가차이에 의한 가격 시계열의 부의 상관성으로 유동성
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랜덤 워크 가설
.random walk: Pt+1 = Pt + t+1
.랜덤 워크 가설은 어떠한 정교한 예측 방법을 사용하여도, 주가의 예측이 불가능하다는 것을 의미
효율성의 형태
- 효율적 시장: 이용가능한 모든 정보가 충분히 그리고 신속히 반영되는 시장
- 약형 효
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