FX Margin (장외 해외통화 선물거래) 의 이해

소개글

FX Margin (장외 해외통화 선물거래) 의 이해에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1. 외환거래 시장의 이해

1) 외환거래의 개요

2) 세계주요 외환시장

3) 외환시장의 거래량

4) 환율의 균형이론

5) 구체적으로 환율 변동에 영향을 미치는 요소

6) 기본적인 분석에 기초한 외환거래의 예
 
2. 장외 해외통화 선물거래란 무엇인가

1) 선물 거래처럼 규격화된 현물 시장

2) 장외 해외통화 선물거래의 거래시간

3) 장외 해외통화 선물거래와 기존의 해외통화선물 거래와의 비교
 
3. 장외 해외통화 선물거래에서의 외환표시 방법

1) Major Currency ISO Codes

2) 기준통화와 상대통화
 
4. 장외 해외통화 선물거래에서의 Spread

1) 각 통화별 Spread 비교

2) Spread 는 시장 상황에 따라 달라지는가
 
5. 장외 해외통화 선물거래의 거래단위와 Margin 관련 사항

1) 기본 거래단위

2) Margin 비율

3) 장외 해외통화 선물거래의 Leverage 효과

4) Position 의 강제청산
  
6. 포지션의 Roll Over 와 관련된 이자 수수 

1) Roll-Over 의 개념은 무엇인가

2) Roll-over 를 위한 이자 지급 비용

3) 구체적인 Roll-over 이자의 적용 방법
  
7. 장외 해외통화 선물거래 주문방법

1) 주문유형

2) One-Click Order

3) Two-Click Order

4) 주문 체결내역 확인

본문내용

게 됩니다.

<예>
예탁금 $ 3,000 을 납입한 계좌에서 EUR/USD 1 계약의 매수 position을 보유하고 있는 계좌상황 (수수료를 감안하지 않았을 때): 증거금 : $ 2,000 예탁잔금 : $ 1,000
위와 같은 포지션 상황에서 시장이 급변하여 EUR/USD 환율이 매수가격보다 200 pips 이상 하락하여 손실이 $ 2,000 을 넘어서게 되면 시스템은 자동으로 EUR/USD 1 포지션을 반대매매를 통해서 청산시키게 됩니다.

이러한 제도는 증거금 이상의 손실을 줄이기 위한 하나의 방안이며 24시간 동안 역동적으로 급변하는 외환시장에서 위험을 줄이기 위한 제도로 사용되고 있습니다.

또한 외환시장이 장외시장(Ovet The Counter)이라는 특성과 특정 정산시점이 없다는 특징으로 인해 현재 위험관리측면에서 사용되고 있는 가장 필수적인 안전장치입니다

6.포지션의 결제일 연장 (Roll Over) 과 이자수수

(1) Roll-Over 의 개념은 무엇인가
장외 해외통화 선물거래는 소량의 증거금으로 통화에 대한 매수 또는 매도 Position 을 취하는 것이기 때문에 실질적으로 환을 차입하거나 대출한 것과 같은 효과를 같습니다.
차입이나 대출과 비슷한 개념이라면 포지션 보유 후 하루가 지나면 결국 이자가 지급 되어야 하기 때문에 Roll Over 시점을 기준으로 통화 임대비용을 지불 또는 지급 받게 됩니다.
이에 따라 뉴욕 시간으로 오후 5시를 기점으로 기존의 포지션을 Roll-over 한 것으로 간주하고 이자를 지불 또는 지급 해야 합니다. 수수되는 이자는 각국의 통화스왑 Rate 에 의해 결정됩니다.
(2)Roll-over 를 위한 이자 지급 비용
증거금 2% 적용의 $100,000 계좌에서는 결제일 연장 시 다음과 같은 이자 수수가 적용됩니다. 이자는 각 통화의 이자율에 따라 수시로 변경됩니다.
(3) Roll-over 이자의 적용 사례
외환시장에서의 결제일은 계약일 + 2일을 기준으로 합니다. 각 나라별로 이자율이 다르기 때문에 한 통화 position 을 갖고 있으면 그만큼 기회비용이 생기게 됩니다. 해외 통화 선물시장에서는 이를 보전해 주기 위해서 매일 이자 정산을 합니다. 예를 들어 거래자가 EUR 100,000 에 대한 매도 포지션을 가지고 있다면, 거래 당일 뉴욕 시간 오후 5시 전까지 포지션을 청산하여야 합니다. 만일 청산을 하지 않은 경우는 뉴욕시간 오후 5시를 기준으로 청산되지 않은 포지션들을 자동적으로 Rollover시키고 있습니다. 이러한 Rollover를 통해서 보유통화에 따라서 각 나라별 스왑 포인트와 환율에 의해서 정해진 이자가 지급되거나 차감됩니다.

<예>
-GBP/USD BUY 1 포지션을 보유하여 Rollover한 경우에는 뉴욕시간 05:00 PM을 기준으로 $10.5의 이자가 지급
-GBP/USD SELL 1 포지션을 보유하여 Rollover한 경우에는 뉴욕시간 05:00 PM을 기준으로 $12.5의 이자가 차감
또한 뉴욕시간 수요일에서 목요일로 Rollover한 포지션에 대해서는 주말에 대한 이자가 반영되어 평일의 3배의 이자가 지급되거나 차감됩니다.

<예>
-뉴욕시간 수요일에서 목요일로 GBP/USD BUY 1 포지션을 보유하여 Roll over 한 경우에는 뉴욕시간 05:00 PM을 기준으로 $31.5의 이자가 지급
-뉴욕시간 수요일에서 목요일로 GBP/USD SELL 1 포지션을 보유하여 Roll over 한 경우에는 뉴욕시간 05:00 PM을 기준으로 $37.5의 이자가 차감

7.장외 해외통화 선물거래 주문방법

장외 해외통화 선물거래의 주요 주문화면은 다음과 같습니다. 복수의 통화를 동시에 보면서 거래가 가능합니다.

(1) 주문 유형
장외 해외통화 선물거래의 주문 방법은 One-Click Order 와 Two-Click Order 2 가지가 있습니다.
One-Click Order 는 단 한번의 Click 으로 주문이 체결되는 것이며, 다음 3가지 종류가 있습니다.

- 미리 주문 금약을 입력하고 주문하는 경우
-미리 Setting 된 금액을 주문하는 경우
-그 호가에 나와있는 수량 전량을 사고 파는 경우

Two-Click Order 는 보다 일반적인 형태의 주문으로 Bid/Offer Button 을 누르고 주문 금액을 입력한 후 다시 주문 확인 Button 을 누르는 것입니다.

(2) One-Click Order
①미리 주문 금약을 입력하고 주문하는 경우
먼저 주문을 하고자 하는 금액을 10,000 단위로 입력합니다. (단, 50,000보다는 큰 수를 입력하셔야 합니다.)
금액 입력 후 최우선 호가창을 Double-Click 하면 주문이 실행됩니다. (buy 시에는 오른쪽을 Sell 시에는 왼쪽을 Double Click)
만일 최우선 호가가 아닌 차선 호가에 주문을 입력하고자 하는 경우에는, Bid 나 Offer 에 Mouse 왼쪽 Button 을 누르면 차선 호가가 뜨게 됩니다. 이 최우선 호가를 Click 하시면 주문이 실행됩니다.
② 미리 Setting 된 금액을 주문하는 경우
따로 금액을 지정하지 않고 미리 setting 된 금액을 주문하시려면 아래 그림에 표시된 Button 을 누르시면 됩니다.
③그 호가에 나와있는 수량 전량을 사고 파는 경우
최우선 호가에 나와있는 수량 전부를 사는 경우, 아래 표시된 Button 을 snfmas 됩니다. 단, 아래의 금액은 million 단위로 표시된 것입니다. 즉, 12를 Click 하시면 12 million 만큼을 사겠다는 뜻이 됩니다.
(3)Two-Click Order
Two-Click Order 는 보다 일반적인 형태의 주문입니다. BID 나 OFFER 에 Mouse 오른쪽 Button 을 Click 하면 다음 화면이 뜨게 됩니다.
Amount 에 금액을 입력한후, Market Order 인지 , Limit Order 인지, Stop-Loss Order 인지를 지정하고 Partial Fill 을 받아들일지 여부를 지정합니다.

(4) 주문 체결내역 확인
화면 오른편에 다음과 같은 주문 체결내역이 나타납니다.

키워드

FX Margin (장외 해외통화 선물거래) 의 이해,   장외 해외통화 선물거래,   FX Margin (장외 해외통화 선물거래) 의 이해.,   FX Margin