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모형에서의 주가평가
자본예산을 위한 가중평균자본비용 추정에 사용
- 펀드의 투자성과 평가
- 저평가, 고평가된 자산의 파악 (투자선택)
기대수익률 = (기말기대가격-현재가격)/현재가격
기대수익률 > CAPM요구수익률 → 저평가
기
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가격결정행태 분석, 한국은행
- 김솔(2010), 기초자산의 자기상관을 고려한 옵션가격결정모형의 성과, 한국금융공학회
- 구맹회(1985), 재정가격결정이론 에 관한 연구 Ⅰ KISTI, 한국재무관리학회
- 박태진(1982), 자본자산가격결정모형에 관한 연
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60개월로 비교적 단기의 시계열 자료를 사용하였다.
둘째로 이론적으로 시장수익률은 모든 주식 뿐 아니라 채권, 부동산 등 모든 위험자산으로부터 산출되어야 하나 본 분석에서는 이에 대한 대용치로 종합주가지수(KOSPI)를 사용하였다.
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자산에 대한 투자를 위해 현
재소비를 줄임으로써 잃게 되는 효용가치와 투자를 통한 미래의 소
비로부터 기대되는 효용의 현재가치는 같아야 할 것이다.
소비준거 자본자산가격 결정모형(consumption-based capital asset Pric-
ingmodel:CCAPM)은 1978년 루
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자본환원율과 같으며 성장률(g)이 클수록 감소하게 될 것이다. 성장주의 경우에는 E/P비율은 낮아지고 주가는 상승하게 된다. 그런데 자본환원율은 기대수익률과 같은 것이므로 자본자산가격결정모형에 의하면 그것은 무위험이자율과 체계적
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자본시장
제2장 금융투자상품
제3장 수익률과 위험
제4장 포트폴리오이론
제5장 자본자산가격결정모형
제6장 시장모형과 차익거래가격결정이론
제7장 효율적 시장
제8장 주식분석
제9장 채권분석
제10장 옵션
제11장 선물과 스왑
제12장 포트폴
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가격결정(pricing)을 분석
․ 재무관리는 협의의 재무관리인 기업재무와 투자론으로 구분
- 중략 - 제1장 금융투자와 자본시장
제2장 금융투자상품
제3장 수익률과 위험
제4장 포트폴리오이론
제5장 자본자산가격결정모형
제6장
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가격결정(pricing)을 분석
․ 재무관리는 협의의 재무관리인 기업재무와 투자론으로 구분
- 중략 - 제1장 금융투자와 자본시장
제2장 금융투자상품
제3장 수익률과 위험
제4장 포트폴리오이론
제5장 자본자산가격결정모형
제6장
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가격결정(pricing)을 분석
․ 재무관리는 협의의 재무관리인 기업재무와 투자론으로 구분
- 중략 - 제1장 금융투자와 자본시장
제2장 금융투자상품
제3장 수익률과 위험
제4장 포트폴리오이론
제5장 자본자산가격결정모형
제6
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가격결정(pricing)을 분석
․ 재무관리는 협의의 재무관리인 기업재무와 투자론으로 구분
- 중략 - 제1장 금융투자와 자본시장
제2장 금융투자상품
제3장 수익률과 위험
제4장 포트폴리오이론
제5장 자본자산가격결정모형
제6장
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