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소개글

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목차

Ⅰ. 개요

Ⅱ. 이자율기간구조와 기간구조모형

Ⅲ. 이자율기간구조와 무위험채권

Ⅳ. 이자율기간구조와 수익률

Ⅴ. 이자율기간구조와 국고채

참고문헌

본문내용

사한 효과를 거둘 수 있는 신축적인 대안으로 간주된 때문이 아닌가 추측한다.
다섯째, 현재 특정 만기를 기준으로 전후의 수익률이 특정 만기수익률보다 높은, 즉 새 날개 모양의 수익률 기간구조를 갖는 것은 이론모형에 비추어 볼 때 타당성이 적다.
여섯째, 현재 발표되고 있는 증권업협회의 기준수익률은 예를 들어 8월15일과 1월1일등과 같이 거래가 없거나 또는 미미한 경우에도 발표되고 있다. 이 경우 이들 해당일의 만기수익률 구조는 가장 최근 거래일의 기간구조를 거의 그대로 인용하고 있는 실정이다. 이러한 기간구조의 불변성은 통계적 기법을 사용하여 기간구조를 추정하는 경우에도 발생할 수밖에 없다. 그러나 이론모형의 경우에는 단기의 요인에 대한 예측이 가능하고 모형의 파라미터가 주어지므로 이러한 경우 예를 들어 향후 “예상되는” 만기수익률 기간구조를 예측할 수 있는 장점이 있다. 또한 추정한 팩터과정은 시뮬레이션 기법 등을 이용하여 예를 들어 향후 10일간의 팩터 추이를 추출할 수 있고 이는 채권 포트폴리오의 위험측정에도 활용될 수 있을 것이다.
참고문헌
박정민 외 2명, 이자율기간구조모형의 유효성 분석, 한국증권학회, 2012
박윤선 외 1명, 이자율기간구조 추정에 관한 실증연구, 한국금융공학회, 2011
박윤선, 이자율 기간구조의 추정 및 예측에 관한 실증연구, 전남대학교, 2009
박주영, 이자율 기간구조의 경제지표에 대한 설명력과 예측력 분석, 연세대학교, 2002
이병직, 이자율 기간구조의 실물경제 설명력 연구, 국민대학교, 2006
황규선, 이자율 기간구조와 분수공적분, 한국산업경제학회, 2011

키워드

이자율기간구조,   이자율,   기간구조모형,   무위험채권,   수익률