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1. 투자목표의 설정
2. 수익률 예측 전략
3. 채권비교 평가 전략
4. 수익률곡선타기전략
Ⅱ. 소극적 운용전략
1. 만기보유전략
2. 채권인덱스전략
3. 사다리형 만기구성전략
4. 바벨형 만기구성전략
5. 면역전략
6. 현금흐름일치전략
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바벨형 포트폴리오) : 중기채수익율(매도), 단장기채수익율(매입)
* 역나비형 투자전략(불릿형 포트폴리오) : 중기채수익율(매입), 단장기채수익율(매도)
25. 소극적 투자전략
만기보유전략
인덱스펀드전략 : 시장전체의 흐름을 모방하여 포트
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바벨형 포트폴리오) : 중기채수익율(매도), 단장기채수익율(매입)
* 역나비형 투자전략(불릿형 포트폴리오) : 중기채수익율(매입), 단장기채수익율(매도)
25. 소극적 투자전략
만기보유전략
인덱스펀드전략 : 시장전체의 흐름을 모방하여 포트
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표면금리
불투명
유동적 포트폴리오 (예 : 바벨형)
- 예측이 빗나가면 투자손실이 커짐
② 수익률곡선타기전략
채권가격변동효과
= 순수수익률변동효과 + 시간경과 효과
시간이 경과하면서 (채권의 잔존기간이 짧아지면서) 수익률곡선상에
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고 이자율변동시 가격변동폭도 작다. 또한 환금성은 단기채만큼 풍부하지 못하다. 바벨형 전략은 이러한 단기채와 장기채의 특성상의 차이를 잘 조화시켰기 때문에 단기채의 높은 유동성과 장기채의 높은 수익성이 맞물려 있어 그 리스크를
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