한진중공업 기업분석

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한진중공업 기업분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 개요 및 선정동기 ----------

Ⅱ. 경제 분석 -------------

Ⅲ. 산업 분석 ------------

Ⅳ. 경영전략 분석 --------

Ⅴ. 재무 분석 -----------

Ⅵ. 결론 ------------------

Ⅶ. 참고자료 ---------------

본문내용

7%
광고선전비
74%
135%
대손상각비
-100%
-2%
감가상각비
11%
0%
접대비
26%
35%
경상개발비
40%
-19%
해석
상대적으로 대규모의 고급 생산을 하는 한진중공업의 선박의 특징상 매출원가가 미포 조선보다 높을 수 밖에 없다. 하지만 판매 관리비 지출에서 두 기업은 몇가지 차이를 보이는데 한진중공업의 경우 복리 후생비 비중에 2009년 9%에서 2011년 5%로 하락했다.이에 반하여 현대미포조선의 경우 10%가량의 복리 후생비를 꾸준히 사용해 오고 있다. 이 같은 경영 전략의 차이는 직원만족와 충성도에 영향을 주고 회사 가치를 결정하는 중요한 역할을 해온 것으로 보인다.
▷ 투자관리 평가
1) 영업운전바본/매출액
2) 순비유동자산/매출액
3) 영업운전자본회전율
4) 순비유동자산회전율
해석
자산관리비율
한진(2011.06)
한진(2010.06)
한진(2009.06)
미포(2011.06)
미포(2011.06)
미포(2011.06)
영업운전자본/매출액
0.899
0.678
0.651
0.680
0.992
1.093
순비유동자산/매출액
1.602
1.578
0.725
1.952
1.740
1.385
영업운전자본회전율
1.113
1.475
1.537
1.470
1.008
0.915
순비유동자산회전율
0.624
0.634
1.378
0.512
0.575
0.722
비율
한진(2011.6)
한진(2010.6)
한진(2009.6)
미포(2011.6)
미포(2010.6)
미포(2009.6)
매출채권회전율
1.168
0.81
0.99
74.42
2.27
2.27
재고자산회전율
7.971
5.36
6.08
9.43
13.93
13.93
매입채무회전율
3.540
5.51
7.11
5.11
5.50
5.50
매출채권회수기간
312.52
450.62
368.69
4.90
160.79
160.79
재고기간
45.79
68.10
60.03
38.71
26.20
26.20
매입채무상환기간
103.11
66.24
51.34
71.50
66.36
66.36
해석
한진중공업의 경우 최근 매출감소에 따른 영업비용을 충당을 위해 고정자산이 감소시켰다. 또 선박제조를 위해 생산한 부품이나 건조중인 선박을 판매하여 재고자산을 감소로 비용을 창출 하였다. 이로 인해 매출채권회수 기간과 재고기간에서는 회전율을 효과를 보게 되었다. 매입채무 상환기간에는 급격하게 늘려 회사의 자금압박을 최소화 하는데 노력하였다. 현대 미포조선은 대량을 매출채권을 회수하고 그 자금으로 많은 재고 자산을 생산 한 것으로 보임. 이를 통해 규모의 경제와 안정적인 원자재 공급을 확보하였다. 자산의 규모를 늘리는 것보다 회사의 안정성을 높이는데 집중하였다.
▷ 재무관리의 평가
해석
부채 비율의 경우 업계 평균보다 낮지만 큰 차이를 나타내고 있는데 한진 중공업은 상대적으로 많은 자금을 사채를 활용하여 영업활동을 한다. 또한 건설업의 특성상 다소 많은 부채를 활동하여 기업을 운용하기 때문이다. 이에 반해 현대미포조선은 사채를 사용하지 않았고 차입금 역시 최소한으로 줄여 부채비율을 업계 절반으로 줄임.2009년부터 두기업의 부채는 상이한 변화를 보이는데 미포조선은 상당한 부채를 감소시키는 노력을 보임.부채의 비중에서 비중이 큰 유동부채와 선수금이 감소가 큰영향을 미침. 단기적으로 여러대의 배를 완성한 것으로 보임.이자 보상비율 역시 이와 같이 해석됨.
자료1)
한진(2011.6)
한진(2010.6)
한진(2009.6)
부채
4,172,551,000
4,549,045,000
4,942,953,000
미포(2011.6)
미포(2010.6)
미포(2009.6)
부채
2,990,177,397
3,395,461,671
4,329,545,538
자료2)
항목
미포(2011.6)
미포(2010.6)
미포(2009.6)
부채(*)
100%
100%
100%
유동부채(*)
77%
86%
82%
매입채무(*)
13%
9%
8%
매입채무
13%
8%
7%
외화매입채무
0%
1%
1%
미지급금(*)
56%
5%
4%
미지급금
56%
3%
2%
외화미지급금
0%
2%
2%
선수금(*)
0%
57%
53%
선수금
0%
57%
53%
예수금(*)
0%
0%
0%
예수금
0%
0%
0%
미지급비용(*)
6%
4%
4%
미지급비용
4%
3%
3%
미지급세금
2%
0%
0%
미지급법인세
0%
2%
1%
선수수익
0%
0%
0%
파생상품부채(*)
3%
10%
14%
선도
0%
10%
14%
기타파생상품
3%
0%
0%
기타유동부채
0%
0%
0%
비유동부채(*)
23%
14%
18%
장기성예수금
0%
0%
0%
퇴직급여충당부채
0%
3%
3%
(국민연금전환금)
0%
0%
0%
(퇴직보험예치금)
0%
2%
2%
장기부채성충당부채(*)
1%
1%
0%
하자보수충당부채
1%
1%
0%
공사손실충당부채
0%
0%
0%
파생상품부채(*)
2%
3%
11%
선도
0%
2%
11%
기타파생상품
2%
0%
0%
이연법인세부채
20%
10%
6%
Ⅵ.결론
한진중공업과 현대 미포조선은 동일한 크기의 기업이지만 경영전략은 뚜렷한 차이가 난다.한진중공업의 높은 레버리지와 부채의 사용을 통해 조선과 건설에서 큰 매출비중을 차지하고 있는데 두 산업 모두 경제상황에 따라 매출에 큰 영향을 받고 2009년에서 2010년은 세계경제하락과 업계 부진으로 상당한 어려움을 겪는 한해였다. 매출실적 악화와 순이익을 감소는 기업의 상당한 부담으로 작용하였고 한진중공업 역시 위험성을 낮추기 위해서 자산의 감축과 재무활동을 통해 기업의 사업을 영위하기 위해 큰 노력을 했다. 하지만 일방적인 직원의 해고는 사회적으로 큰 문제를 일으켰고, 도의적인 부분과 사회적인 부분에서 큰 책임을 져야 한다고 생각된다.
Ⅵ. 참고자료
경영분석-김철중 저
재무관리-정기웅 저
현대 ERP의 이해-정건영 저
재무제표분석 정건영 안홍복 저
한국은행-신용보고서
기업공시정보시스템
삼성경제연구소-2011 조선업전망
LG경제 연구소-조선업 위기와 기회
한화증권-산업분석보고서
하나증권-산업분석보고서

키워드

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