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CDS 스프레드를 합한 수익률을 가지는 CLN을 발행한다. 이 경우 투자자는 담보채권과 CDS 준거자산의 신용위험을 부담하게 된다.
2. 다수기업의 부도위험을 거래하는 상품 (FTD, First-to-Default)
CDS가 1개의 준거자산에 대한 거래인데 비해서 다수의
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CDS : Credit Default Swap)
기업의 부도위험 등 ‘신용’을 사고 팔 수 있는 신용파생상품 거래. 대출이나 채권의 형태로 자금을 조달한 채무자(B기업)의 신용위험만을 별도로 분리해 이를 시장에서 사고파는 금융파생상품의 일종이다. 자본시장(JP
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Ⅴ. 합성자산담보부증권(CDO)
1. 자산담보부증권(CDO : Collateralized Debt Obligation)
2. 합성자산담보부증권(Synthetic CDO)
3. 발행사례
1) 사례1: CLN을 이용한 Synthetic CDO(SBC)
2) 사례2: CDS를 이용한 Synthetic CDO(JP Morgan)
4. Synthetic CDO의 특징
참고문헌
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CDS 하락을 가속화한다. 또한, CDS 계약만기는 통상 5년이어서 2011~2012년에 가서야 대부분 해소될 것으로 예상된다. 이에 세계 각국은 CDS의 잠재적 위험을 차단하기 위해 규제 강화를 추진하고 있다. 청산거래소 설립을 통해 CDS란 괴물을 가둔다
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1. CCP (Central counterparties)
- 장외 파생상품 중앙청산소
2. CDS (Credit Default Swaps)
- 신용부도스왑
- 국제금융시장에서 널리 이용되는 신용파생상품
3. Exposure
-기업이나 개인이 외환의 거래, 대출, 투자와 관련하여 부담하게 되는
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