증권시장의 역할과 구조

소개글

증권시장의 역할과 구조에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 증권시장의 역할과 구조
Ⅱ. 증권시장의 변천 과정
Ⅲ.증권 관련 제도의 변화
Ⅳ. 증권시장 규모의 변모
Ⅴ.상장주식 소유구조
Ⅵ.외국인 거래와 해외 증시
Ⅶ.주가와 거시경제 변수 사이의 관련성
Ⅷ.포트폴리오의 구성과 이유

본문내용

,058,182.40
4,572,901.00
2006.12
3,708,150.10
834,404.30
15,421,167.90
3,865,003.60
3,794,310.30
4,614,068.80
2007.12
3,708,150.10
834,404.30
15,421,167.90
3,865,003.60
3,794,310.30
4,614,068.80
※연도별 해외 거래소의 거래대금
Ⅶ.주가와 거시경제 변수 사이의 관련성
1. 경기는 파도처럼 움직인다.
경기는 파도처럼 정점과 저점을 오고가면서 끊임없이 움직이며 순환한다. 경기의 4국면을 보면 알 수 있듯 경기는 호황기, 후퇴기, 불황기, 회복기로 구분할 수 있다. 일반적으로는 확장국면(상승기)과 수축국면(하강기)의 2분법을 사용한다.
2. 환율과 주가변동
실제는 이론적인 측면과는 달리 환율 인하는 경제가 안정되어 수출이 수입보다 증가될 때 나타나는 현상으로 국제수지 흑자의 증가로 해외 부문에서 자금유입이 증대하므로 안정적인 환율 인하는 주가를 상승시키는 경향이 있다. 환율상승은 경제가 둔화될 때 나타나는 현상으로 수출비중이 높은 기업은 유리 하나 물가상승, 경제성장의 둔화 등의 요인으로 지속적인 주가 상승을 기대할 수 없다.
환율(평가절상)
수출
수입
주가
환율(평가절하)
수출
수입
주가
3. 금리와 주가는 역의 관계
금리가 하락하면 은행의 이자들도 내려갈 것이고 채권이나 다른 이자를 받는 금융상품의 이자율도 내려갈 것이다. 결국 싼 이자를 받는 것보다는 주식을 사고 싶은 심리가 생기게 되고 이와 함께 시중의 자금이 증시로 유입되면서 주가는 자연히 올라가게 될 것이다. 다르게 해석해 보면, 금리 상승은 자금조달의 어려움으로 이어지고, 설비투자 축소, 수익성 악화로 연결된다. 이에 주가는 하락한다. 금리 하락은 자금조달 확대, 설비투자 증대, 수익성 향상으로 연결된다. 이에 주가는 상승하게 된다.
4. 통화가 많이 풀릴수록 주가에는 호재
통화량이 증가하면 시중의 유동성 증가를 가져와 주식 수요가 증가할 뿐 아니라 이자율도 떨어져서 주식에 대한 기대수익률이 높아진다. 하지만, 이 효과는 단기적인 효과로 중, 장기적으로 볼때에는 부정적인 영향을 줄 수 있다.
단기
유동성효과
: 통화량 증가, 유동성 증가, 금리 하락, 주가 상승
중기
소득효과
: 금리 하락, 투자 증가, 국민소득 증가, 화폐 수요, 금리 상승, 주가 하락
장기
피셔효과
: 통화량 증가, 기대 인플레이션 증가, 금리 상승, 주가 하락
5. 부동상과 주가는 단기적으로는 적대 관계, 장기적으로는 동반 관계
한번 부동산 시장이 꿈틀대면 무수한 돈이 부동산 시장으로 몰려간다. 자연 주식시장으로 들어오는 돈은 변변치 못하고, 또 주식을 팔아서 부동산을 사려고 하는 돈마저 주식시장을 떠나 가는 경우가 종종 있다. 그러나 장기적으로 보면 부동산과 주가는 같은 방향으로 움직인다고 볼 수 있다. 부동산이나 주가는 모두 돈의 힘으로 움직이는 것이다. 시중에 돈이 넘쳐 있으면 주가나 부동산 모두 올라가는 것이 당연하다.
Ⅷ.포트폴리오의 구성과 이유
1.포트폴리오 개념
광의의 포트폴리오란 둘 이상의 자산형태의 결합을 협의의 포트폴리오란 복수증권의 조합을 의미한다.
일반적으로 주식시장에서는 위협을 줄이기 위해 여러 종목에 투자하는 것을 의미한다. 포트폴리오는 분산투자에 따른 위협감소를 목적으로 한다. 따라서 불확실성 하에서의 기대 수익률과 위협을 전제로 한다.
확설성하에서는 투자는 가장 높은 수익을 보장하는 자산을 선택하지만 불확실성 하에서는 수익 뿐만 아니라 위험도 중요한 투자 의사결정 변수가 된다.
여기서 불확실성은 완전 무지가 아닌 미래에 정확한 결과가 알 수 없지만 적어도 각각 가능한 상황별 결과치 들을 확률분포 형태로 추정할 수 있는 경우를 말한다.
2. 효율적인 포트폴리오 구성을 위한 방법
- 경기싸이클의 위치 및 이에 따른 장세의 예측
- 장세에 따른 기대수익율 및 위협부담의 결정
- 주식과 현금 보유 비중의 결정
- 포트폴리오를 구성하는 종목수, 각 종목의 성격 및 상관관계 분석
3. 우리가 구성한 포트폴리오
현재의 금융시장의 상태의 파악과 미래의 투자가치를 파악하여 포트폴리오 구성을 해보았다. 이는 우리들의 개인적인 생각에 의해서 이루어진 포트폴리오 이며, 앞으로 증권시장이 현 상황에 비해 보다 안정적일 것이라는 가정 하에서 증권과 파생상품 등을 살펴보았다.
※기본 가정
1)전체비중에서 주식이 차지하는 비중은 투자가능금액의 30%선 투자이면 됨.
2)일부는 빠른 투자전환을 위해서 CMA에 (30%) 예치함.
3)나머지 40%는 금리하락 추세에 편승한 국공채현 혼합형 채권펀드(주식30%미만) 투자가 바람직해 보임.
포트폴리오
투자이유
투자방법
LG화학
(시장 강세 판단 시)
지수관련 업종 대표주
(매수 : 최근 지수상승과 신에너지분야에 대한 관심 증가 등)
(주의: 최근 외국인매도세 지속과 기관 매수에 소극적인 점을 감안 비중 축소 / 실적하락 우려감 등)
현물(주식)매수
LG생명과학
(장기분할매수)
장기성장주로 저점 매수
(매수 : 장기성장력을 뒷받침하는 신약개발 능력 보유)
(저점의 기준 :４만원 이하에서 매수가능대)
장기성장가능성에 따라 고PER유지 - 급락장세에서는 위험성이 있음
현물(주식)매수
두산중공업
(트레이드매매)
청정에너지 수요증가에 힘입어 원자력발전이 대안으로 부상할 가능성 등
투자관련 리스크 해소과정 등
ELW(콜/풋)변동성 매매
삼성증권
(저점매수와 트레이드
매매 혼용)
업종대표주 및 선도가능성
(매수 : 금리민감주로 향후 업종선도주로 자리매김 자통법 이후 성장 가능성 및 매매거래비중 증가 등)
7만원대 미만에서 매수 가능성
현물(주식)매수
용현BM
(트레이드)
(상승지속시 매수유지 / 대량거래 수반 하락시 매도)
기술적인 매매를 통한 수익실현
최근 풍력관련 오바마 테마 형성 개인들 매수세 강력
1만 8천원대 까지는 트레이드 가능
현물(주식)단기 매매 가능 종목
태광
(저점매수)
회사 재가치 탁월 및 성장성 겸비
환율 관련 문제 해결과 기관 및 외국인 매매 안정시 상승 탄력이 강하게 나타날 가능성 상존
현물(주식)2만원대 하회 시 매수가능 종목

키워드

경영학과,   주식,   증권,   주식시장,   증권시장,   주가,   포트폴리오