목차
1. 사업아이디어의 기초적 선별
2. 고성장 벤처의 선별 기준
3. 제약성 분석
4. 시장성분석
5. 재무분석
6. 벤처유형의 종합적 판단
2. 고성장 벤처의 선별 기준
3. 제약성 분석
4. 시장성분석
5. 재무분석
6. 벤처유형의 종합적 판단
본문내용
성 규모와 확률도 검토
*사업의 성공적인 추진을 통해서 얻을 수 있는 수익의 규모가 얼마나 될 것인가?
*사업이 성공했을 때 기업을 매각함으로써 얻을 수 있는 자본이득이 얼마나 될 것인 가 하는 수확의 측면이 있음(순익대비 시장가치 판단)
(3) 민감도 분석
기본적인 손익분기점분석을 실시하고 사업의 위험과 잠재성을 평가한 후 보다 정밀하게 다양한 상황적 변화에 따른 사업타당성의 검토를 위해 필요한 부분임
- 각 비용과 수익성 요인이 변화할 때 그것이 현재가치 현금 흐름과 투자 수익룰에 어 떠한 양적 영향을 미치는 가를 모의 실험을 통해 분석하는 기법
*세 후 투자수익성에 영향을 미치는 제품가격과 비용요소의 상대적 비중이 그 특성에 따라 각기 상이한 효과를 도식적으로 분석함
* 구체적으로 각 가격과 비용 요소들이 손익분기점 분석을 위해서 예비창업자가 가 정했던 기본적인 수준에서 플러스, 마이너스 50%까지 변동할 때 현재 가치 현금흐 름으로 평가된 투자수익률에 얼마만큼의 영향을 미치는 지를 수치적으로 평가하고 도식적으로 표현
6. 벤처유형의 종합적 판단
사업성 판단의 기초
-일반투자자들이 사용하는 기대현금흐름의 현재가치를 평가
-다양한 사업성 평가요소 고려 즉 사업기회의 위험과 보상정도 및 경쟁우위수준
DCF 분석의 한계;
-창업기업의 위험과 보상수준 평가곤란; 불확실 위험 많아서 초과이윤포착
-창업자가 직면한 시간과 자금상의 제약반영 못함.; 급히 자금조달 요구하는 사업기 회는 회피.
사업기회의 비교판단으로서 경쟁장벽극복요소
-시장경쟁, 공급자/구매자세력, 대체재 등에 의한 수익성추구상의 한계
-투입, 창의성, 역량 등의 삼 요소가 창업 사업의 특성에 따라 적절히 배합
*투입; 처분가치가 한정된 유형 무형의 자산에 투자하는 활동
*창의성; 혁신성 또는 통찰력으로서 새로운 제품, 공정, 유통, 조직 등을 위해 경 쟁 우위를 구축하는 활동
*역량; 사업추진의 판단력 및 추진수행능력(지식, 인맥, 열성 등에 의한 업무추진 능력)
전형적 벤처의 유형과 특성
획기적 벤처; 위험/보상의 수준과 경쟁우위의 지속성에서 극단적으로 높은 경우
대체재가 없는 혁신적 제품이나 서비스제공
창업자의 창의성, 역량, 투입력 요구
외적 변화가 특별영향을 미치지 못함
급진적 변화가 투자자를 위축시켜 혁신기술과 제품개발에 장애요소로 작 용(페트럴익스프레스, 제록스, 폴러로이드)
유의사항
·대체재로부터 고객전환에 드는 비용과 이득
·극복되어야 할 기술 및 운영상의 문제
·선도기업의 우위와 지속성
·필요자금의 액수와 시기 및 투자자의 투자의도
개인계약업체; 위험보상수준과 경쟁우위의 지속성이 모두 떨어지는 평범한 창업자의 개인 중심적 사업체(미 투 전략추구의 컨설팅, 회계 등의 업체)
외부변화에 영향을 받으며, 개인의 역량에 바탕한 고객의 평가 중요
창업자 자신의 명성, 인맥, 고객기반 잘 알아 체계적 사업성 분석 요구 필요치 않음.
거래/투기업체; 조직체의 필요성이 거의 없다.(부동산, 석유, 증권 등)
단기적 시세차익을 노리는 특징을 지님
외적 변화가 주요 촉매제로서 창업자의 자본투입이 중요 이윤의 원천
주요분석사항
·취득자산의 시가가 상승 할 것이라고 기대할 수 있는 시장의 역학
·창업자가 취득한 자산을 시가 상승시까지 보유할 수 있는 능력
기관경쟁업체; 마케팅과 조직력에서 많은 창의성을 요구(신탁회사, 증권사, 헤드 헌팅사, 컨설팅사)
개인업체보다 높은 수익을 올림.
경쟁환경을 체계적으로 분석하기 보다도 단기적인 사업기회포착 및 실행 능력이 중요
네트워킹 벤처 및 기업연합체; 사설 전화부, 벼룩시장 광고, 유료통화서비스, 중개 서비스등
창업자가 참여고객에게 정보교류의 장 마련 및 조정하는 메카니즘제공
마케팅과 운영상의 능력 외에 조정역할 수행 위한 신기술동원 및 고객 차별가치창출의 창의성이 발휘가 중요
가치의 규모가 크고 절대적 요구 고객 층의 규모가 클수록 마케팅과 인 프라 구조 등에 대한 많은 투자필요-> 상당수준의 사업위험수반
선도적 업체인 경우 경쟁우위가 상당 지속
속도 경쟁업체; 하드디스크 드라이브, 윈도용 소프트웨어, 워크스테이션업체(첨단기술업체)
외적환경변화에 따라 빠른 속도로 관련제품이나 서비스를 제공->큰 이익
엔지니어링, 생산, 마케팅 등에 있어서 뛰어난 역량 가져야 신사업 기회 포착이 가능.
산업표준의 발달로 창업자의 별다른 창의성이 요구되지 않은 특징
뛰어난 디자인능력, 적은 예산으로 적시에 고품질 제품 생산하는 능력, 효과 적 판매하는 능력필요
주안 점
·성공을 위해 필요 재능과 자금을 획득하고 관리하는 능력
·시장이 허용하는 성공적 경쟁업체의 수
·성공에 따른 보상의 수준과 그 지속성
·속도전과 실패를 감내할 수 있는 창업자의 경쟁에 대한 태도
틈새 마케팅업체; 자연식품업체, 한정서비스항공사, 모험여행사, 예술영화업체
기존경쟁업체가 제대로 충족시키지 못한 고객 층이나 세분화시장의 욕구 를 충족시키는데 주안
특별역량이나 자원의 투입이 필요하지 않으나, 창업자는 틈새시장을 발견 하고 그 욕구를 적절하게 충족시킬 수 있는 마케팅, 기술 및 운영상의 창 의성이 필요
주의사항
·전체시장이 아닌 틈새시장을 공략하는데 드는 규모경제상의 추가적 비용
·목표 고객 층의 관점에서 본 계획사업의 차별성
·시장국한성에 기인한 소규모의 보상이 지속성이나 빠른 보상 속도 등 으로 상쇄되는 효과의 정도
·시장의 소 규모성으로 인한 투자유치 또는 인력유치상의 애로점
-> 계획사업을 벤처유형으로 파악-> 창업추진시 자잘구레한 문제를 차치하고 핵심과제 에 집중
·창의성 요구되는 벤처인 경우; 기존업체의 막강한 영업망을 어떻게 하면 창의적 유통 경로확보로 이겨낼 수 있는가 모색, 계획사업이 요구 하는 위험/보상의 수준만큼 기업이 과연 경쟁우위를 적절한 기간동안 지속할 수 있는가를 상대적으로 따져 봄.
->벤처유형의 분석을 통해 여타의 시장성분석이나 재무분석 등이 비관적으로 분석한 계획 사업의 약점을 실제로 보완하는 방법을 탐구하고 적극적 추진하는 능력을 배양
->사업성의 분석을 분석의 수준에서 그칠 것이 아니라 끊임없이 현실진단 및 미래 추정하 여 그에 대비한 행동 수행을 동시에 추진 사업성공에 도달
*사업의 성공적인 추진을 통해서 얻을 수 있는 수익의 규모가 얼마나 될 것인가?
*사업이 성공했을 때 기업을 매각함으로써 얻을 수 있는 자본이득이 얼마나 될 것인 가 하는 수확의 측면이 있음(순익대비 시장가치 판단)
(3) 민감도 분석
기본적인 손익분기점분석을 실시하고 사업의 위험과 잠재성을 평가한 후 보다 정밀하게 다양한 상황적 변화에 따른 사업타당성의 검토를 위해 필요한 부분임
- 각 비용과 수익성 요인이 변화할 때 그것이 현재가치 현금 흐름과 투자 수익룰에 어 떠한 양적 영향을 미치는 가를 모의 실험을 통해 분석하는 기법
*세 후 투자수익성에 영향을 미치는 제품가격과 비용요소의 상대적 비중이 그 특성에 따라 각기 상이한 효과를 도식적으로 분석함
* 구체적으로 각 가격과 비용 요소들이 손익분기점 분석을 위해서 예비창업자가 가 정했던 기본적인 수준에서 플러스, 마이너스 50%까지 변동할 때 현재 가치 현금흐 름으로 평가된 투자수익률에 얼마만큼의 영향을 미치는 지를 수치적으로 평가하고 도식적으로 표현
6. 벤처유형의 종합적 판단
사업성 판단의 기초
-일반투자자들이 사용하는 기대현금흐름의 현재가치를 평가
-다양한 사업성 평가요소 고려 즉 사업기회의 위험과 보상정도 및 경쟁우위수준
DCF 분석의 한계;
-창업기업의 위험과 보상수준 평가곤란; 불확실 위험 많아서 초과이윤포착
-창업자가 직면한 시간과 자금상의 제약반영 못함.; 급히 자금조달 요구하는 사업기 회는 회피.
사업기회의 비교판단으로서 경쟁장벽극복요소
-시장경쟁, 공급자/구매자세력, 대체재 등에 의한 수익성추구상의 한계
-투입, 창의성, 역량 등의 삼 요소가 창업 사업의 특성에 따라 적절히 배합
*투입; 처분가치가 한정된 유형 무형의 자산에 투자하는 활동
*창의성; 혁신성 또는 통찰력으로서 새로운 제품, 공정, 유통, 조직 등을 위해 경 쟁 우위를 구축하는 활동
*역량; 사업추진의 판단력 및 추진수행능력(지식, 인맥, 열성 등에 의한 업무추진 능력)
전형적 벤처의 유형과 특성
획기적 벤처; 위험/보상의 수준과 경쟁우위의 지속성에서 극단적으로 높은 경우
대체재가 없는 혁신적 제품이나 서비스제공
창업자의 창의성, 역량, 투입력 요구
외적 변화가 특별영향을 미치지 못함
급진적 변화가 투자자를 위축시켜 혁신기술과 제품개발에 장애요소로 작 용(페트럴익스프레스, 제록스, 폴러로이드)
유의사항
·대체재로부터 고객전환에 드는 비용과 이득
·극복되어야 할 기술 및 운영상의 문제
·선도기업의 우위와 지속성
·필요자금의 액수와 시기 및 투자자의 투자의도
개인계약업체; 위험보상수준과 경쟁우위의 지속성이 모두 떨어지는 평범한 창업자의 개인 중심적 사업체(미 투 전략추구의 컨설팅, 회계 등의 업체)
외부변화에 영향을 받으며, 개인의 역량에 바탕한 고객의 평가 중요
창업자 자신의 명성, 인맥, 고객기반 잘 알아 체계적 사업성 분석 요구 필요치 않음.
거래/투기업체; 조직체의 필요성이 거의 없다.(부동산, 석유, 증권 등)
단기적 시세차익을 노리는 특징을 지님
외적 변화가 주요 촉매제로서 창업자의 자본투입이 중요 이윤의 원천
주요분석사항
·취득자산의 시가가 상승 할 것이라고 기대할 수 있는 시장의 역학
·창업자가 취득한 자산을 시가 상승시까지 보유할 수 있는 능력
기관경쟁업체; 마케팅과 조직력에서 많은 창의성을 요구(신탁회사, 증권사, 헤드 헌팅사, 컨설팅사)
개인업체보다 높은 수익을 올림.
경쟁환경을 체계적으로 분석하기 보다도 단기적인 사업기회포착 및 실행 능력이 중요
네트워킹 벤처 및 기업연합체; 사설 전화부, 벼룩시장 광고, 유료통화서비스, 중개 서비스등
창업자가 참여고객에게 정보교류의 장 마련 및 조정하는 메카니즘제공
마케팅과 운영상의 능력 외에 조정역할 수행 위한 신기술동원 및 고객 차별가치창출의 창의성이 발휘가 중요
가치의 규모가 크고 절대적 요구 고객 층의 규모가 클수록 마케팅과 인 프라 구조 등에 대한 많은 투자필요-> 상당수준의 사업위험수반
선도적 업체인 경우 경쟁우위가 상당 지속
속도 경쟁업체; 하드디스크 드라이브, 윈도용 소프트웨어, 워크스테이션업체(첨단기술업체)
외적환경변화에 따라 빠른 속도로 관련제품이나 서비스를 제공->큰 이익
엔지니어링, 생산, 마케팅 등에 있어서 뛰어난 역량 가져야 신사업 기회 포착이 가능.
산업표준의 발달로 창업자의 별다른 창의성이 요구되지 않은 특징
뛰어난 디자인능력, 적은 예산으로 적시에 고품질 제품 생산하는 능력, 효과 적 판매하는 능력필요
주안 점
·성공을 위해 필요 재능과 자금을 획득하고 관리하는 능력
·시장이 허용하는 성공적 경쟁업체의 수
·성공에 따른 보상의 수준과 그 지속성
·속도전과 실패를 감내할 수 있는 창업자의 경쟁에 대한 태도
틈새 마케팅업체; 자연식품업체, 한정서비스항공사, 모험여행사, 예술영화업체
기존경쟁업체가 제대로 충족시키지 못한 고객 층이나 세분화시장의 욕구 를 충족시키는데 주안
특별역량이나 자원의 투입이 필요하지 않으나, 창업자는 틈새시장을 발견 하고 그 욕구를 적절하게 충족시킬 수 있는 마케팅, 기술 및 운영상의 창 의성이 필요
주의사항
·전체시장이 아닌 틈새시장을 공략하는데 드는 규모경제상의 추가적 비용
·목표 고객 층의 관점에서 본 계획사업의 차별성
·시장국한성에 기인한 소규모의 보상이 지속성이나 빠른 보상 속도 등 으로 상쇄되는 효과의 정도
·시장의 소 규모성으로 인한 투자유치 또는 인력유치상의 애로점
-> 계획사업을 벤처유형으로 파악-> 창업추진시 자잘구레한 문제를 차치하고 핵심과제 에 집중
·창의성 요구되는 벤처인 경우; 기존업체의 막강한 영업망을 어떻게 하면 창의적 유통 경로확보로 이겨낼 수 있는가 모색, 계획사업이 요구 하는 위험/보상의 수준만큼 기업이 과연 경쟁우위를 적절한 기간동안 지속할 수 있는가를 상대적으로 따져 봄.
->벤처유형의 분석을 통해 여타의 시장성분석이나 재무분석 등이 비관적으로 분석한 계획 사업의 약점을 실제로 보완하는 방법을 탐구하고 적극적 추진하는 능력을 배양
->사업성의 분석을 분석의 수준에서 그칠 것이 아니라 끊임없이 현실진단 및 미래 추정하 여 그에 대비한 행동 수행을 동시에 추진 사업성공에 도달
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