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옵션의 일반
1. 대상자산
2. 옵션의 유형
3. 결제월
4. 만료일
5. 거래단위
6. 매매거래시간
2장 개별주식 옵션의 콜옵션
1. 콜옵션의 시세표
2. 콜옵션의 가격구조
3. 콜옵션의 매매의 손익구조
4. 결재방식
3장 개별주식 옵션의
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요인들은 시장가격, 행사가격, 옵션만기까지의 잔존기간, 기초자산의 가격변동성, 무위험이자율, 배당등이 영향을 미친다는 것을 보았고, 그로인하여 콜옵션과 풋옵션에 영향을 미치지만 풋옵션이 이러한 요인들로 인하여 가격이 영향을 받
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옵션(nonstock option)으로 나누어진다.
우리나라의 옵션시장에서는 상품옵션이나 주식옵션은 거래되고 있지 않으며, 비주식옵션인 주가지수 옵션만이 유일하게 거래되고 있다 1. 옵션의 정의와 용어
2. 옵션의 유형
(1) 콜옵션과 풋옵션
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옵션가치 변화분
① 기초자산 1개 보유를 위한 옵션계약수 = Hedge Ratio =
1 over DELTA
델타는 델타중립적 헤지를 위해 필요한 대상자산의 수 =
N(d_1 )
② 옵션이 ITM으로 종료될 확률
ex) 델타가 100 이면, Deep ITM으로 끝날 확률이 100%.
③
0 < 콜옵션
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콜옵션 매도는 주가가 큰 폭으로 오르면 매우 큰 손실의 위험이 있다.
콜옵션 매도시 손익
. 손익분기점=행사가격+프리미엄
손익 의무이행구간
최대이익(프리미엄)
손익분기점
주가
행사가격
이익발생구간
. 만기시 콜옵션 매도 이익=-내재
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