환율, 금리, 주가변동의 상호연관성 분석

목차

□ 제 목 : 환율, 금리, 주가변동의 상호연관성 분석
□ 총 페이지수 : 29
□ 목 차:
Ⅰ. 硏究背景
Ⅱ. 分析模型의 設定
1. 理論模型
2. 實證分析方法 및 資料檢證 變動性의 聯關性
Ⅲ. 推定結果
1. 變動性 推定
2. 換率, 株價, 金利의 變動性
3. 換率, 株價, 金利의 變化率과
Ⅳ. 示唆点
참고문헌
<부록 1> Granger 인과관계 검정결과
<부록 2> 누 적 충 격 반 응 곡 선
<부록 2.2> 환율변동성충격에 대한 반응
<부록 2.3> 주가충격에 대한 반응
<부록 2.4> 주가변동성충격에 대한 반응
<부록 2.5> 금리충격에 대한 반응
<부록 2.6> 금리변동성충격에 대한 반응
<부록 3> 분 산 분 해 결 과


*한글97
*거시경제변수에 해당괴는 자료를 골랐습니다

본문내용

0.72
0.55
0.40
0.35
ht_{Delta i}~ ~ Delta `sp
0.08
0.04
0.24
0.28
1.79
1.50
1.16
1.02
ht_{Delta i}~ ~ ht_{Delta ex}
2.31
0.94
1.43
1.25
0.90
0.78
0.55
0.29
ht_{Delta i}~ ~ht_{Delta sp}
19.73**
13.74**
5.82**
6.36**
6.14**
5.60**
3.69**
2.45**
ht_{Delta sp}~ ~ Delta `sp
1.12
0.68
1.06
0.83
0.76
0.83
0.64
0.83
ht_{Delta sp}~ ~ Delta `ex
15.55**
7.76**
4.25**
3.16*
2.56*
3.04**
2.55*
1.71†
ht_{Delta sp}~ ~ Delta `i
1.94
1.94
2.86*
2.19†
2.12†
1.78
1.47
1.17
ht_{Delta sp}~ ~ ht_{Delta ex}
10.04**
5.35**
4.09**
3.37**
3.01*
2.68*
2.58**
2.27**
ht_{Delta sp}~ ~ ht_{Delta i}
21.47**
8.25**
6.41**
3.59**
5.04**
4.10**
1.97*
1.37
주: 1) A는 좌변항 B는 우변항이며
ht_{Delta` ex} ,~ ht_{Delta` i} ,~ht_{Delta` sp}
는 아래첨자변수의
조건부분산임
2) †, *, **은 각각 10%, 5%, 1% 유의수준을 나타냄
<부록 2> 누 적 충 격 반 응 곡 선
<부록 2.1> 환율충격에 대한 반응
<부록 2.2> 환율변동성충격에 대한 반응
<부록 2.3> 주가충격에 대한 반응
<부록 2.4> 주가변동성충격에 대한 반응
<부록 2.5> 금리충격에 대한 반응
<부록 2.6> 금리변동성충격에 대한 반응
<부록 3> 분 산 분 해 결 과
週
환율의 분산분해
환율
주가
금리
환율변동성
주가변동성
금리변동성
1
100.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2
94.83
0.64
0.21
3.57
0.73
0.00
3
90.26
0.72
2.42
4.58
1.93
0.09
5
85.50
3.02
2.93
4.90
3.51
0.13
10
82.57
3.72
3.34
4.66
4.72
0.98
15
81.94
3.85
3.36
4.61
4.95
1.29
20
81.69
3.85
3.35
4.70
5.11
1.30
30
81.53
3.86
3.33
4.71
5.22
1.33
40
81.52
3.86
3.33
4.71
5.24
1.33
週
주가의 분산분해
환율
주가
금리
환율변동성
주가변동성
금리변동성
1
0.92
99.08
0.00
0.00
0.00
0.00
2
1.82
97.51
0.29
0.05
0.15
0.18
3
1.90
96.33
0.46
0.36
0.65
0.30
5
2.21
92.44
1.98
0.70
0.86
1.80
10
2.66
90.59
2.05
1.11
1.48
2.11
15
2.91
90.10
2.07
1.22
1.57
2.12
20
2.98
89.97
2.08
1.22
1.61
2.13
30
2.99
89.95
2.08
1.22
1.62
2.13
40
3.00
89.94
2.08
1.22
1.62
2.14
週
금리의 분산분해
환율
주가
금리
환율변동성
주가변동성
금리변동성
1
1.29
9.50
89.21
0.00
0.00
0.00
2
3.49
9.62
86.19
0.39
0.14
0.17
3
4.30
9.13
82.06
2.86
1.36
0.28
5
5.68
9.85
76.29
2.79
3.78
1.61
10
6.50
10.06
73.00
3.18
4.06
3.20
15
6.60
9.93
71.85
3.42
4.10
4.10
20
6.66
9.93
71.58
3.57
4.16
4.10
30
6.77
9.90
71.35
3.67
4.17
4.13
40
6.78
9.90
71.34
3.68
4.17
4.13
週
환율변동성의 분산분해
환율
주가
금리
환율변동성
주가변동성
금리변동성
1
1.40
0.02
0.12
98.46
0.00
0.00
2
13.77
0.79
0.18
84.74
0.52
0.00
3
27.19
0.85
0.28
70.65
0.93
0.09
5
39.81
0.93
0.48
55.14
3.46
0.17
10
46.88
2.92
1.19
39.72
7.31
1.99
15
46.62
3.56
1.20
38.12
7.38
3.11
20
46.68
3.60
1.27
37.87
7.44
3.15
30
46.80
3.61
1.25
37.46
7.67
3.21
40
46.80
3.61
1.25
37.42
7.69
3.22
週
주가변동성의 분산분해
환율
주가
금리
환율변동성
주가변동성
금리변동성
1
0.71
0.16
1.59
4.78
92.76
0.00
2
3.23
1.15
1.84
4.79
88.74
0.24
3
5.29
3.44
1.83
4.17
84.46
0.80
5
5.72
4.84
1.55
3.58
83.62
0.69
10
5.43
5.33
1.71
3.60
80.08
3.84
15
5.89
5.31
2.16
4.15
78.69
3.80
20
6.48
5.29
2.23
4.29
77.90
3.81
30
6.74
5.30
2.24
4.29
77.60
3.83
40
6.79
5.31
2.24
4.29
77.55
3.83
週
금리변동성의 분산분해
환율
주가
금리
환율변동성
주가변동성
금리변동성
1
0.03
0.01
0.99
0.01
0.81
98.15
2
0.03
0.32
2.68
0.29
0.61
96.07
3
0.12
1.68
4.03
0.28
0.50
93.38
5
0.92
2.27
7.50
0.30
0.95
88.07
10
2.36
2.50
7.44
2.88
1.08
83.73
15
6.92
2.41
6.81
5.64
1.42
76.79
20
8.37
2.52
6.62
5.64
1.66
75.19
30
8.91
2.59
6.56
5.71
1.72
74.51
40
9.08
2.60
6.54
5.72
1.76
74.30

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