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수익률이 동일하다면 표준편차가 작은 투자안을 선택하고 두 투자안의 수익률의 표준편차가 동일하다면 기대수익률이 상대적으로 큰 투자안을 선택하는 것을 의미
- 중략 - 제3장 포트폴리오의 이해
제4장 CAPM의 이해
제5장 요인모형
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분산과 상관계수를 구하라. 또한 개별주식의 기대수익률과 표준편차도 함께 구하라.
문제 12. 삼손기업은 A자산과 B자산에 각각 30%와 70%의 비율로 분산투자를 하고 있다.
문제 13. 무위험이자율(rf)이 3%이고, 시장포트폴리오의 기대수익
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[E(RM) - Rf], Rf 는 무위험자산의 수익률
금융자산가격결정모형 (CAPM)
최적 포트폴리오 선택
- 평균-분산 평면
- 투자기회선
.모양은 두 금융자산의 상관계수에 따라 다름
- 무차별곡선
.무차별곡선의 형태: 위험회피자, 위험선호자, 위험중립자
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결정이 요구되는 투자안의 평가하는 데 유용한 기법
2. 민감도분석
■ 투자안의 현금흐름에 영향을 미치는 변수 중 어느 한 변수의 변화에 의해서 투자안의 NPV가 어느 정도 영향을 받는가를 분석하는 기법
☞ 시나리오분석
3. 손익분기점분석
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결정 시 일반적으로 사용되는 대표적인 지표로는 샤프지수, 베타계수, 젠센알파 지수 등이 있습니다. 또한 일상생활에서 하루에도 몇 번 듣는 코스피지수는 시장 포트폴리오를 대표하는 대체품인 만큼 그 산정 방법과 코스피지수에 복합적인
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결과
2. 대차대조표상
3. 주식베타 모형에 의한 회귀분석 결과
4. 주식수익률표준편차 모형에 의한 회귀분석 결과
5. 기업가치 평가모형에 의한 회귀분석한 결과
Ⅴ. 공시정보와 부동산매각
1. 취득세 중과
2. 특별부가세 별도 부과
3. 손
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분산 기준을 설명하시오.
4. ① 자본자산가격결정모형(CAPM)의 구성 요인과, ② 파마-프렌치의 3요인 모형의 요인들을 비교하여 설명하시오.
5. 시장위험과 고유위험의 ① 개념, ② 예, ③ 분산투자로 인한 효과를 설명하시오.
6. 효율적 시장
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결정을 내릴 수 있어, 보다 높은 투자 성과를 기대할 수 있다. 최종적으로 성공적인 퀀트 투자 포트폴리오는 단순히 높은 수익률을 목표로 하기보다는 지속 가능하고 안정적인 수익을 추구하는 균형 잡힌 접근이 필요하다.
1) 퀀트 투자, 왜 많
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결정된 적정수익률과 기대수익률을 비교하여 주가의 과대?과소를 판단
4. PER의 역에서 성장률을 차감한 수치를 기대수익률 대용으로 사용 가능
5. CAPM의 최대 단점은 모델에서 사용되는 개별주식의 체계적위험(베타)의 측정이 어렵다는 점
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포트폴
리오 관리가 바람직함
ㅇ 특히, PF 규모가 1,000억원 이상(14개사)이거나, 총대출
대비 PF의 점유비가 25%를 초과(8개사)하는 등 PF 비중이
높은 저축은행은 위험관리에 각별한 노력이 요구됨
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〈참 고〉
분양형 부동산 개발 PF의 거
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