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bonds)의 만기수익률이 10%이고, 동일한 조건의 설비채권(utility bonds)의 만기수익률이 9%이라면 설비채권은 산업채권으로 교체되고 장기적으로 1%(100 베이시스 포인트)의 수익을 더 얻게 된다.
3) 조건부면역(Contingent immunization)
채권포트폴리오를
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채권 예상가격으로 전환시킬 수 있다. 또한 예상가격으로부터 앞으로 1년 동안의 예상수익률을 산출할 수 있다. 채권포트폴리오의 관리
1.적극적 채권포트폴리오 관리
1)호라이즌분석
2)채권스왑
2.소극적 채권포트폴리오 관리
1)순
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후 미래가치 : 105,876 + 985,590 = 1,091,466원
→ 이자 및 재투자수익은 466원 증가, 매각대금은 4,774원 감소.
순효과는 4,308원 감소. 채권투자전략
1. 이자율위험과 듀레이션
2. 소극적 채권포트폴리오관리
3. 적극적 채권투자관리
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채권포트폴리오
1. Duration & Convexity Duration(=Delta)
1) 포트폴리오의 Duration
2) Duration을 이용한 헷지
3) Convexity
4) 포트폴리오의 Convexity
5) Duration과 Convexity를 이용한 헷지
6) 가격변동성 대 yield 변동성
2. 채권 수익률(가격변화)과 Duration 관계
1)
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이자율 위험(1)
□ 이자율위험의 개념 : -
-채권가격과 수익률간에는 역의 관계가 존재한다
이처럼 이자율이 변함에 따라서 채권가격이 변할 가능성을;
채권의 이자율위험(interest rate risk)이라 한다
**그러므로 시
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채권·채무조정’ 등에서 규정하고 있다.
IFRS에서는 금융상품을 거래상대방에게 금융자산을 발생시키고 동시에 다른 거래상대방에게 금융부채나 지분상품을 발생시키는 모든 종류의 계약으로 정의내리고 있다. IFRS가 유가증권, 대출채권, 파
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채권이 없는 실정이다. 이에 따라 연금자산의 포트폴리오 만기를 구성하는데 어려움이 있으므로 지속적인 물가안정을 통해 만기 10∼30년의 장기채권 공급을 활성화할 수 있는 기반을 구축해야 한다.
넷째, 기업연금 도입을 계기로 연기금의
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포트폴리오 투자전략에 의한 투자방안으로 투자자금을 한 가지 투자대안에만 집중하지 않고 여러 자산에 분산투자를 함으로써 기대수익률은 감소시키지 않으면서 위험을 감소시키는 분산효과를 추구할 수 있다.
(5) 듀 딜리젼스(Due Diligence)
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운용의 성공을 좌우한다고 생각합니다. 경제 지표와 중앙은행의 정책 방향을 지속적으로 모니터링하고, 이를 바탕으로 포트폴리오를 조정하는 것이 중요합니다. 삼성자산운용에서 채권 운용 직무를 수행하면서, 이러한 변화를 면밀히 분석
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채권의 리스크를 효과적으로 평가할 수 있었고, 포트폴리오의 성과를 향상시킬 수 있었습니다.
이 과정에서 각자의 강점을 활용하고, 팀원 간의 신뢰를 쌓는 것이 얼마나 중요한지를 깨달았습니다. 공동의 목표를 위해 함께 노력하는 과정은
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채권의 리스크를 효과적으로 평가할 수 있었고, 포트폴리오의 성과를 향상시킬 수 있었습니다.
이 과정에서 각자의 강점을 활용하고, 팀원 간의 신뢰를 쌓는 것이 얼마나 중요한지를 깨달았습니다. 공동의 목표를 위해 함께 노력하는 과정은
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포트폴리오 전체의 리스크 관리를 기반으로 장기적인 수익 가능성과 신뢰도를 고려해 의사결정해야 합니다. 예를 들어 고수익이 기대되는 BBB급 채권이더라도 기관의 리스크 한도를 넘어서면 편입하지 않으며, A등급 이상 중심의 전략적 투자
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투자 포트폴리오의 리스크 관리 및 최적화 작업이었습니다. 당시 저는 해외 채권 및 주식 시장에 투자하는 포트폴리오를 관리하는 팀의 리더로서, 다양한 자산군에 대한 리스크를 분석하고, 이를 최소화할 수 있는 전략을 수립해야 했습니다.
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