삼성엔지니어링 재무분석(기업분석)

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삼성엔지니어링 재무분석(기업분석)에 대한 보고서 자료입니다.

목차

I. 기업 소개
II.요약재무제표
III.재무비율분석
IV.현황 분석
V. 전망 분석

본문내용

링의 매출액 규모가 계속적으로 늘어나고 시장의 점유율이 점점 높아진 것에 영향을 받고 있는 것으로 판단되며 삼성엔지니어링은 현대엔지니어링과 경쟁구도를 유지하기 위해서는 시잠의 점유율의 규모를 키우고 매출액의 신장시켜야 할 것으로 분석된다.
-영업이익증가율-
기업의 주요영업활동의 성과가 일정기간동안 얼마나 증가 했는지를 나나내는 성장지이다.
삼성엔지니어링(%)
현대엔지니어링(%)
동종업계평균(%)
2011
5.55
-13.29
8.2
2010
-31.52
-13.97
3.5
2009
-26.81
-32.93
3.3
->삼성엔지니어링은 2009년 2010년 영업이익증가율이 대폭하였다가 2011년에는 소폭 상승하였다 이는 주요영업활동의 성과가 최근 들어 좋아 진 것으로 판단되며 경쟁업체인 현대엔지니어링은 매출액은 꾸준히 증가하지만 그에 비해 영영이익이 따라 오지 못하는 것으로 보아 매출원가와 판매비와 관리비가 비효율적으로 사용되고 있는 것으로 분석된다.
-주당순이익(EPS)증가율-
삼성엔지니어링(%)
현대엔지니어링(%)
동종업계평균(%)
2011
373.76
-3.59
-
2010
-70.11
5.23
-
2009
-55.33
-20.13
-
->기업의 종합적인 성장세를 나타내는 주당순이익은 삼성엔지니어링은 2009년 대폭 하락 하였다가 2011년에 큰 폭의 성장을 하였는데 이는 2010년에 영엉외 비용으로 지분법평가 손실과, 처분 손실이 많이 발생하여 순이익이 저조하였다가 2011년에 다시 지분법 평가 이익이 발생하여 순이익의 차이를 보이며 실직적인 순이익의 크기는 큰 변동이 없는 것으로 분석된다.
-지속성장률(SGR)-
삼성엔지니어링(%)
현대엔지니어링(%)
동종업계평균(%)
2011
13.65
12.61
-
2010
-0.72
15.67
-
2009
7.27
17.12
-
->지속성장율의 경우 삼성엔지니어링은 2010년 소폭 하락하였다가 2011년 13.65% 상승하였으며 경쟁업체는 현대엔지니어링은 최근 3년 동안 하락세이기는 하라 아직 10%이상을 기록하고 있다. 현대엔지니어링이 순이익을 동력으로 삼아 자기자본을 빨리 증가시키고 있는 것으로 분석되며 삼성엔지니어링도 현대엔지니어링과 경쟁하기 위해서는 2011과 같은 수치를 계속 기록하여 자기자본의 비중을 계속적으로 높여야 할것으로 분석된다.
기업가치지표분석
-주당순이익(EPS)-
삼성엔지니어링(원)
현대엔지니어링(원)
동종업계평균(원)
2011
7,583
39,532
-
2010
1,315
52,880
-
2009
3,307
39,970
-
->삼성엔지니어링은 2009, 2010년 당기순이익의 부진으로 주당 순이익이 대폭 하락하였다가 2011년에 회복하였지만 경쟁업체인 현대엔지니어링에는 1/6 수준에 불과하다 따라서 현대엔지니어링이 1주당 기업이 창출해 내는 이익이 더 크고 주주 입장에서 양호한 경영성과를 보이고 있는 것으로 판단된다.
-주당현금흐름(CPS)-
삼성엔지니어링(원)
현대엔지니어링(원)
동종업계평균(원)
2011
8753.83
105015.65
-
2010
12613.13
99723.97
-
2009
8135.05
95327.57
-
->주당 현금흐름은 삼성엔지니어링의 경우 8753.83을 기록하고 있고 현대엔지니어링은 계속 상승하여 105015.65를 기록 하고 있다. 이는 주식 한 장에 기업이 얻은 현금흐름을 얼마나 배분할 수 있는 크기가 현대엔지니어링이 10배 이상 큰 것으로 보이며 전체적인 기업의 성과가 현대엔지니어링이 월등히 높은 것으로 판단된다.
-주가순이익배수(PER)-
삼성엔지니어링(배)
현대엔지니어링(배)
동종업계평균(배)
2011
16.93
12.83
-
2010
38.97
10.70
-
2009
18.02
12.93
-
->삼성엔지니어링의 주가 수익비율은 2010년 주가의 폭락으로 대폭 상승하였다가 현재는 다시 주사의 상승으로 13.19배의 수준을 기록하고 있고 현대엔지니어링은 주가가 큰 병동이 없이 유지되고 있어 최근 3년 동안 10배 초반을 기록하고 있으며 현재는 11.2배를 기록하고 있다. 두 기업을 비교해보면 비슷한 수준이지만 삼성엔지니어링의 주가가 현대엔지니어링보다 과대평가 되 고 있음을 알 수 있다.
-주가현금흐름배수(PCR)-
삼성엔지니어링(배)
현대엔지니어링(배)
동종업계평균(배)
2011
13.68
6.06
-
2010
5.11
5.68
-
2009
9.75
6.78
-
->주가 현금흐름배수의 경우 삼성엔지니어링은 2009년 9.75에서 상승하여 현재 13.68배를 기록 하고 있고 경쟁업체인 상성전자는 최근 3연간 6배 정도를 기록 하고 있어 현대엔지니어링의 주가가 삼성엔지니어링에 비해 저평가 되고 있음으로 분석된다.
-배당수익률-
삼성엔지니어링(%)
현대엔지니어링(%)
동종업계평균(%)
2011
0.66
1.26
-
2010
1.16
0.97
-
2009
1.57
0.85
-
-> 배당 수익률은 배당률을 추청하여 기업의 가치를 평가하는 지표인데 삼성엔지니어링은 1.57에서 계속 하락하여 현재 0.66를 기록하고 있으며 현대엔지니어링은 2009년 0.85에서 계속 상승하여 현재는 1.26을 기록하고 있다. 삼성엔지니어링은 현대엔지니어링의 1/2수준이며 이는 현대엔지니어링의 기업가치의 평가가 더 좋은 것으로 분석된다.
IV. 현황 분석
- 해외 도급공사 및 국내 관급공사 실적 향상에 따라 외형은 전년동기대비 큰 폭으로 성장.
- 매출 성장에도 불구 사우디 마덴 비철금속 플랜드 건설 사업에서의 손실 발생으로 수익성은 전년동기대비 소폭 하락.
- 화공과 비화공 분야에서 수많은 프로젝트를 성공적으로 수행하며 플랜트 산업의 주역으로 성장한 삼성그룹 계열 엔지니어링 업체.
V. 전망 분석
- 플랜트 공종 다변화에 따른 신규수주 확대 및 풍부한 수주잔고 보유로 외형 성장세 이어갈 전망.
- 해양플랜트 신규 진입에 따른 신규수주 mix 개선 및 규모의 경제 효과로 인한 판관비 비중 축소로 수익성 개선 가능할 듯.
- 삼성중공업, 영국 AMEC과 함께 해양플랜트 엔지니어링 합작회사를 설립하기로 결정, 해양플랜트 수주 성과를 통한 외형성장 기대.

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