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SML 아래에 위치한 데이터는 과대평가 된 것이며, 위험 수준에 대해 적은 수익을 제공한다. 이를 통해 주식의 균형과 불균형을 판단할 수 있다.
4. 자본시장선(CML)과 증권시장선(SML)의 비교
CML과 SML은 모두 CAPM과 밀접한 관련이 있으며, 현대 포
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무위험 자산을 포함하여 효율적인 포트폴리오를 구성하기 때문에, CML의 접점은 무위험 이자율을 나타내는 반면, SML의 접점은 시장 포트폴리오를 나타냅니다.
(3) CML은 시장 포트폴리오와 무위험 자산을 조합하여 효율적인 포트폴리오를 구성
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, 삼성, 경남, 대우, 대림)이 동시에 진출에 있는 산업 분야를 선택
①철강 및 금속
②전기전자
③건설업
④증권
⑤제조업 업종선택
베타값 결과
주식의 투자성향
경기변동과의 관계
증권시장선 (SML)
참고문헌
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시장선에 해당하는 SML의 경우 개별자산과 포트폴리오의 기대 수익률을 나타낸 표라고 말할 수 있다. 위험 지표에 따라서 프리미엄을 따로 측정하고, 기대 수익률을 도출해내는 것이다.
이와 같은 두가지 개념 모두 자본 시장선, 그리고 증권
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SML에의한 수익률과 실제수익률 비교
<표3-9>와 <표3-10>의 결과로부터 베타-수익률 평면상에 추정증권시장선과 개별자산의 베타-수익률을 표시하면 <그림3-4>와 같다.
이상의 결과로부터 삼성전자의 경우는 거의 정확하게 이론값
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