현대자동차 기업분석

소개글

현대자동차 기업분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1.서론 (기업현황)
(1) 영업개황
(2) 시장점유율 등
(3) 시장의 특성

2.본론 (재무 및 주가분석)
(1) 수익성분석
(2) 재무위험분석
(3) 성장성비율분석
(4) 비율 표를 이용한 추세분석
1) 수익성 관련 비율 추세분석
2) 재무위험 관련 비율의 추세분석
3) 성장성비율의 추세분석
(5) 비율을 이용한 기업 간 비교분석
1) 수익성분석 관련 비율분석
2) 재무위험분석 관련 비율분석
3) 성장성비율 관련 비율분석
(6) 재무문석 종합
(7) 주가분석

※ 참고문헌 ※

본문내용

부를 먼저 확인해야 합니다. 만약 증가율을 추정하는 기간 동안에 자산재평가가 일어난 경우에는 신규투자가 없이도 자산규모가 증가한 것으로 나타나기 때문입니다. 현재 현대가 11.94로 가장 높은 비율이고 쌍용이 가장 낮은 비율이나 상승률은 가장 높은 것을 알 수 있습니다. 즉 현재 현대가 가장 기업규모가 크고 많은 성장을 이루고 있지만 쌍용 역시 기업 규모가 크게 성장하고 있음을 알 수 있습니다.
순이익증가율 : 일정기간 동안에 순이익이 어느 정도 증가하였나를 측정한 비율입니다. 순이익증가율을 계산할 때에는 전년도에 당기순손실이 발생한 경우와 같이 마이너스금액이 기준연도 금액이 된다거나, 기준연도금액이 아주 작은 값을 취할 때는 비율의 값을 구할 수 없거나 비정상적인 값이 되어 의미가 없어진다는 점을 유의할 필요가 있습니다. 현재 현대가 10.52로 비율이 가장 높고 이고 가아가 -65.52로 가장 낮습니다.
현재 성장성 측면으로 봤을 때 당기의 비율은 현대가 가장 높아 높은 성장 수준을 보이고 있습니다.
(6) 재무문석 종합
지금까지 비율분석을 살펴보면 수익성 재무위험 성장성 모든 면에서 현대가 가장 안정적이고 높은 비율을 차지함을 알 수 있습니다.
(6) 주가분석
주가를 분석하는 방법은 크게 '기본적 분석(Fundamental Analysis)'과 '기술적 분석(Technical Analysis)'으로 나눌 수 있습니다. 기본적 분석은 기업의 내재가치 분석을 통해 종목을 선정하는 방법으로 거시적 관점에서 경제흐름의 대세를 판단하거나, 해당 기업의 현황을 파악하고 수익성을 예측하여 이를 근거로 매수 또는 매도를 판단합니다. 주식의 투자가치를 평가하는 실용적인 방법들에는 PER(주가수익비율) EPS(주당순이익) ROE(자기자본이익률) 등이 있습니다. 반면 기술적 분석은 과거의 주가와 거래량 등 주식시장에 나타난 과거의 데이터를 기초로 미래의 주가를 예측, 매매시점을 포착하는 방법으로 흔히 '차트분석' 이라고 합니다. 저는 기본적 분석을 해보겠습니다.
구분
2004.12
2005.12
2006.12
2007.12
2008.09
PER
7.07
7.74
9.73
12.65
9.01
EPS
7,938
10,652
7,021
6,207
4,428
ROE
13.50
15.48
9.51
9.24
1.35
PER : 현재 주가를 1주당 순이익으로 나눈 값입니다. 지금 주가가 주당 순익의 몇 배로 거래되고 있는가를 알아보는 지표입니다. 주당 순익은 많은데 주가가 낮다면 PER도 낮아지고, 반대로 주당 순익은 적은데 주가가 높으면 PER도 높아집니다. 따라서 PER가 낮을수록 주식이 저평가돼 있음 을 의미합니다. 주당 순익에 비해 현주가가 낮은 만큼 앞으로 주가가 오를 가능성이 높다는 표시입니다. 즉 지금 현대 자동차 역시 주가가 저평가 되어있음을 알 수 있고 이는 주가가 오를 가능성이 높다고 할 수 있습니다.
PER = 시가총액 / 연간 순이익총액
EPS : 당기 순이익을 평균발행 주식수로 나눈 수치입니다. 규모가 다른 기업의 수익성을 비교할 때는 이익의 절대규모만으로는 불가능하기 때문에 주당 순이익으로 평가합니다. 주당순이익은 또 주가수익비율(PER)계산의 기초가 됩니다. 기업이 여러가지 종류의 주식을 발행한 경우에는 주당순이익도 구 분하여 계산할 수 있습니다. 당기순이익 규모가 늘면 높아지게 되고, 전환사채의 주식전환이나 증자로 주식수가 많아지면 낮아지게 됩니다. 주식가격은 원칙적으로 이 주당 순이익에 의해 결정됩니다. 즉 회사가 이익을 많이 낼수록 주가는 올라가는 것이 당연한일입니다. 반대로 이익이 줄어들거나 적자로 전환되면 주가는 떨어집니다. EPS가 높다는 것은 그만큼 경영실적이 양호하다는 뜻이며, 배당 여력도 많으므로 주가에 긍정적인 영향을 미칩니다. 최근 주식시장의 패턴이 기업의 수익성을 중시하는 쪽으로 바뀌면서 EPS의 크기가 중요시되고 있습니다. 이른바 블루칩으로 불리는 대형우량주의 주가가 고가이면서도 여전히 선호되고 있는 이유 역시 EPS가 높은데서 비롯됩니다. 일반적으로 EPS가 상승하는 기업은 신기술이나 신제품의 시장지배력이 급속히 늘어나는 경우가 많습니다. 지금 현대를 살펴보면 주당순이익은 지난 4분기 동안 5,419원을 달성했는데, 최근 분기의 주당순이익 증가율은 전년도와 비교해 -38%감소하고 있고, 제조업 평균 증가율보다 -25.7%뒤쳐지고 있습니다. 이는 현대의 시장 지배력이 서서히 감소하고 있다는 것을 나타내며 배당 여력이 떨어져 주가 또한 세 달전에 비해 -37% 하락하고 있습니다.
ROE : 경영자가 주주의 자본을 사용해 어느 정도 이익을 올리고 있나를 나타 내는 것으로, 주주지분에 대한 운용효율을 보이는 지표입니다. 기간이익으 로는 흔히 경상이익, 세전순이익 등이 이용되며 자기자본은 기초와 기 말이 순자산액의 단순평균을 사용하는 경우가 많습니다. 주식시장에서는 자기자본이익률이 높을수록 주가도 높게 형성되는 경향이 있어 투자지 표로도 사용되며 자산수익률과 더불어 경영효율을 보는 대표적인 재무 지표입니다. 지금 이 역시 많이 낮아졌고 이는 경영자가 주주의 자본을 효율적으로 사용하지 못함을 나타냅니다.
※배당관련※
구분
2005
2006
2007
순이익 (억 원)
23,487
15,261
16,824
배당률 (%)
25.0
20.0
20.0
배당총액 (억 원)
3,423
2,754
2,760
배당성향 (%)
14.6
18.0
16.4
시가배당율 (%)
보통주
1.3
1.5
1.4
우선주
2.1
2.9
3.2
자동차산업은 지속적인 투자를 필요로 하는 산업입니다. 따라서 현대자동차는 지속적인 성장을 위한 투자재원 확보와 주주 가치 제고를 동시에 고려하여 배당액을 결정하고 있습니다. 2007년 배당률은 20%로 동일하게 유지하였으며, 배당성향은 2006년에 대비하여 다소 떨어졌으나 시가 배당률의 경우 보통주는 동일하며 우선주는 높은 수준입니다.
※ 참고문헌 ※
금융감독원 전자공시시스템
재무제표 분석과 가치평가 창 민 사 저자 : 김 권 중, 김 문 철
네이버 블로그 http://blog.naver.com/cis3043/80033822242

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현대자동차기업분석,   재무분석,   주가분석