펀드에 대해서, 펀드투자에 대해서, 펀드란?

소개글

펀드에 대해서, 펀드투자에 대해서, 펀드란?에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1장. 펀드가 뭐예요?
<1> 펀드, 펀드 하는데 도대체 뭔가요?
<2> 펀드투자, 뭐가 좋은 건가요?
<3> 펀드에 가입하면 분산투자가 되는 건가요?
<4> 그렇다면 펀드에 맡긴 내 돈은 누가 어떻게 관리하고 운용하나요?
<5> 저는 이제까지 은행거래만 해봤는데, 은행 예금하고는 어떻게 다른건가요?
<6> 투자의 결과는 투자자에게 있다는 말을 많이 하는데, 그럼 운용은 매니저가 마음대로 하고 손 해가 나면 그 결과는 고객이 져야 한다는 건가요?
<7> 펀드의 기준가가 올랐다, 내렸다 하는데 도대체 기준가격(기준가)이 뭐예요?
<8> 펀드는 어떻게 만들어지나요? 그리고 아무 때나 가입할 수 있는 건가요?
<9> 펀드 운용회사는 뭐고, 판매회사는 뭔가요? 그리고 수탁회사까지 있다고 하는데, 너무 복잡하 네요. 펀드 가입자는 그럼 어디로 가야하는 건가요?
<10> 펀드를 운용하는 운용회사가 망하면 돈을 한 푼도 못 받게 되는 건가요?
중략....

본문내용

대상 펀드가 5개라면 5개를 100개로 늘여 비교해야 하기 때문이다.
즉, 실제 펀드수익률 차이보다 등수 차이가 크게 나타난다. 그래서 %순위와 함께 펀드간 절대수익률 차이도 눈여겨보아야 한다.
<60> 듀레이션, 꼭 이거 알아야 하나요?
듀레이션(duration)은 채권에 적용되는 투자 스타일이면서 위험지표이기도 하다. 듀레이션은 채권의 금리 민감도를 나타낸다. 펀드 듀레이션은 금리 변화에 대한 펀드수익률의 민감도이다.
듀레이션이 길면 금리변화에 대해 민감하게 움직이기 때문에 위험이 높게 된다. 즉, 금리가 하락하면 채권 가격은 상승하되, 듀레이션이 길면 가격 상승폭이 금리 하락폭보다 더 크게 상승하는 것이다. 반대로 금리가 상승하면, 가격 하락폭이 더 커 수익률 하락폭도 커진다.
통상 채권형은 신용등급 수준과 듀레이션 수준을 이용해 펀드의 투자 스타일을 설명한다. 신용등급이 높으면서 듀레이션이 길면 고등급 -장기형 스타일, 반대로 신용등급이 낮으면서 듀레이션이 짧으면 저등급 -단기형 스타일 이라고 한다. 참고로 주식형 펀드는 대형주 -성장주 스타일, 소형주 - 가치주 스타일식으로 투자 스타일을 정의한다.
결국 듀레이션은 채권형 펀드의 위험을 가장 잘 나타내는 지표이다. 그러나 위험에 관심이 높지 않으면 크게 신경쓰지 안항도 된다.
<61> 좋은 펀드 고르기 10계명
① 투자성향을 점검하라.
목표나 기대수익률보다는 투자자 자신이 감내할 수 있는 리스크 관점에서 펀드를 선택해야 한다.
② 목표를 명확히 하라.
시장 및 자신의 투자 성향에 맞춘 목표지수대 또는 목표수익률을 명확히 정해야 한다.
③ 펀드의 특징을 살펴라.
비슷한 주식편입비율이 동일한 유형이더라도 운용 구조, 운용 스타일 등에 따라 펀드 성과는 다르게 나타날 수 있으므로 펀드의 특성을 살펴봐야 한다.
④ 단기적인 성과보다는 펀드의 지속성을 체크하라.
단기적인 성과만을 볼 경우 실제 운용 능력보다는 운에 의해 좋은 성과를 보이는 펀드를 고 르는 오류를 범할 수 있다. 따라서 적어도 시장 상승과 하락을 한 차례 이상 거치면서도 양 호한 성과를 보인 펀드를 고르는 노력이 필요하다.
⑤ 동일 운용사 내 다른 펀드수익률과 비교하라.
특별한 경우가 아니라면 동일 운용사 내 동일 유형 펀드들은 대체로 비슷한 운용수익률을 보이는 것이 일반적이다. 만약 다른 펀드들과 차별화된 수익률을 기록하고 있다면 그럴 만한 이유가 있는지 의심해 봐야 한다.
⑥ 운용 규모가 급격히 변했는지를 살펴보라.
운용 규모가 급격히 줄어들 경우 정상적인 포트폴리오가 깨지면서 수익률에 직접적인 영향 을 줄 수 있다. 특히 채권형의 경우 환금성이 있는 자산을 처분해 자금을 인출해 줌으로써 남아 있는 투자자는 환금성이 낮은 자산만 보유할 수 있다. 따라서 운용 규모가 정상적인 수 준을 벗어났는지 여부도 살펴봐야 한다.
⑦ 펀드 규모가 적정한가도 따져라.
펀드의 가장 큰 장점 중에 하나는 다양한 종목에 투자해 위험을 분산하는 데 있다. 그러나 펀드 규모가 작으면 충분한 분산투자 효과를 누릴 수 없다. 특히 채권형은 여러 종목에 분산 투자했더라도 채권거래단위(100억 원)에 미달할 경우 채권 운용상에서 불이익을 당할 수 있 다.
⑧ 혼합형 펀드는 주식에 감추어진 부분도 들춰보라.
주식과 채권에 혼합해 투자하는 펀드의 경우, 채권 부분에 대한 투자는 간과하기 쉽다. 실제 로 펀드수익률에서 주식이 차지하는 비중에 절대적인 것은 사실이다. 그러나 몇몇 운용회사 의 경우 이러한 부분을 악용해 채권 운용에 소홀하거나 일부 환금성이 떨어지는 쓰레기 채 권을 편입하는 사례가 발생할 수 있다. 채권 부분에서도 연 3~5% 수익이 발생한다는 사실 을 잊어서는 안 된다.
⑨ 펀드매니저 변경이나 운용회사 변화가 있는지도 눈여겨보라.
대부분의 운용회사들이 팀재를 표방하지만, 그럼에도 펀드를 관리하는 매니저의 역할은 매우 중요하다. 따라서 펀드매니저의 변경이 최대한 없어야 하며, 조직도 안정적이어서 펀드 운용 에 전념할 수 있는 운용회사여야 한다.
⑩ 상식적인 수준에서 생각하라.
투자에 있어서 가장 원칙적인 부분이다. 펀드투자는 투자이지 투기가 아니다. 투자는 수익의 불확실성, 즉 위험에 대해 그에 상응하는 보상인 수익을 기대하는 행위이다. 펀드를 고르는 데에 있어서도 상식적인 수준에서 접근하는 것이 필요하다. 이 밖에 최근 들어 운용회사 수 탁고가 급격하게 늘었는지, 혹은 줄었는지도 관심 있게 살펴보아야 한다.
※ 참고자료 = 「펀드투자 100문 100답」, 지은이 ; 제로인(펀드닥터), 펴낸곳 ; 미래의 창
저는 레포트를 쓰기 전까지는 펀드가 무엇이다 정도만 알고 그 이상의 것은 아무것도 몰랐던, 말 그대로 ‘펀드 왕 초보’였습니다. 그래서 사실 인터넷으로 정보 검색을 하면서도 수많은 자료들 중에 무엇을 뽑아내어야 할지 막막하기만 했습니다. 그래서 저는 저와 같은 펀드 초보자에게 맞는 서적으로 공부를 하는 것이 좋겠다고 생각하여 책 한권을 선정했습니다.
제가 선정한 책은「펀드투자 100문 100답」이라는 책으로, 펀드닥터라는 곳에서 쓴 책입니다. 실제로 ‘펀드닥터’라는 사이트에도 들어가 보았는데 꽤 유명한 사이트 인 듯 했습니다. 이 책의 100개의 질문 중 중요하다고 생각하다고 생각하는 61문을 선택했습니다. 그리고 그 내용을 그대로 옮긴 것이 아니라 나름대로 중요한 내용만을 요약하여 레포트를 작성하였습니다. 그리고 이 책에서는 펀드에 대한 이론적인 부분 뿐 아니라, 실무적인 내용까지 담고 있었습니다. 레포트에서는 펀드에 대한 개념 및 이론적인 내용과, 펀드의 종류, 그리고 펀드를 분석하는 방법에 대한 내용을 요약하고, 그 외에 실무적인 부분은 생략했습니다.
사실 대학에 와서 ‘펀드’라는 말을 늘 들어왔고 그래서 마음 한편에 ‘펀드 공부를 해보아야겠다’ 라고 생각하고 있었으면서도, 그것을 실천하기가 쉽지 않았습니다. 그런데 이번 레포트 덕분에 펀드 관련 서적 한권을 열심히 읽어보게 되었습니다. 펀드에 대해 조금씩 알아가는 것 같아 기분이 좋고 이번을 발판 삼아 펀드에 대해서 더 자세히 알고 싶은 관심이 더 많이 생겼고, 펀드에 투자해보고 싶다는 마음도 생겼습니다.

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