증권투자

소개글

증권투자에 대한 보고서 자료입니다.

목차

제1장 증권 시장 제도의 변모
1. 증권시장의 의의
2. 증권관련사 제도의 개황
3.증권시장 관련기관
◆한국증권시장 연혁
2.증권시장 규모의 변모
(1) 상장회사 수 분석
(2)상장 종목 수 분석
(3)회원 수 분석
(4) 상장 주식의 총수
(5) 상장 주식 수의 시가 총액
(6)거래량 분석
(7) 거래대금

3장. 상장 주식의 소유구조
(1)소유자별 주식소유 구조 분포(주주수) 1982~2002 (단위 : 명, %)
(2)소유자별 주식소유 구조 분포(주식수) 1982~2002 (단위 : 명, %)
(3)소유자별 주식소유 구조 분포(시가총액) 1982~2002 (단위 : 명, %)

4장. 코스닥시장과 채권시장의 거래
Ⅰ-1.코스닥 시장의 정의
2 . 코스닥 시장의 연혁
3. 거래소 시장과 코스닥 시장 비교
4. 코스닥 시장의 특성
5. 코스닥시장의 기능
6. 코스닥 업종지수
(.1) 업종지수의 구성
7. 코스닥증권 등록기업수
8. 자금조달방법
Ⅱ-1.채권시장의 개념
(1)확정 이자부 증권
(2)이자지급 증권
(3)기한부 증권
2. 채권시장의 기능
3.채권의 종류
(1)발행주체에 따른 분류
(2)이자지급 방법에 따른 분류
(3)보증유무에 따른 분류
(4)상환기간별 분류
(5)지급 이자율 변동여부에 따른 분류
4. 종류별 채권상장 현황 2003/11 (단위 : 종목, 천원, %)

5장. 주가지수 선물시장과 옵션시장의 거래
Ⅰ-1.주가지수 선물의 개요
2. 주가지수 선물을 이용한 거래
(1)헷지거래
(2).투기거래
(3). 차익(아비트라지)거래
(4). 스프레드 거래
3. 주가지수선물의 종류
4. 주가지수 선물의 거래제도
Ⅱ-1. 옵션시장의 정의
2.옵션거래
3.주가지수옵션시장
( 1)주가지수옵션시장의 개설

본문내용

고, 따라서 만기일이 되면 주가지수를 인도하는 대신에 만기일과 선물 거래일 간의 주가지수의 차이를 현금으로 결제한다. 다른 선물과 마찬가지로 만기일 전에 반대매매를 통해 선물포지션을 청산할 수 있다.
주가지수 선물은 주식시장에서 분산투자를 통해서도 제거할 수 없는 체계적 위험까지 제거시키는 헷지수단으로 사용되며, 이러한 위험헷지기능 때문에 주식시장에서 적극적인 포트폴리오 투자가 가능하게 되어 투자규모도 증가하게 되었다. 또한 선물시장과 현물시장간의 지수를 통한 차액거래가 활발하게 이루어져 주식시장의 유동성 증가로 인한 주가안정화에 기여하고 있다. 주가지수선물은 적은 증거금으로 대규모의 거래를 가능하게 만들기 때문에 높은 수익률과 높은 위험을 동시에 수반하는 투자수단이며, 주기식시장에서 대주거래나 신용거래보다 거래비용이 저렴하여 적은 비용으로 대규모의 포트폴리오를 복제하는 효과가 있어 경제전체의 위험을 최적 배분함으로써 자원배분의 효율성을 제고시킨다.
2. 주가지수 선물을 이용한 거래
(1)헷지거래
헷지는 일반적으로 선물시장에서 현물시장과 반대포지션을 취함으로써 가격변동에서 오는 위험을 회피하는 것을 목적으로 하는 거래를 말한다. 마찬가지로 주가지수선물거래에서 헷지거래란 주식시장으 전체적인 가격변동에 따른 투자위험을 효과적으로 회피하기 위하여 주가지수선물시장에서 주식시장과 반대되는 거래를 행하는 것을 말한다.
개별주식이 아닌 주가지수를 대상으로 하는 투자와 관련이 있기 때문에 개인투자자보다는 대규모의 주식을 보유하고 있는 기관투자가들이 주로 이용하는 방법이다.
(2).투기거래
주가지수 선물시장에서 투기거래란 주식현물과 관계없이 단순히 장래의 선물가격의 변동을 예측하여 선무을 매도 혹은 매입함으로써 시세변동에 따를 차익을 목적으로 하는 거래를 말한다.
선물거래는 보통 거래대금의 10∼20%의 적은 증거금으로도 거래가 가능하고 언제든지 반대매매에 의해 거래를 마감할 수 있으므로 투기목적에 많이 사용된다. 이러한 투기거래는 시장유동성을 높혀 셋지거래를 용이하게 만들고, 선물거래를 촉진시켜 시장에서의 선물가격형성을 원활하게 하는 등 한편으로는 긍정적인 역할을 하지만 다른 한편으로는 과도한 투기거래는 결제불이행사태의 초래로 신용위험을 증대시키는 등의 부정적인 측면도 있어 많은 선물거래소는 특정인이 투기목적으로 선물을 과도하게 보유하는 것을 규제하고 있다.
(3). 차익(아비트라지)거래
차익거래란 통상 동일한 자산이 2개의 시장에서 서로 다를 가격에 거래되고 있을 때, 가격이 싼 시장에서 그 자산을 매입하여 비싼 시장에서 매도함으로써 차익을 얻는 거래를 말한다. 주가지수 선물의 경우 보유비용 모형을 통해 구해진 이론 선물 가격이 실제선물가격과 괴리가 발생할 때. 상대적으로 저평가된 것을 매수하고 고평가된 것을 대도 혹은 공매 함으로써 차익을 얻을 수 있는 데, 이를 지수차익거래라 한다.
(4). 스프레드 거래
스프레드거래란 하나의 선물을 사고 동시에 다른 선물을 매도하는 거래를 말한다.
스프레드거래는 크게 상픔내 스프레드와 상품간 스프레드로 구분할 수 있다.
그리고 상품내 스프레드는 다시 인도월간 스프레드 시간 스프레드 수직 스프레드 등으로 나눌 수 있으며 상품간 스프레드는 다시 거래소간 스프레드 거래소내 스프레드등으로 나눌 수 있다.
3. 주가지수선물의 종류
한국증권거래소에서 거래되는 KOSPI 200선물은 경제월에 따라 3월선물, 6월선물,9월선물, 그리고 12월선물의 4종류가 있다. 각 선물의 최종결제일은 결제월의 두 번째 목요일로 결제월의 두 번째 목요일이 되면 해당 결제월 종목은 당일매매 거래시간 종료 후 상장이 폐지되고 새로운 종목이 자동적으로 상장된다. 신규로 상장된 선물의 거래개시일은 최종결제일의 익일이다.
4. 주가지수 선물의 거래제도
구분
내용
거래단위(1계약)
KOSPI 200지수 500,000원
호가가격단위
0.05포인트 (혹은 25,000원)
호가수량단위
1계약
매매수량단위
1계약
가격제한폭
기준가격 10%
매매거래시간 (월.금)
전장 09:00∼11:30 후장 13:00∼15:15
(단,최종일의 후장 13:00∼14:50)
매매계약체결방식
전산시스템에 의한 개별경쟁매매방식
Ⅱ-1. 옵션시장의 정의
옵션이란 현재보부터 미래의 일정시점까지의 기간동안 미리 정해진 가격에 특정자산을 매입또는 매도할 수 있는 권리를 말한다. 옵션거래와 관련 콜옵션은 매일할 수 있는 권리를 말하고 매도할 권리를 풋옵션이라 하며 콜옵션이나 풋옵션 모두 사거나 팔 수 있는 권리를 말한다. 즉 원하지 않으면 매입하지 않아도 되는 점에서 계약을 하면 반드시 계약내용을 이행하여야 하는 선물과는 그 개념을 달리한다. 상품을 사고 팔 대 적용되는 미리 정한 가격을 행사가격이라고 하고 옵션을 행사할 수 있는 최종일을 만기라 하며 거래의 대상이 되는 특정자산을 기초자산이라고 한다. 옵션시장에는 콜옵션의 매도자와 매수자, 풋옵션의 매도자와 매수자 등 4개의 서로 다른 포지션이 존재한다.
2.옵션거래
옵션거래는 선물의 거래제도와 유사하다.
거래소에서는 거래소에 등록한 회원들이 있는데 회원은 거래소에서 거래할 수 있는 권리를 갖는다. 개인회원은 일반고객의 위탁을 받아 영업할 수 없고, 자기매매나 다른 회원의 위탁을 받아 매매를 대행해 준다. 반면에 회사 혹은 기관회원은 일반 고객의 주문 및 자기매매를 거래소에서 집행할 수 있다. 회원권은 대부분의 일정한 자격요건을 갖춘 자가 거래소 승인을 얻어 취득하며 거래소를 통해 양도도 가능하다.
<옵션거래 절차>
3.주가지수옵션시장
( 1)주가지수옵션시장의 개설
주가지수선물시장의 성공적 개설 및 운영과 함께 정부는 투자자에게 보다 다양한 투자기회를 제공하고 선물시장 안정화를 위해 1997년 1월 '주가지수옵션시장 개설일정'을 발표하고 동년 3월에는 증권거래법시행령을 개정하여 주식관련옵션을 유가증권으로 지정하였다. 미국, 일본, 독일 등 대부분의 선진국들이 주가지수선물시장과 옵션시장의 개설에 1년 이상의 시차를 두고 개설한 전례를 참조, 정부에서는 1997년 7월7일 한국증권거래소에서 KOSPI 200지수를 기초자산으로 하는 주가지수옵션을 개설하게 되었다.

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