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포트폴리오의 위험과 기대수익률의 선형관계를 나타내고
있으며, 증권시장선(SML)은 모든 자산의 체계적 위험과 기대수익률의 선형관계를 나타낸다
2. 무위험자산이 존재하는 경우 투자결정과 자본조달결정은 분리괼 수 있다.
3. 자본시장에
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리오 구성비율이 서로 동일한데 반해 현실적인 시장포트폴리오는 서로 다른 구성비율로 존재하게 되고 이로 인해 CAPM은 현실적인 설명력을 잃게 된다. ---- 1. INTRODUCTION
2. 요인 모형
3. 요인 모형으로서의 CAPM
4. 차익거래 가격결정 이
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체계적인 위험만 존재(완전 분산투자)한다고 보며, 선 아래 또는 선 위에 있을 경우에는 비효율적이라고 판단된다. 다만, 자본시장성의 경우 비효율적인 포트폴리오에 대한 기대수익률 및 위험의 관계는 설명하지 못하기 때문에 그 이상에 대
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결과제
Ⅱ 배당평가모형
1. 의 의
2. 제로성장모형
3. 항상성장(일정성장, 고정성장)모형 (Gorden)
Ⅱ 이익평가모형
1. 의 의
2. 제로성장모형
3. 성장기회가 존재하는 경우
Ⅲ CAPM을 이용한 모형
1. 기본가정
2. 공식의 도출
Ⅳ PER를 이
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상반된 시각과 다양한 요구들을 어떻게 수렴하여 최적의 대안을 마련할 수 있는가를 신중하게 논의하고, 진지하게 타협해나가야 할 것이다.
Ⅲ. 결론
지금까지 고령화쇼크 1부부터 5부까지 각각에 대해 요약 및 느낀점(소감, 의견)에 대해 정
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수익률이 5%일 때. 현재가치는 얼마인가? (시간선과 풀이과정을 반드시 제시하시오.)
4. (10점) KNOU는 올해 말에 1,000원의 배당금을 지급할 계획이며, 이후에 배당금은 매년 5%로 성장할 전망이다. 주주 요구수익률이 7%일 때, ① KNOU의 적정 주가
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포트폴리오.
시장포트폴리오(market portfolio) : 위험자산의 최적포트폴리오. 시장이 균형상태(equilibrium)에 도달했을 때 시장의 모든 자산의 총시장가치에 대한 각 자산의 시장가치의 비율로 구성.
, . 증권 i가 무위험자산. 제1장 기업환경과
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결정해야하고 현재 주식을 보유하고 있는 투자자는 주식을 매매하는 것이 바람직하다.
- 코스닥지수와 국순당의 주가를 통해 공분산, 상관계수, 베타를 추정하는 과정
- 위의 결과를 통해 도출한 국순당의 베타 값과 요구수익률의 값
참고 문
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수익률은 3년만기 국고채 수익률 : 4.55%
시장수익률은 kospi200 수익률 : 14.49%
현대자동차의 베타는 : 1.24 www.fnguide.com에서 참조
CAPM 모델을 이용해서 구한 현대자동차의 자기자본수익률은 16.91%
현대자동차의 회사채 수익률(AA-) : 4.8%
그 결과, 현대
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포트폴리오의 이해 제4장 CAPM의 이해 제5장 요인모형 및 시장모형 제6장 차익거래 및 APT 제7장 효율적인 자본시장 제8장 채권분석의 이해 제9장 주식분석의 이해 제10장 옵션의 이해 제11장 선물과 스왑의 이해 제12장 포트폴리오의 결과분석 -
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