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부채에 대한 관리가 효율적으로 이루어졌기 때문이라고 분석할 수 있다.
<표 14> HMM과 현대글로비스의 듀퐁항등식
항목
HMM
현대글로비스
2021년
2020년
2021년
2020년
매출액순이익률
39.14%
0.95%
3.59%
4.04%
총자산회전율
0.78
0.72
1.75
1.41
자기자본
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부채비율
20점
500%초과
500∼200%
200∼100%
100%
5
10
15
20
총자본순이익률
30점
5%미만
5∼7%
7∼10%
10%초과
10
20
25
30
총자산회전율
10점
1회미만
1∼2회
2∼5회
5회초과
2
3
6
10
노동생산성
10점
7백만원미만
8백만원이하
9백만원이하
9백만원초과
2
3
5
10
이
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부채에 의한 투자가 아닌 현금흐름에 의한 투자가 진행되었기 때문이다.
2) 현대적 ROE 분해
비율
현대모비스
(2009)
현대모비스
(2010)
만도
(2010)
산업 평균
(2010)
NOPAT마진
10.43
11.92
9.82
8.13
*순영업자산회전율
2.42
2.13
2.84
3.83
=영업 ROA(1)
9.75
10.43
7.2
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부채비율, 자기자본비율, 고정비율, 이자보상비율
3. 효율성비율 : 매출채권회전율, 재고자산회전율, 유형자산회전율, 총자산회전율
4. 수익성비율 : 총자산순이익률, 자기자본순이익률, 매출액순이익률
5. 성장성비율 : 총자산증가율, 매출액
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매출액을 대차대조표 항목들로 나누어 측정한다.
① 총자산회전률(Total Asset Turnover Ratio)
매출활동 과정에서 기업의 보유자산이 몇 번이나 활용되었는지 파악하기 위해 측정한다.
총자산회전율 = 매출액/총자산*100
② 고정자산회전율
매출활
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매출액/매출채권=매출액/(외상매출금+받을어음) (12회) ▶ 회전일수 계산: 365/회전율
- 1일당 매출액 = 연간매출액/365
- 총자본/1일당 매출액 = 회전일수
5) 생산성 비율
(1) 투입요소, 산출요소의 비율 = 산출 / 투입
6) 성장성 비율
(1) 총자산 증가
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부채비율을 낮춰야 한다. 넷째, 수익성 개선이 시급하다. 영업이익률이 5%로 업계 평균 8%에 미치지 못하고 있으며, 특히 판관비 비중이 전체 매출의 30%로 높아 수익성에 악영향을 미치고 있다. 비용 절감 방안으로는 판관비 항목별 상세 분석
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매출액순이익률 TIMES 총자산회전율
6.13
3.05
4.21
3.20
ROE
{ROA}over{자기자본비율}TIMES 100
14.50
7.37
11.17
8.94
· 수익률이 전기에 비해 당기에 소폭의 증가를 보였으며, 산업평균에 비해서도 양호한 것으로 보인다. 이것은 기업의 수익성은 높은 반면
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, 2012
경영학원론 - Gulati Mayo 외 1명 저, 카오스북, 2016 I. 재무제표의 의의
II. 재무제표의 종류별 내용
1. 유동성비율
2. 부채비율
3. 고정비율
4. 매출채권회전율
5. 총자본이익률
6. 자본생산성
7. 주가수익비율
* 참고문헌
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유동성 비율
1.1 현재비율
1.2 당좌비율
1.3 현금비율
2. 안정성 비율
2.1 부채비율
2.2 자기자본비율
2.3 이자보상배율
3. 수익성 및 성장성 비율
3.1 순이익률
3.2 자산수익률
3.3 매출액 성장률
결론
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