삼성SDI 재무기업 내용분석

목차

1. 기업내용분석
(1) 기업 역사
(2) 영업개황
(3) 사업부문 전망
(4) 시장 특성
(5) 신규사업 내용

2, 주요비율분석
(1) 안정성 분석
(2) 활동성 분석
(3) 수익성 분석
(4) 주가 관련 비율

본문내용

때는 이익의 절대규모만으로는 불가능하기 때문에 주당 순이익으로 평가한다. 주당순이익은 또 주가수익비율(PER)계산의 기초가 된다. 기업이 여러 가지 종류의 주식을 발행한 경우에는 주당순이익도 구 분하여 계산할 수 있다. 모든 투자자가 PER만을 기초로 투자한다면 이론 적으로 모든 종목의 PER는 시장평균치와 일치해야 한다. 그러나 그렇지 못한 것은 기업의 이익이 매년 변하기 때문이다. 기업의 미래 EPS를 정확히 예측하는 것이 투자분석에 있어 중요성을 더해가고 있다.
삼성SDI
산업평균
LG필립스LCD
2003
14,528
10.47
3,514
2004
16,682
23.97
5,420
2005
4,818
1,523
주당순이익은 두 기업모두 같은 패턴을 나타낸다. 2004년에는 증가세를 보이나 2005년에는 급격하게 감소하게 된다. 2005년 주식시장이 좋았음에도 불구하고 주당순이익이 감소했다는 자체가 두 그룹의 경쟁력이 떨어지고 더 많은 노력과 연구가 필요하다는 결과를 나타내는 것 같다.
② 주가수익비율 : PER = 현재주가 / 1주당순이익
현재 주가를 1주당 순이익으로 나눈 값이다. 지금 주가가 주당 순익의 몇 배로 거래되고 있는가를 알아보는 지표다. 주당 순익은 많은데 주 가가 낮다면 PER도 낮아지고, 반대로 주당 순익은 적은데 주가가 높으면 PER도 높아진다. 따라서 PER가 낮을수록 주식이 저평가돼 있음 을 의미한다. 주당 순익에 비해 현주가가 낮은 만큼 앞으로 주가가 오를 가능성이 높다는 표시다.
삼성SDI
산업평균
LG필립스LCD
2003(최고)
10.06
2004
10.75
2005
23.44
2003(최저)
4.38
2004
5.84
2005
17.88
③ 주가순자산비율 : PBR = 현재주가/1주당 순자산
주가가 주당 순자산의 몇 배인가를 나타내는 지표. 즉 자산가치에 대 한 주가의 상대적인 수준을 알 수 있다. PBR는 현재 주가를 1주당 순 자산으로 나눠 계산한다. 순자산은 기업이 해산할 때 주주에게 분배되는 금액으로 대차대조표 자산에서 부채를 차감한 후의 자산이다. PBR 수치가 낮으면 주가가 자산가치보다 저평가돼 있다고 판단한다. 예를 들어 어느 기업의 PBR이 1 이상인 종목은 자산가치에 비해 주가가 높고, 1 미만인 종목은 자산가치에 비해 주가가 낮게 평가돼 있음을 의미한다. 일반적으로 이 지표는 PER과 함께 사용되는데, 이는 주가순자산비율이 그 회사를 스톡(stock)면에서 보고 있는데 반하여 주가수익률은 플로(flow)면에서 보고 있으므로 두 가지 지표가 서로 보완관계에 있다.
삼성SDI
산업평균
LG필립스LCD
2003(최고)
1.77
2004
1.98
2005
1.33
2003(최저)
0.77
2004
1.07
2005
1.02
④-1 배당률 = 배당금/액면가
1주당 액면금액에 대해서 지급되는 배당금의 비율을 말하는 것으로 배당에는 현금배당과 주식배당이 있는데 현금배당을 일반적인 배당으로 간주하고 있으므로 배당률 역시 현금배당을 뜻한다. 배당률은 정기주주총회에서 결정되며 당기순이익이 많으면 배당률이 높고 당기순이익이 적으면 낮아지는 것이 보통이지만 회사의 대외적인 신용도 등을 고려하여 배당정책에 따라 적정선에서 조정되는 경우가 많다.
삼성SDI
산업평균
LG필립스LCD
2003
48
11.22
2004
48
11.50
2005
29
④-2 배당수익률 = 배당금/현재주가
당기에도 전기와 같이 동일한 배당률로 배당이 실현된다고 가정해서 현 재의 가격으로 주식을 매입하여 결산기말까지 보유할 때 몇 %의 수익을 얻을 수 있는가를 측정하는 지표로서 투자자의 투자판단에 기초가 되는 지표이다. 현재 증권거래소에서 발표하고 있는 배당수익률에는 평균배당 수익률과 종목별배당수익률의 두 가지가 있다.
삼성SDI
산업평균
LG필립스LCD
2003
1.71
3,514
2004
1.37
5,420
2005
1.17
757
④-3 배당성향 = 배당금/당기순이익
회사가 세공제후 당기순이익을 어느 만큼 배당으로 지급하느냐를 나타 는 것으로 사외분배율(pay-out ratio)이라고도 한다. 원래 배당률의 고 저만으로는 회사의 배당지급능력 여하를 알 수가 없다. 그것은 무리를 해서 고율배당을 하고 있는 경우도 있기 때문이다. 그래서 투자가는 배당률보다도 배당성향에 주목한다. 세 공제 후 당기순이익의 대부분을 배당금으로 분배하고 있으면 배당성향은 상승하고, 이익의 감소가 곧 배당금의 감소를 초래할 우려가 있다. 이와 반대로 세 공제 후 당기순이익이 배당금액에 비해 상대적으로 크다면 배당성향은 응당 내려간다. 이 경우 에는 이익이 다소 감소하더라도 배당금액에는 전혀 영향을 주지 않을 뿐 더러 증배도 기대할 수 있다.
배당성향 여하에 따라 현행배당에 충분한 여유가 있느냐 없느냐를 알 수 있는 것이다.
삼성SDI
산업평균
LG필립스LCD
2003
17.15
14.04
2004
14.72
8.54
2005
27.36
⑤ 유보율 = (자본총계-자본금)/자본금 × 100
영업활동을 하거나 자본을 거래해서 벌어들인 자금 가운데 얼마만큼을 사내에 두고 있는 지를 나타내는 지표다. 잉여금(자본총계-자본금)총액 이 자본금에 비해 얼마나 많은지를 보여준다. 일반적으로 유보율이 높은 기업은 내재가치가 높은 우량기업으로 평가받는다.
그러나 영업활동에서 적자를 기록하고 있는 기업도 부동산 매각 등으로 유보율이 높아질 수 있음에 유의해야 한다. 또 기업이 자산 대부분을 부동산 형태로 보유하고 있으면 유보율이 높더라도 현금흐름은 나빠질 수 있다. 흔히 유보율은 무상증자의 가능성을 측정하는 지표로 쓰인다.
삼성SDI
산업평균
LG필립스LCD
2003
1498.38
99.59
2004
1690.77
254.90
2005
1799.56
329.03
두 기업을 비교해 봤을 때 유보율의 차이가 상당히 크다. 삼성SDI가 LG필립스LCD에 비해 회사규모가 많이 크다는 걸 단적으로 알 수 있다. 매년 유보율이 성장함을 볼 수 있지만 회사의 수익이 매년 안 좋아지고 있음을 감안 할 때 유형고정자산이 늘어났음을 확인 할 수 있다. 부동산, 기계설비등에 꾸준한 투자가 이루어짐을 예측할 수 있겠다.

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삼성SDI,   기업분석,   재무관리