파생금융상품

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파생금융상품에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 본론
1. 파생상품의 개요
(1)파생상품의 정의
(2)거래 매커니즘
(3)파생금융상품의 종류
(4)파생금융상품의 특징
(5) 파생금융상품거래의 장·단점
2. 파생금융상품의 흐름
3. 기본적 제 1세대 파생금융 상품
(1)선도계약
(2)선물계약
(3)스왑계약
(4)옵션계약
4. 복잡한 제 2세대 파생금융 상품
(1)합성 파생금융 상품의 개요
(2)합성파생금융 상품의 종류
5. 국내 파생금융상품 관련 시장 제도
(1) 파생금융상품 관련 제도
(2)거래현황
(3) 파생금융상품의 위험관리
(4) 파생금융상품의 거래 부진 요인
(5) 향후 전망

Ⅲ.결론
1.파생금융상품시장 성장에 따른 영향
(1) 금융시장에 미치는 영향
(2) 통화정책에 미치는 영향
2. 기업과 정부의 대응방안
(1)기업 및 금융기관의 대응
(2)정책 당국의 대응

▣참고문헌▣

▣최근 파생금융상품거래 현황▣

▣파생금융상품 관련 주요 사고의 사례▣

본문내용

파생거래는 일평균 13억달러로 기업의 환위험 헤지수요 증대로 29.4% 증가
o 금리관련 파생거래는 일평균 7억달러로 국제금리 상승을 헤지하기 위한 수요 증대로 53.2% 증가
외환파생거래
(일평균, 억달러)
구 분
2002
2003
2004
1/4
2/4
3/4
4/4
통화관련거래
6.3
(28.6)
10.2
(61.9)
13.2
(29.4)
13.2
14.6
11.6
13.7
69.2
68.5
64.7
(통화선물)
3.7
(23.3)
4.6
(24.3)
4.8
( 4.3)
4.9
5.8
4.4
4.4
(통화스왑)
1.6
(33.3)
2.7
(68.8)
4.1
(51.9)
3.2
5.2
3.7
4.6
(통화옵션)
1.0
(25.0)
2.9
(190.0)
4.3
(48.3)
5.1
3.6
3.5
4.7
금리관련거래
2.8
(-3.4)
4.7
(67.9)
7.2
(53.2)
5.4
8.1
6.6
8.4
30.8
31.5
35.3
(금리선물)
1.0
-50.0
1.7
(70.0)
2.1
(23.5)
2.5
2.2
1.5
2.0
(금리스왑)
1.6
(128.6)
2.6
(62.5)
3.8
(46.2)
2.5
4.4
3.3
5.1
(금리옵션)
0.1
( － )
0.2
(100.0)
0.2
( 0.0)
0.1
0.2
0.3
0.1
(선도금리계약)
0.1
-50.0
0.2
(100.0)
1.1
(450.0)
0.3
1.3
1.5
1.2
합 계
9.1
(16.7)
14.9
(63.7)
20.4
(36.9)
18.6
22.7
18.2
22.1
주 : ( )내는 전기대비 증감률(%), < >내는 거래비중(%)
▣파생금융상품 관련 주요 사고의 사례▣
▶수협중앙회
1) 개요
1995 년 3월 10일 수협중앙회의 환손실이 약 2천만달러의 손실을 입었다고 은행감독원은 밝혔다. 딜링룸의 이**과장은 1994년 1월에서 9월사이 약 1억3천만달러 규모의 외환선물거래를 하는 과정에서 이같은 손실을 보았다고 한다. 은행감독원의 특별감사결과, 수협이 1994년 1월부터 1995년 4월 10일 까지 현물환 및 선물환 거래를 하면서 모두 1백94억원의 손실을 입었다고 밝혔다. 수협 측은 1994년 1월부터 9월까지 외환매매손실이 79억원 발생할 것을 보고 받고, 외환딜러를 바꾼 뒤에도 딜러가 과도한 규모의 외환거래를 했음에도 이를 방치, 거액손실이 초래되었다고 했다. 수협에는 외환매매거래 취급시 환차손을 최소화할 수 있는 내부통제장치가 없었으며, 1994년 6월 은행감독원의 지적을 받은 뒤 딜러당 거래한도를 3백만에서 5백만 달러로 제한했으나 그후 거래한도가 초과 운용됐음에도 이를 은폐하고 오히려 20억원의 외환매매이익이 발생한 것처럼 결산보고서룰 작성했으며, 대차대조표 각주사항에 기재토록 되어있는 7천만달러의 선물환 거래내역조차 누락한 채로 총회 및 관계기관에 보고했다.
2) 사고의 원인
경영진이 관리감독을 소홀히 하였으며 사고를 방지할 내부통제장치조차 없는 상태에 사고의 원인이 있었다.
영국 베어링 은행, 광주은행과 수협중앙회의 경우 모두 한 딜러가 내부통제를 받지 않고 거래하다가 저지른 사고였다. 이로 인해 은행감독원에서는 앞으로 금융기관들이 외환거래등 파생금융상품등에 대한 내부통제시스템을 구축하도록 모든 은행에게 통보하였다. 은행감독원은 금융기관의 최고 경영진들이 외환거래를 포함, 파생상품거래의 관리감독체계를 확립하도록 하고 있다.
▶광주은행
1) 개요
광주은행 **부 차장 조**가 외환거래 담당딜러로서 85년 3월부터 4년간에 걸쳐 외환거래를 해오던 중, 미달러화가 계속 하락할 것이라는 예상 하에 미달러화를 현물환 및 선물환 거래를 통하여 매각하고 독일 마르크화, 일본 엔화, 영국 파운드화 및 스위스 프랑 등 기타 통화를 매입 보유하였으나, 예상과는 달리 미달러화가 89년 초부터 계속 강세를 나타내자 외환매입 손실이 크게 발생하게 되었으며, 이러한 손실을 보전하기 위한 무분별한 거래규모의 확대로 89년 1월부터 4월까지 344억원의 외환 매매손실을 발생시켰다. 이 사고는 이 은행의 딜러가 89년 4월 10일 부터 결근함에 따라 89년 4월 12일 이 은행에서 자체 검사 결과 발견되었다.
2) 사고의 원인
첫째, 전문인력의 부족을 들 수 있다. 이 은행은 외화 현물환 및 선물환거래를 사고자 1인에게만 의존하여 계속 무모한 환거래를 계속했고, 상위 직급자의 전문지식 부족으로 국제경제 여건변화 등 상황인식 및 판단력 부족과 사고자에 대한 견제기능 및 위기대처능력이 전무하였다는데 사고의 원인이 있다.
둘째, 사고자의 업무능력에 대한 상위직급자의 과신을 들 수 있다. 1985-88 기간중 3저 현상등 유리한 국제경제여건에 힘입어 사고자가 외환매매이익을 올린데 대해 사고자의 외환 딜러로서의 능력을 과신하였다는데 에 사고의 원인이 있다.
셋째, 은행이 딜러의 포지션한도를 과도하게 책정하였고 딜러는 거래한도를 준수하지 않았으며 딜러 1인의 포지션한도가 타행대비하여 10배 이상으로 과도 책정되었다. 또한, 포지션 한도가 있었음에도 불구하고 1989년 1월에서 4월사이 대부분 한도를 초과하여 거래하였다.
넷째, 1인 딜러가 독단적인 판단에 의한 거래를 허용하면서 보고 체계가 정비되어 있지 않았으며,
다섯째, 외환거래에 대한 내부통제시스템이 미비하여 거래 담당자와 계리 담당자의 상호 견제시스템이 전혀 되어있지 않았으며, 또한 보고체제 및 내부관리기능이 미비하였다.
3) 외환거래관련 사고예방대책
첫째, 외환거래한도를 적정화시켜야한다. 각행의 총자산규모, 자기자본규모, 수익규모, 외환거래규모 등을 감안하여 통화별로 일중 및 일별 마감후 포지션 보유한도를 설정하고, 외환거래에 따른 예상외의 손실이 발생할 경우에도 이를 충분히 흡수할 수 있는 범위 내에서 포지션 한도를 설정하는 것이 바람직하다.
둘째, 외환거래에 대한 내부통제기능을 강화해야한다. 이는 외환딜러와 계리담당자간의 상호견제 시스템을 확립하고, 경영진의 외환거래 감시체제를 확립함으로서 가능하다.
셋째, 외환거래에 대한 감독 및 검사를 강화해야한다. 즉, 선물환 거래등 부외거래에 대한 사전감독 및 사후검사가 강화되어야 한다.

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