오리온기업의 재무분석

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오리온기업의 재무분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

서론
1.기업선정 배경
2.기업소개
1)기업개요
2)회사의연혁

본론
1.자본조달정책
2.투자정책
3.배당정책
4.재무분석
1)안정성
2)수익성
3)성장성
5.동종업계 분석
1)안정성측면
(1)단기유동성지수
(2)부채비율
2)수익성측면
(1)영업이익률
(2)ROE
3)성장성측면
(1)매출액 증가율
(2)총자산 증가율

결론

본문내용

, 오리온그룹 출범(2001. 9. 1) 스포츠토토 체육복표 발매 개시(2003.7)
오리온 초코파이 누적매출 1조원 돌파(2003.9)
본론
1. 자본조달정책
1)대차대조표분석
* 총자본의 점진적 증가
* 자본의 질적 체력 양호
2) 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(단위 : 원)
구분
금액
모집 또는 매출총액(1)
75,600,000,000
발 행 제 비 용(2)
346,340,000
순 수 입 금[ (1)-(2) ]
75,253,660,000
3) 외부자금조달 요약표
(단위:백만원)
조 달 원 천
기초잔액
신규조달
상환등감소
기말잔액
비고
은 행
38,140
662,838
630,072
70,906
파생상품 평가에 따른 감소금액 포함
보 험 회 사
-
-
-
-
-
종합금융회사
-
-
-
-
-
여신전문금융회사
-
20,000
302
19,698
금융리스부채의 파생상품 외화평가에 따른 감소금액 포함
상호저축은행
-
-
-
-
-
기타금융기관
-
403,100
393,600
9,500
-
금융기관 합계
38,140
1,085,938
1,023,974
100,104
-
회사채 (공모)
90,000
-
-
90,000
-
회사채 (사모)
140,000
-
10,000
130,000
-
유 상 증 자 (공모)
-
1,678
-
-
스톡옵션 행사
유 상 증 자 (사모)
-
-
-
-
-
자산유동화 (공모)
-
-
-
-
-
자산유동화 (사모)
-
-
-
-
-
기 타
-
-
-
-
-
자본시장 합계
230,000
1,678
10,000
220,000
-
주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금
-
-
-
-
-
기 타
-
-
-
-
-
총 계
268,140
1,087,616
1,033,974
320,104
-
2.투자정책
1)자금의 사용내역
(단위 : U$천)
구분
사용내역
사용금액
사용기간
시설
설비대체 등 시설투자
13,000
2007.09 ~ 2007.12
운영
해외 원재료 구입
19,600
2007.09 ~ 2007.12
기타
러시아 해외현지법인 출자(생산공장설립)
20,000
2007.09 ~ 2008.06
중국 해외현지법인 출자(생산공장설립)
20,000
2007.09 ~ 2008.03
베트남 해외현지법인 출자(생산공장설립)
7,400
2007.09 ~ 2008.04
계
80,000
2)자금의 세부 사용내역
○ 3천만불의 시설 투자 계획
○ 원부재료 구입대금
○ 해외사업 투자
3.배당정책
* 경영이익을 주주에게 분배
*배당의 유무와 배당수준은 주가에 영향
1)배당수익률
구분
2000년
2001년
2002년
2003년
2004년
1주당배당금
600
750
1,000
1,000
1,500
결산기말종가
17,000
33,600
58,000
87,400
109,000
배당수익률
3.53%
2.23%
1.72%
1.14%
1.38%
*배당수익률의 감소
<그림 1 - 배당률>
<그림 2 - 배당수익률과 시장이자율 비교>
* 예금금리와 배당수익률과의 현저한 차이
<그림 3 - 배당수익률과 주가와의 관계>
*배당수익률과 주가의 반비례
2)배당성향
*당기순이익에서 배당금이 차지하는 비율
구분
2000년
2001년
2002년
2003년
2004년
배당금총액
2,758,000,200
3,466,725,750
4,681,259,000
4,722,373,000
7,752,628,500
당기순이익
26,398,930,798
15,403,386,354
34,889,044,578
6,258,456,976
20,366,375,791
배당성향
10.45%
22.51%
13.42%
75.46%
38.07%
<그림 13 - 배당성향 비교>
*타기업보다 높은 배당성향
4. 재무분석
1. 안정성 * 원만한 경영활동을 위해서는 채무상환능력이 필수
구분
2002
2003
2004
2005
2006
산식
유동비율
63.70%
76.35%
76.00%
67.72%
75.98%
부채비율
122.63%
112.80%
106.56%
127.73%
94.99%
영업이익대비
이자보상배율
3.09배
3.32배
3.10배
2.97배
1.91배
2. 수익성
*투자자본에 대한 이익의 크기
구분
2002
2003
2004
2005
2006
산식
매출액
영업이율
10.14%
9.66%
8.23%
7.5%
5.03%
매출액
순 이익률
6.60%
1.22%
3.87%
6.76%
19.56%
총자산
순 이익률
6.23%
1.07%
3.11%
5.19%
13.91%
자기자본
순 이익률
14.85%
2.31%
6.52%
11.26%
29.11%
3. 성장성
*기업의 규모,경영성과의 전년도에 비한 증가율
구분
2002
2003
2004
2005
2006
산식
매출액
증가율
10.38%
(-)3.31%
2.82%
4.89%
1.42%
총자산
증가율
(-)0.28%
9.77%
12.83%
7.32%
11.28%
5.동종업계 분석
1)안정성 측면
(1)단기유동성지수 분석
기업의 재무상태를 빠르고 쉽게 알수 있도록 개발된 지수
* 지수가 12로써 업종평균보다 현저히 낮은 수준.
(2)부채비율
자기자본에서 차지하는 타인지본의 비율
* 지속적인 감소추세
2)수익성측면
(1)영업이익율
* 낮아지는 추세, 업종평균에 근접
.
(2)ROE
자기자본순이익률로서 주주들이 투자한 자본에 대해 창출되는 이익의 정도
* 증가추세, 주주에게 높은 수익률을 선사
3)성장성측면
(1)매출액증가액
* 감소추이, 성장성의 약화
(2)총자산증가율
* 시장에서의 지배력 감소
결론
1. 자본구조와 기업가치의 관계
* 오리온의 부채비율 감소로 인한 주가 상승
* IMF의 영향으로 부채비율에 대한 지나친 위험성 인식
2. 배당정책과 기업가치의 관계
* 정기예금의 금리보다 낮은 배당수익률
* 미국과는 달리 1년에 한번 배당
* 배당수익률과 주가의 상관관계
*출처
서적
기업재무관리 김지수 변종국 이상학 정기웅 지음 강형문 감수 한국금융연수원
참고 사이트
오리온 사이트 www.orionworld.com
증권정보 사이트 Thinkpool www.thinkpool.com
증권포탈 사이트 팍스넷 www.paxnet.moneta.co.kr

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오리온,   기업분석,   재무관리,   경영학,   재무분석,   Orion