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서로 다른 두 시점에 매입하고 매도하도록 하는 두 개의 거래를
묶은 하나의 계약이다.
스왑거래의 두 결제일은 언제라도 될 수 있으나, 실제로는 몇몇의 표준화된 마기에 국한해서
거래한다.
현물환-선물환스왑 - 현물환거래에 대해 표준
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환위험 관리가 취약한 중소기업을 위해서 2000년 2월 도입된 것으로 초기에 보험료만 내면 결제 당일에 환손실이 발생하면 보상해 주고, 환차익이 발생하면 회수 하는 식으로 운영되기 때문에 중소기업이 손쉽게 환위험을 제거할 수 있는 방법
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환위험의 발생 - Case 1 : 이색통화옵션(Exotic Currency Option)
① 사건의 발생
(주)CJ는 2003년 3월 80억엔을 차입하였다. 차입시 10.55￥/였던 환율은 5개월이 흐른 2003년 8월에 9.89￥/로 하락하였다. (주)CJ는 만기까지 8개월 동안의 환율 변동위험을 제거
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환위험을 제거 내지 완화한다는 점에
서 원칙적으로 선물시장을 통한 관리기법과 차이가 없으나 이용시장이 국내
금융시장과 국제외환시장이라는 점에서 서로 다르다. 즉, 이 방업은 국내금
응시장에서 자금을 차입, 이를 외화로 환전하여
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환위험을 제거 내지 완화하는 방법이다.
예컨대, 차입한 외국통화를 자국통화로 바꾸어 자국의 금융자산에 투자하거나, 국내금융기관에 빌린 자금을 외화로 환전하여 외환시장에서 운용하는 방법을 이용한다.
3) 옵션시장 헤징은 미래 일정
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