롯데제과와 오리온 재무분석 (롯데제과 오리온 재무분석 기업분석 산업분석 영업분석)

소개글

롯데제과와 오리온 재무분석 (롯데제과 오리온 재무분석 기업분석 산업분석 영업분석)에 대한 보고서 자료입니다.

목차

01.기업소개
(1)선정이유
(2)비교분석

02.산업분석
(1)산업의 정의
(2)산업적 특성
(3)전,후반 산업
(4)산업 환경
(5)수명주기
(6)국내 제과산업 시장동향
(7)포토의 5요인 분석

03.영업분석
(1)사업구성
(2)시장점유율
(3)연구개발비용
(4)사업전략
(5)외환위험분석
(6)SWOT분석

04.재무분석
(1)대차대조표
(2)손익계산서
(3)유동성비율
(4)수익성비율
(5)활동성비율
(6)전통적ROE
(7)현대적ROE

05.경영관리분석
(8)지배구조

06.결론

본문내용

9
6.69
6.21
6.05
7.02
오리온
2011
2012
2013
2014
2015
부채비율
[총부채/자기자본X100]
129.8
134.7
134.3
109.1
96.5
유동부채비율
[유동부채/자기자본X100]
81.9
75.9
86.8
61.6
48.6
유동비율
[유동자산/유동부채]
1.09
1.21
0.97
1.19
1.30
당좌비율
[(유동자산-재고자산)/유동부채]
0.76
0.93
0.76
0.94
1.04
이자보상
비율
[영업이익/이자]
5.82
6.86
6.93
7.17
10.10
-유동비율 1이상 긍정적이며 당좌비율은 부채가 적어 현금화 할 수 있는 자산이 많아 높다.
-부채비율은 오리온이 상대적으로 높으며 이자보상비율은 비슷하지만 오리온이 상승 폭이 크다.
(5)전통적ROE
롯데제과
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
ROS(%)
5.41
4.81
2.79
0.08
3.51
총자산회전율
0.47
0.47
0.47
0.53
0.54
ROA(%)
2.54
2.26
1.31
0.04
1.9
재무레버리지
1.5
1.55
1.4
-2.75
1.56
ROE(%)
3.82
3.5
1.84
-0.11
2.97
오리온
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
ROS(%)
5.78
7.17
6.45
7.92
7.43
총자산회전율
0.89
0.95
0.88
0.74
0.8
ROA(%)
5.14
6.81
5.68
5.86
5.94
재무레버리지
2.54
2.39
2.43
2.35
2.08
ROE(%)
13.03
16.29
13.83
13.8
12.36
(5)현대적ROE
롯데제과
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
NOPAT마진(%)
4.7
4.2
2.2
0.2
3.5
순영업자산회전율
0.71
0.67
0.67
0.85
0.84
영업ROA(%)
3.3
2.8
1.5
0.2
2.9
스프레드
8.67
23.33
3.78
-1.94
0.54
순재무레버리지
0.06
0.03
0.09
0.16
0.13
재무레버리지이득
0.52
0.7
0.34
-0.31
0.07
ROE(%)
3.82
3.5
1.84
-0.11
2.97
오리온
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
NOPAT마진(%)
5.5
6.4
5.9
8.1
6.4
순영업자산회전율
1.89
2.1
1.96
1.56
1.57
영업ROA(%)
10.4
13.4
11.6
12.6
10
스프레드
6.6
6.3
4.8
3.1
7.2
순재무레버리지
0.4
0.46
0.46
0.39
0.33
재무레버리지이득
2.63
2.89
2.23
1.2
2.36
ROE(%)
13.03
16.29
13.83
13.8
12.36
06.경영관리분석
(1)지배구조
06.결론
산업분석
①국내 제과 산업 시장 동향
롯데, 오리온, 해태, 크라운 등 제과업계 빅4의 2분기 국내 사업이 아동인구 감소에 다른 수요 감소와 수입과자와 PB과자(자체브랜드) 등의 협공에 시달리며 전년 동기와 비교 외형과 영업이익 모두 악화된 것으로 나타났다.이러한 문제점으로 외국 수출과 웰빙 신제품 개발이 이루어 지고 있다
②포토의 5요인 분석
대형 4사(롯데, 오리온, 크라운, 해태제과)가 주로 경쟁으로 기존경쟁 수익성이 높다.
제과산업의 원재료인 밀가루, 설탕 등 대부분 수입을 사용하므로 구매자 교섭력 수익성 낮다. 소비자들은 쉽게 제품 브랜드를 전환할 수 있고 충성도가 낮으며 소비자 교섭력 수익성 낮다. 설비투자 및 유통망 구축 측면에서 진입장벽이 높게 형성하며 신규업체의 시장진입 가능성이 낮아 진입장벽 수익성 높다. 수입과자가 대체재가 될 경우 대체제의 위험도는 높다.
영업분석
①시장점유율
과산업은 대규모 설비투자가 필요한 장치산업으로 진입장벽이 높아 롯데제과, 오리온, 해태제과식품, 크라운 등 4개 업체가 주도하고 있다. 롯데제과(30%)와 오리온(20%)이 각각 시장 점유율 1, 2위를 차지하고 있다.
제과산업은 대규모 설비투자가 필요한 장치산업으로 진입장벽이 높아 롯데제과, 오리온, 해태제과식품, 크라운 등 4개 업체가 주도하고 있다. 롯데제과(30%)와 오리온(20%)이 각각 시장 점유율 1, 2위를 차지하고 있다.
②SOWT분석
제과 산업에서 프리미엄 시장이 개발되는 추세이다. 오리온의 강점은 고급브랜드로 성장하고 있으나 롯데제과는 프리미엄 시장에서 부진하고 있다. 또한 롯데제과와 오리온 시장 모두 위협적인 요소는 원재료 가격 상승으로 인해 제품가격이 비싸진다. 구매자들이 민감하게 받아들여 수익이 감소한다. 아동인구 감소로 인하여 시장이 점점 좁아지는 것도 큰 위협이다.
재무분석
①대차대조표
-롯데제과 : 유동자산비율 보다 비유동자산 비율이 4배 가량 더 크며 투자자산이 점점 감소한다.
-오리온 : 롯데제과 유동자산(20%)에 비해 오리온유동자산 비율(40%)이 더 크고 비유동자산 비율이 증가한다.
②손익계산서
-롯데제과와 오리온 모두 영업이익이 서서히 감소하다가 2014-2015년도 해태제과의 ‘허니버터칩’열풍으로 인해 국산과자 매출이 증가한다.
-오리온이 롯데제과에 비해 영업이익이 더 높으며 10%이상 유지하고 있다.
③유동성비율
- 총자산회전율은 오리온이 상대적으로 더 높으며 매출채권회수기간20일 정도 롯데제과가 더 길다.
재고기간은 오리온이 점점 짧아지며 결론적으로 54일로 비슷하다.
④수익성비율
-영업이익율이 상대적으로 오리온이 더 높다.
⑤안정성비율
유동비율 1이상 긍정적이며 당좌비율은 부채가 적어 현금화 할 수 있는 자산이 많아 높다. 부채비율은 오리온이 상대적으로 높으며 이자보상비율은 비슷하지만 오리온이 상승 폭이 크다.
종합분석
시장점유율 1위 롯데제과와 2위 오리온을 분석 했을때 매출액은 롯데제과(2조 2579억원)가 오리온(2조 3824억원)으로 롯데제과가 더 낮았다.
국내 시장점유율은 롯데제과가 더 높았지만 오리온 같은 경우 대표적으로 중국시장 초코파이 수출이 성공적으로 이루어져 해외수출에도 큰 비중을 차지했다. 재무 분석 분석 결과 영업이익율이나 유동성비율, 수익성비율, 안정성비율이 평균적으로 오리온이 조금 더 양호하다.

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롯데제과,   오리온,   재무분석,   기업분석,   산업분석,   영업분석