m&a (국민은행사례)

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부분만큼은 희망적이다. 세계 금융에 한 획을 긋겠다는 광고의 문구처럼 통합 은행의 명확한 비전, 즉 세계의 선진 뱅크가 되어 고객이 가장 선호하는 편리한 은행, 믿고 맡길 수 있는 든든한 은행, 아시아를 대표하는 은행이 된다는 비전을 제시하였고, 통합은행장으로 김정태 행장을 별 다른 무리 없이 신속히 결정한 것도 긍정적인 모습이다.
6. 은행 합병이 국민경제에 미치는 효과
1) 대형화를 통해 국제경쟁력 향상
두 은행의 합병은 자산규모가 세계 60위권에 들어가는 초대형 은행을 탄생시켰다. 이러한 규모의 대형화는 은행의 공신력을 제고시키는 것은 물론, 자산증대를 기초로 한 위험-수익경계를 끌어올려 은행의 투자전략 폭을 넓게 함으로써 국제경쟁력을 증대시킬 수도 있을 것이다. 그런데 국민은행과 주택은행의 합병은 대형화의 목적이 미국의 경우처럼 영업지역의 확대를 통해 수신기반을 증대시키기 위함이나 서로 다른 이종 산업간의 통합을 통한 업무다각화를 통해 범위의 경제를 얻기 위함도 아니다. 더욱이 두 은행이 소매금융 위주로 특화해 온 전력을 고려한다면, 이들의 단순한 합병이 국제적인 경쟁력을 향상시켜 국내 금융 산업의 발전에 기여하게 될 것이라고 예상하기는 어렵다. 합병은행은 하루 빨리 선진 금융기술 수준을 벤치마킹하여야 하며 효율적인 조직으로의 체질 개편이 필요하다.
2) 국내 금융시장의 시스템 안전성 강화
몇 몇 외국의 사례를 보면 대형은행이 금융시스템의 안전성을 향상시킨다는 법칙은 없다. 오히려 시스템의 위험을 증가시킬 수도 있다. 대형은행의 위험감수 행동의 강화나 다른 은행과의 연관관계 강화로 인해 대형은행 자체의 위험성도 증가하고 시스템의 안전성도 위협받기 쉽다. 대형은행의 탄생은 해당 금융기관의 건전성을 파악하기 더욱 어렵게 만들고 해당은행의 부실시 워크아웃도 어렵게 만들어 시스템의 위험을 증가시킬 수 있다.
3) 금융시장의 효율성과 안전성을 향상
합병은행은 선도은행으로서 예금금리와 대출 금리를 설정하는 가격선도자로서의 역할을 통해 금융시장의 효율성과 안전성을 향상시킬 수 있을 것이다.
4) 고객에게 미치는 영향
두 은행의 주 고객은 중소기업이나 가계이다. 합병이 이 소비자들에게 미치는 영향은 대출감소나 자금조달 비용의 상승일 것이다. 외국의 경우 은행의 합병을 통한 대형화는 대부분의 중소기업에 대한 신용도를 하락시켰다. 왜냐하면 합병은행이 대형화를 통해 업무전략의 초점을 바꾸기 때문이기도 하고, 규모의 대형화가 소액금융을 비효율적인 것으로 만들기 때문이기도 하다. 만약 합병은행이 기존의 소매금융을 계속하고자 한다면, 소매금융은 조직의 대형화로 인한 운용상의 비효율 때문 에 수익성을 감소하게 만들기 쉽고, 수익효율성 향상을 위해 새로운 업무영역을 개척하고자 한다면, 기존의 소매금융에 업무의 초점을 맞추어서는 안 된다. 이렇게 되면 결국 중소기업이나 가계에 대한 소액대출은 줄어들게 될 것이다.
Ⅲ. 은행합병의 시사점 및 향후 방향
선진 각국의 지난 20여 년 간의 은행을 비롯한 금융기관의 합병 열기는 다수의 은행 또는 은행과 다른 금융기관 사이의 합병을 가져왔다. 그러나 대부분의 연구들은 이러한 금융기관의 합병이 합병 당사자들에게 비용 상의 효율성이나 수입 또는 이윤상의 효율성을 개선시킨다는 주장에 회의적인 결과를 보여주고 있다. 또한 합병이 금융시스템이나 소비자에 대해 부정적인 효과를 가져다준다는 연구결과가 다수 발표되고 있다. 최근에는 이러한 연구결과에도 불구하고 왜 금융기관들이 계속해서 합병의 열기를 식히지 않는가에 대한 연구가 진행되고 있는데, 주주나 경영자의 이익을 위해서라는 주장이 대세를 이루고 있다.
이러한 선진 각국의 경험과 국민은행주택은행의 업무특성에 비추어볼 때, 국민은행과 주택은행의 합병은 두 은행 당사자의 비용효율성이나 이윤효율성을 개선시키기 어렵게 만들 것이라고 예상할 수 있다. 그리고 두 은행의 합병으로 인해 국내 금융시장의 효율성이나 경쟁력이 강화될 것이라고 예상하기도 어렵다. 오히려 두 은행의 합병은 이들 은행에 크게 의존해 오던 기존의 중소기업이나 가계에게 은행접근을 더욱 어렵게 하거나 자금조달 비용을 증가시키게 하는 결과를 낳기는 쉬울 것이다.
그럼에도 불구하고 두 은행이 합병의 성과를 얻으려면, 새로운 금융서비스 업무의 확대를 통해 업무다각화를 추구하여 이윤 효율성을 높이도록 해야 할 것이다. 그리고 두 은행의 합병으로 인한 시스템 위험의 증대를 막기 위해서는 정부당국의 건전성 감독 강화와 세밀한 상시 감시가 필요할 것이다.

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