삼성전자 기업분석

소개글

삼성전자 기업분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1. 회사개요

2. 수상실적

3. 임원 종업원수

4. 요약 재무정보 대차대조표 손익계산서 현금흐름표

5. 재무비율분석( 유동성비율 활동성비율 수익성비율 레버리지비율)

6. 비용 및 수익의 구조

7. 배당정책분석

8. 재무상태9. 향후 발전전망에 비추어본 재무상의 과제

10. 증권시장자료분석

11. 경쟁기업과 비교(LG전자)

12. 경영자 채권자 투자자의 입장에서 결론

본문내용

양호
1.694회전
2.689회전
1.83회전
양호
1회전운전기간
0.14년(51일)
0.17년(62일)
양호
0.03년(12일)
0.04년(14일)
양호
0.04년(14일)
0.09년(32일)
0.139년(51일)
양호
활동성 역시 매출액의 감소로 인해 낮아졌다.
다. 생산성분석
구 분
2004년
2003년
삼성전자
LG전자
평가
삼성전자
LG전자
평가
부가가치율
31.8%
10.7%
양호
28.7%
12.1%
양호
노동생산성
296.1백만원
83.5백만원
양호
225.9백만원
88.2백만원
양호
자본생산성
41.83%
19.94%
양호
31.91%
21.65%
양호
삼성전자의 생산성은 경쟁업체인 LG전자와 비교해 보아 모든 면에서 높은 것을 알 수 있다.
라. 성장성분석
구 분
2005년 1분기
2004년
삼성전자
LG전자
평가
삼성전자
LG전자
산업표준(2003년)
평가
매출액증가율
-4.17%
-0.63%
불량
32.24%
22.22%
6.12%
양호
총자산증가율
불량
11.77%
17.35%
6.94%
양호
자기자본증가율
불량
17.09%
43.13%
10.80%
양호
순이익증가율
-52.26%
-85.76%
불량
81.01%
133.24%
양호
주당순이익증가율
-50.15%
-85.76%
불량
86.76%
133.86%
양호
삼성전자와 LG전자 모두 매출액이 1분기 매출액이 전기 1분기 매출액에 비해 줄어들어 모두 음수의 값이 나왔다. 하지만 2004년도의 자료를 보면 알 수 있듯 대외적이 변수(환율안정, 고유가)가 안정된다면 다시 양의 값으로 돌아 올 것으로 보인다.
5) 경쟁기업 per비교
가. 실제치(2005년도 1분기 자료)
삼성전자
LG전자
나. 정상치
삼성전자
3년만기 국고채 수익률(Rf) = 3.68% (2005년 6월 11일)
배당성향 = 14.5%
유보율(b) = 1- 배당성향 = 85.5%
삼성전자의 베타값 = 1.22
종합주가지수 2004년 12월 30일 895.92
2003년 12월 30일 810.71
시장기대수익률[E(Rf)] = 10.51%
= 0.267615 = 26.7%
= 0.120126
Ke의 값이 성장률 보다 낮아 음수의 값이 나오므로 삼성전자의 정상PER, PBR, PSR을 구하지 못함.
LG전자
배당성향 = 15.2%
유보율(b) = 84.8%
LG전자의 베타값 = 1.25
성장률(g) = 0.261184 = 26.1%
자기자본비용(Ke) = 0.122175
삼성전자와 마찬가지로 Ke값이 낮아 구하지 못함
11. 결론(종합적인 기업투자분석) 1장정도
경영자 투자자(주주) 채권자(금융기관) 입장에서 각각 정리하라
건실성 개선점 투자가치 내 의견
1) 투자자입장
삼성전자를 투자자 입장에서 분석해보면 투자할 가치가 아주 높다고 생각한다.
비 율
가중치
실제비율
표준비율
산업평균
평 점
유 동 비 율
25%
110.20%
89.88%
1.23
31%
부 채 비 율
25%
198.08%
303.02%
1.53
38%
고 정 비 율
15%
212.45%
242.45%
1.14
17%
매출채권회전율
10%
12.27%
4.93%
2.49
25%
재고자산회전율
10%
10.74%
7.98%
1.35
14%
유형자산회전율
10%
2.68%
2.00%
1.34
13%
자기자본회전율
5%
2.88%
3.64%
0.79
4%
계
100%
142%
위에 표는 기업의 신용능력 평가하는 지표로 Wall의 지수법이다. 표에 나오듯이 삼성전자는 안정성 비율과 활동성 비율을 사용한 정태적 비율이다. 채무지급능력을 중시하고 자본구조의 건전성을 보는 지표로서 안정성 비율에 높은 가중치를 두고 수익성 비율은 포함하지 않는다.
평점의 합계가 142%로 상당히 양호하다. 자기자본회전율만 제외하고 모든 비율이 산업평균보다 높다. 특히 부채비율과 매출채권회전율이 상당히 높은 편으로 자본구조가 상당히 건전한 기업이다.
기업이 건전하다는 건 앞으로 발전할 가능성이 높다는 것으로도 생각 할 수 있기 때문에 투자자들은 삼성전자라는 기업에 투자 하여도 안전하다는 뜻이 된다.
2) 채권자(금융기관)의 입장
비 율
가중치
실제비율
표준비율
산업평균
평 점
유 동 비 율
20%
110.20%
86.10%
1.28
25.60%
당 좌 자 산/유동자산비율
20%
68.67%
65.40%
1.05
21.00%
매 출 채 권/재고자산비율
5%
87.54%
77.10%
0.88
4.40%
부 채 비 율
5%
198.08%
251.23%
1.27
6.35%
재고자산회전율
10%
10.74%
8.06%
1.33
13.30%
매출채권회전율
25%
12.27%
9.62%
1.28
32.00%
총자산회전율
5%
0.97%
0.73%
1.33
6.65%
이자보상비율
2%
1.39%
1.04%
1.34
2.68%
매출액순이익률
5%
1.56%
-6.08%
1.56
7.80%
총자산순이익률
3%
1.51%
-4.44%
1.51
4.53%
계
100%
123.74%
위의 표는 Burichet 지수으로 재무비율 분석자와 분석목적에 따라 차등적인 지수를 제시한다. 안전성비율, 활동성비율 및 수익성비율로 구성되고 단기지급능력을 중시하는 금융기관과 장기적 지급능력을 중시하는 투자자의 경우로 나누어 가중치를 다르게 부여한다.
금융기관의 경우 평점의 합계가 123.74%으로 특히 매출액순이익률과 총자산순이익률은 산업평균을 크게 앞서는 수치이다. 안전성, 활동성, 수익성 모두 양호하다는 평가가 나온다.
3) 경영자입장
경영분석자는 기업을 파악하기 위해서 주로 유동성이나 부채비율 이자보상비율 위주로 체크해야 한다.
삼성의 경우 유동성은 업종평균에 비하여 높기 때문에 따로 체크할 필요가 없다.
그리고 부채비율은 업종평균보다 높고 이자보상비율도 업종평균보다 높은 걸로 보아서 타인의 자본을 잘 활용하고 있다는 것을 볼 수 있다.
기업분석
<목 차>
1. 회사의 개요
2. 최근 영업실적 및 재무정보
3. 자금이동 실태 분석
4. 재무비율 분석
5. 배당정책 분석
6. 재무상태
7. 향후 발전 전망에 비추어 본 재무상의 과제
8. 증권시장 자료 분석
9. 주요 신규투자 사업 분석
10. 경쟁기업
11. 결론

키워드

재무비율분석,   재무상태,   경쟁기업,   임원수,   레버리지비율,   유동성비율