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수익률 곡선 추정에서 의미하는 것은 할인함수, 현물이자율 곡선 또는 선도이자율 곡선의 세 가지 중 하나를 모형화 함으로써 나머지 두 개를 모형화 할 수 있음을 의미한다.
Ⅴ. 향후 유통수익률(만기수익률)의 발전과제
최근의 金融不安定
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유통수익률 자료는 일평균 21.5개로 이용 가능한 유통수익률 자료의 약 40%에 달하였다. 이를 일별로 보았을 때 2단계 추정에 이용된 유통수익률의 최대 건수는 164건, 최소는 6건으로 각각 일별 이용 가능자료의 100%와 3%에 해당된다.
LAD 방법을
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유통수익률 자료의 문제는 통계학적 입장에서 보면 특이치의 문제로 볼 수 있는데, LAD 방법은 특이치가 추정에 미치는 영향을 상대적으로 줄여준다고 알려져 있다. 일관된 추정방법(robust estimation)의 하나인 LAD 방법이 특이치의 영향을 상대적
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수익률을 이용해 기업의 도산확률을 측정할 수 있는 기능을 제공하고 있다. 한편, Cheytte(2000) 등은 채권의 유통수익률을 이용해 채권발행기관의 내재신용등급(market implied rate)을 파악할 수 있는 기법을 제시하였고, Breger-Goldberg -Cheyette(2002)는
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수익률을 이용해 기업의 도산확률을 측정할 수 있는 기능을 제공하고 있다. 한편, Cheytte(2000) 등은 채권의 유통수익률을 이용해 채권발행기관의 내재신용등급(market implied rate)을 파악할 수 있는 기법을 제시하였고, Breger-Goldberg -Cheyette(2002)는
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