기업 경영분석

목차

Ⅰ. 서 론

Ⅱ. 한성기업(주) 소개

Ⅲ. 한성기업의 재무비율분석 및 평가
1. 요약 대차대조표
2. 요약 손익계산서
3. 재무비율분석 및 평가
1) 유동성비율
2) 레버리지 비율
3) 활동성 비율
4) 수익성 비율
5) 성장성 비율
6) 시장가치 비율

Ⅲ. 종합분석 및 결론

본문내용

평가할 때 가장 기본이 되는 자료로서, 발행 주식 1주당 순이익 이 얼마인가를 보여 주는 수치이다. 일반적으로 EPS가 클수록 그 기업 의 주식가격이 높다. (식: 주당이익 = 순이익/발행 주식수)
나)주가수익비율(주가수익배수)― 주가를 주당이익으로 나눈 것으로서, P/E비율 또는 PER라고 하며, 단위는 배로 나타낸다. 이것을 보면 주당 이익의 몇배가 주식가격으로 형성되는 지 알 수 있다.(식: 주가수익비율(PER) = 주가/주당이익)
다)주가 대 장부가치 비율 - 장부상으로 본 소유지분과 증권시장에서 평가되는 가치를 비교한 것이다.
(식1: 주당 장부가치 = (자본금+유보이익)/발행주식수)
(식2: 주가 대 장부가치 비율(PBR) = 주가/주당 장부가치)
※ 한성기업 시장가치비율(2006년 현재)
1. 주당이익(EPS)= 225원
2. 주가수익비율(PER)= 24.53배
3. 주당장부가치= 8,238원
4. 주가 대 장부가치 비율(PBR) = 0.67배
<평가>
한성기업의 현재 주가는 5,520원으로서 1주당 순이익이 225원이다. 타 대기업에 비해 그리 높은 편은 아니다. 하지만 주가수익비율을 보면 주당이익의 24.53배가 주식가격이 형성된 것으로 볼 수 있다.
주가 대 장부가치 비율이 0.67배로서 주가가 장부가치보다 낮은 가격으로 형성되었기 때문에 성장이 그리 크지 않은 기업이라고 판단된다.
재무비율분석
한성기업(주)
산업평균비율
2004년
2003년
2002년
2004년
2003년
2002년
유동성비율
(단위:%)
유동비율
93.95
97.99
87.16
118.43
113.12
108.28
당좌비율
64.99
70.06
59.77
87.52
84.30
81.55
레버리지비율
(단위: %)
부채비율
217.5
257.2
257.73
107.43
117.80
127.32
자기자본비율
31.5
28
27.95
48.21
45.91
43.99
고정비율
136.1
160.5
155.7
119.87
127.07
137.89
고정장기적합률
109.38
102.58
123.63
89.79
92.35
95.28
활동성비율
(단위: 회)
재고자산회전율
6.68
6.91
6
10.38
9.94
10.66
매출채권회전율
5.39
6.56
6.65
7.77
6.88
6.81
총자산회전율
1.1
1.15
1.06
1.14
1.06
1.03
수익성비율
(단위:%)
총자산순이익률
0.82
-3.88
-0.84
6.62
4.53
3.59
매출액순이익률
0.74
-3.37
-0.8
6.17
3.82
6.27
매출액경상이익률
1.75
-3.27
-0.58
7.39
5.15
4.82
자기자본순익률
2.76
-13.88
-3.02
13.74
9.87
8.17
성장성비율
(단위:%)
매출액증가율
-14.23
2.09
6.65
16.93
7.82
8.45
총자산증가율
-6.74
-13.12
0.36
7.96
6.94
3.14
자기자본증가율
4.93
-12.99
0.13
14.50
10.80
22.50
시장가치비율
(2006년)
주당이익(EPS)
225원
주가수익비율(PER)
24.53배
주당장부가치
8,238원
주가 대 장부가치 비율(PBR)
0.67배
Ⅲ. 종합분석 및 결론
먼저 유동성비율에서 유동비율이 낮음으로 채권자와 주주의 입장을 고려해서 자산과 부채를 조절해야 되겠고 재고자산이 너무 많기 때문에 재고자산을 처분하도록 노력을 하지 않으면 안 된다.
레버리지비율에서 부채비율은 다른 기업에 비하여 높으나 채권자와 주주의 입장을 잘 고려해서 조절해야 될 것이다. 자기자본비율은 다른 기업에 비하여 낮아 재무 안정성이 좋지 않기 때문에 자기자본 증대에 신경을 더 써야 할 것이다. 고정비율과 고정장기적합률은 다른 기업에 비하여 높기 때문에 장기적으로 재무 안정성이 좋지 않아서 고정자산을 줄이든지 아니면 자기자본을 늘리는 데 노력을 해야 될 것이다.
활동성비율에서 보면 과다한 재고를 소유하고 있으므로 재고자산을 생산과 판매 활동에 있어서 효율적으로 수행하도록 노력해야 되겠고, 매출채권회전율 또한 낮기 때문에 매출채권의 현금화를 빠르고 효율적으로 관리하도록 해야 될 것이다. 총자산회전율은 2004년에 들어와서 산업평균비율에 비하여 약간 낮기 때문에 좀더 자산을 효율적으로 운영하도록 심혈을 기울어야 할 것이다.
수익성 비율에서 총자산순이익률과 매출액순이익률, 매출액경상이익률 모두 산업평균비율보다 낮다는 것을 볼 수 있는 데, 이는 상당히 영업성과와 수익성이 저조한 상태라고 볼 수 있다. 자기자본순이익률 또한 낮으므로 자기자본을 효율적으로 운용되지 못하고 있다. 순이익을 올릴 수 있도록 노력을 해야 될 것이다.
성장성비율에서 매출액증가율은 매년 하락세를 보이고 있다. 총자산증가율도 하락세를 보이고 있고, 자기자본증가율은 산업평균비율보다 낮으므로 다른 제조업에 비해 재무적 안정성이 낮고 주식가격의 하락 가능성이 높다고 판단되기 때문에 자기자본이 증가하도록 해야 될 것이다.
시장가치비율을 보았을 때 한성기업의 주식의 시장가격이 장부가치보다 낮은 가격으로 형성되었기 때문에 성장이 그리 크지 않으며 주식투자 또한 많이 하지 않을 것으로 판단된다.
결론적으로 한성기업(주)의 2002~2004년도의 기준으로 재무비율 분석을 해보았는데 3
개년 모두 재무상태가 양호하지 않다. 그러나 2006년 갈수록 내수 시장에서 빠른 성장속도를 기록하고 있는 냉동식품 제품 중 소비자의 큰 인기를 끌고 있는 해물경단도 주력제품으로 성장하고 있어 큰 매출을 기대하고 있다. 이러한 매출을 뒷받침하기 위해 다양한 해산물과 소재를 이용하여 신제품 다양화에 주력하고 있고 기존 조직과는 별도로 상품개발실 운영하고 있으며 꾸준한 시장 확대 및 매출신장이 전망되므로 좀더 관심 있게 지켜봐야 할 것이다.
이상으로 한성기업(주)의 재무비율분석과 종합평가를 마치는 데, 처음 접해본 재무비율분석이라 서툴기는 하지만, 다른 기업도 자꾸 해보면 전문가 수준은 못되더라도 어떤 기업의 재무비율분석을 하고 평가를 할 때 자신 있게 할 수 있을 것 같다는 느낌이 든다. 이번 계기로 아주 좋은 지식을 습득하고 좋은 경험을 한 것 같아 참 보람을 느낀다.

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