M&A에 관한 완벽 발표자료

목차

M&A 정의

M&A 유형 및 방법

신한은행과 조흥은행의 합병사례

합병과정

완전 합병 후 1년

참고문헌

본문내용

1. M&A의 정의
M&A (Mergers & Acquisition) 란 ?
기업경쟁력 확보의 수단으로 2개 이상의 기업이 하나의 기업으로 결합하는 것
기업합병(Mergers)
합병한 기업을 해체하여 자사 조직의 일부분으로 흡수하는 형태
기업매수(Acquisition)
기업을 매수하여 이를 해체하지 않고 자회사, 별회사, 관련회사 등
으로 두고 관리하는 형태
1. M&A의 정의
기업성장과 경쟁력확보 목적
세계화를 위한 경영전략
연구개발과 효율성 제고
(첨단기술의 도입)
신규시장 진입에 따른 시간 단축
신규시장 진입시 마찰 최소화
규모의 경제효과를 통한 시장지배력 증대
자금조달 능력의 확대
조세절감(Tax Effect)
1) 우호적(Friendly) M&A
대상회사의 경영진이 매수 제의에 동의 下에 합병
2) 적대적(Hostile) M&A
대상회사의 경영진이 매수 제의에 동의하지 않아 강제적으로 합병
1) 수평적(Horizontal) M&A
동종 산업 내에서 동일한 영업활동을 수행하고 있는 기업간의 결합 (예 : 은행간의 합병)
2) 수직적(vertical) M&A
동일산업 내에 속하나, 생산활동 단계가 서로 다른 기업간의 결합 (예 : 자동차와 부품회사의 합병)
3) 다각적(versatile) M&A
상호 무관한 영업내용을 갖는 기업간의 결합
(예 : 유진기업의 서울증권 인수로 사업다각화 추진)
1) 현금매수
기업매수의 대가로 현금을 지불하는 방법
상대적으로 제출서류 등 절차가 간단
주주의 측면에서 매수에 의한 득실을 쉽게 계산할 수 있음
2) 주식교환매수
피매수회사의 주식에 대하여 매수회사의 주식과 일정비율로 교환하여 매수하는 방법
현금매수보다 복잡
흡수합병(Statutory Mergers)
2개 이상의 합병기업 중 1개 기업만 법률적으로 존속
인수되는 기업은 해산 소멸 (예 : 국민은행 + 주택은행 = 국민은행)
신설합병(Statutory consolidation)
결합하는 기업이 모두 해산소멸
제3의 새로운 기업을 설립하여 해산기업의 법적지위 승계
(예 : 상업은행 + 서울은행 = 한빛은행)
자산매수(Asset Acquisition)
기업자산의 전부 또는 일부를 포괄적으로 취득
주식교환(Stock Swap)
매입 대상 기업의 주식과 기업의 주식을 교환함으로써 해당기업을 자회사로 편입 시키는 방법
M&A의 장점
시간의 단축
신규설립시 사업기반 확립에 필요한 시간을 절약할 수 있음
투자의 안전성 및 확실성
기존사업의 인수 · 합병의 경우 과거 실적으로부터 미래의 사업유망여부 예측 가능
기존의 사업기반 이용 가능
신규설립에 비해 불확실성 요소를 줄일 수 있음
인력, 기술, know-how 흡수
기존회사를 인수함으로써 인력, 축적된 기술, 경영 노하우를 넘겨받을 수 있음
상품, 브랜드, 경영망의 확보
소비자 인지도와 기존 판매망을 통해 투자 초기부터 적극적 진출 가능
시너지 효과 추구
인수회사의 경영자원과 피인수회사의 경영자원의 결합에 의해 시너지효과 창출
기존업체와의 마찰회피
신규투자가 공급을 증대시켜 경쟁의 격화, 수익성 악화를 초래
기존업체중의 하나를 인수합병 함으로써 마찰 회피 가능
稅制와 회계상의 이점
미국의 경우 피인수기업이 순손실을 기록하였을 때, 인수기업의 손실로 처리가 가능
인수기업의 순손실을 피인수기업의 이익으로 벌충할 수 있는 회계상의 이점

키워드

m&a,   기업합병,   경영