세계 M&A의 최근 동향과 시사점 (인수합병)

목차

Ⅰ. 세계 M&A의 최근 동향과 특징

Ⅱ. 최근 M&A 급증의 배경

Ⅲ. 지역별 M&A 동향

Ⅳ. 업종별 M&A 사례

Ⅴ. 시사점

본문내용

침할 수 있도록 M&A 관련 제도개선 노력을 지속함과 아울러 기업의 소유와 경영 분리 촉진 등 企業支配構造를 개선하고 기업 경영과 회계의 투명성을 제고하며 M&A 중개기관을 육성하는 등 여건을 조성할 필요
― 上場法人 株式의 大量所有 制限規定* 폐지(1997.4)에 의한 국내기업간 敵對的 M&A 허용, 義務公開買受制度** 폐지(1998.2)에 의한 M&A 여건 완화, 외국인의 舊株取得 관련 제도개정*** (1998.5)에 의한 적대적 M&A 허용 등으로 최근 M&A 관련 제도가 크게 개선되었으나 세제 등의 면에서 제도개선 노력을 지속할 필요
· 기업 매각시 금융기관 또는 모기업으로부터 채무를 면제받은 경우 채무면제이익에 대해 세제상의 지원 강화 등을 고려해 볼 필요(현재 조세특례제한법 제 39조 및 45조에 의거 3년 거치 3년 분할 益金算入토록 하고 있음)
* 기업의 창업주나 대주주의 경영권을 보호하기 위해 상장 당시 10% 이상 지분을 소유한 주주 이외의 자는 원칙적으로 10% 이상의 주식취득을 금지(증권거래법 제200조)
** 기보유 주식을 포함하여 발행주식 총액의 25% 이상을 취득하고자 할 경우 「50%+1株」에서 기보유 주식수를 공제한 수 이상의 주식을 공개매수하도록 의무화(증권거래법 제21조 2항)
*** 외국인 투자자 1인의 舊株取得이 10% 이상인 경우에도 이사회 동의 불필요(외국인투자촉진법 제6조)
<참고> 우리나라의 5대 기업집단 構造調整 추진 내용
ㅇ 정부는 지난해말 5대 기업집단에 대해 主力業種을 선정하여 系列社 정리 등 事業構造 再編을 유도하고 있는데 각 기업별 주력업종 내용은 다음과 같음
현 대
- 자동차, 전자, 중화학, 건설, 금융 및 서비스
삼 성
- 전자, 금융 및 서비스
대 우
- 무역/건설, 중공업, 자동차, 금융 및 서비스
L G
- 화학, 전자, 금융 및 서비스
S K
- 에너지화학, 정보통신, 건설/물류, 금융
ㅇ 또한 석유화학 등 8개 업종에 대한 중복·과잉 투자 문제 해소와 이를 통한 산업경쟁력 제고를 위하여 1998년 12월 7일 재계·정계·금융기관 간담회에서 다음과 같은 事業構造調整 방안을 확정하고 이를 추진중에 있음
8대 업종 事業交換 추진 내용
업 종
대상기업
합 의 내 용
석유화학
현대석유화학· 삼성종합화학
현대석유화학 및 삼성석유화학이 동일지분에 의한 단일법인을 설립하되 외자를 50% 이상 유치
항 공 기
삼성항공·
대우중공업·
현대우주항공
현대, 삼성, 대우의 항공기 사업을 각 그룹에서 분리하여 동일지분에 의한 단일법인 설립
철도차량
현대정공·
대우중공업·
한진중공업
현대정공, 대우중공업, 한진중공업의 철도차량 사업부문을 각 그룹에서 분리하여 단일법인 신설(지분 4:4:2)
선박용엔진
한국중공업·
삼성중공업
삼성중공업의 선박용엔진 부문을 한국중공업에 이관
발전설비
현대중공업· 삼성중공업· 한국중공업
삼성중공업 및 현대중공업의 발전설비 사업부문을 한국중공업에 이관
정 유
한화에너지· 현대정유
현대의 한화 정유부문 인수
반 도 체
현대전자·
LG 반도체
현대의 엘지 반도체부문 인수
자 동 차
삼성자동차· 대우자동차
대우의 삼성 자동차부문 인수
<參考文獻>
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