증권펀드투자상담사_요약

목차

투자펀드 특징
집합투자기구(포괄주의, Negative)
집합투자 재산 평가

<중략>

위험조정성과 3
운용회사의 질적 분석대상
펀드평가보고서의 한계

본문내용

펀드가 BM보다 양호하면 절대적으로 운용을 잘 한 것
시간가중 수익률 (<-> 금액가중)
- 순수하게 펀드 자체의 성과 측정(매니저 관점)
- 운용기간 중 현금흐름에 영향이 없음
- BM과 Peer group간 상대비교 가능
- 운용자의 운용능력을 가장 정확하게 나타냄
운용사 수익률 산출이유3
- 대표계정 오류제거, 생존계정 오류제거, 객관적 비교
위험지표
- 표준편차 : 절대적 위험, 일정기간 동안의 수익률이 동일기간의 평균수익률 대비 변동한 범위 측정, 수익률의 안정성 중시
- 베타 : 상대적 위험, 펀드수익률과 BM 수익률과의 민감도, 채권의 듀레이션, 작을수록 좋음
위험조정성과 3
- 샤프 : 가장 많이 이용, 위험 한 단위당 수익률
동일 펀드간만 비교, 수익률이 -인 경우 설명력 떨어짐
- 알파 : 클수록 좋음
- 정보비율 : BM과 얼마나 큰 차이 없이 초과수익 거두었는가
높으면 펀드매니저의 능력이 탁월한 것
운용회사의 질적 분석대상
- 안정성, 조직/인력, 운용프로세스, 위험관리능력, 운용규모, 고객지원
펀드평가보고서의 한계
- 평가시점에 따라 결과 다름. 특정시점에 완전하게 표현 불가
- 주기적 체크 및 장기적 성과 활용하는 것이 바람직

키워드

증권펀드투자상담사,   증권,   펀드투자