신원그룹분석

소개글

신원그룹분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 서론 ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ 2


1. 신원 기업소개 ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ 2


2. 신원 사업부문 ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ 3



Ⅱ. 본론 ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ 4

1. 신원 양적분석 ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ 4


2. 신원 질적분석 ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ 8




Ⅲ. 결론 ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ 11


1. 발표를 준비하며 ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ 11


※ 참고문헌 및 사이트 ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ ․ 12


-별지첨부-

본문내용

이 최명용 기자]신원은 지난 3분기에 영업이익 42억7300만원을 기록, 전년 동기 21억200만원에 비해 103.28% 증가했다고 16일 공시했다.
매출액은 3.23% 증가한 905억1400만원을 기록했다.
2분기 대비 영업이익은 1.91% 감소했고, 매출액은 19.91% 늘었다.
신원은 업종 특성상 전년 동기와 실적을 비교해야 한다고 밝혔다.
2. 이비뉴스 ‘㈜신원 ´패션사업 경쟁력 유지 전망’ EBN화학정보 (http://chem.ebn.co.kr/)
한국신용평가는 5일 ㈜신원의 신용등급을 ´BBB-(안정적)´으로 신규 평가한다고 밝혔다.
한신평은 기업분석 보고서를 통해 ´2003년 워크아웃 졸업 이후 대리점 중심의 유통망 확장과 마케팅활동 강화로 브랜드 경쟁력이 개선되는 추세´라며 ´외형확대보다는 수익성을 추구하는 내실위주의 영업활동을 전개하고 있어 앞으로도 일정수준의 사업경쟁력을 유지할 전망´이라고 분석했다.
㈜신원은 부실계열사에 대한 무리한 자금지원으로 외환위기에 따른 자금경색이 발생하면서 지난 1998년 워크아웃 상황을 맞았으나, 이후 대대적 채무재조정과 출자전환으로 자본을 확충하고 명동·영등포·포항 매장을 잇따라 매각하며 2003년 워크아웃에서 졸업했다.
워크아웃 과정에서 화학 및 유통 사업부에 대한 철수작업을 진행, 현재 사업구조는 수출용 봉제의류 및 내수 의류 사업부문으로 양분했다.
2006년에는 니트부문 ODM(제조자개발생산) 수주확대를 통한 고마진 확보와 베트남·인도네시아 등 현지법인의 생산시스템 개선으로 영업실적이 개선됐다. 또 내수시장 탑스타 모델 전략에 따른 브랜드 인지도 제고 및 남성복 브랜드 지이크(SIEG)의 유통망 이원화 전략 성공 에 힘입어 양호한 영업실적을 기록했다.
이와 관련 메리츠증권은 ㈜신원의 올해 매출은 2006년과 비슷한 3천467억원을 기록할 것으로 추정, 2008년에는 개성 제2공장과 해외생산 비중 확대에 따라 순이익이 더욱 개선될 것으로 내다봤다.
신원 재무구조 추이 한국 신용평가 2007년 07월 4일 (http://www.kisrating.com/)
3. 신원, 재무개선+남성복 매출↑..'매수' 이데일리 (http://www.edaily.co.kr/)
동양종합금융증권은 20일 신원에 대해 성공적인 구조조정으로 재무구조 개선이 가시화됐다며 투자의견 '매수', 목표주가 3만5000원을 제시했다.
동양종금증권은 신원이 적자 브랜드 'KOOLHAAS' 매각 및 유통사업 철수 등 구조조정을 성공적으로 완료했으며 수출사업부문도 저마진 구조를 극복해 과거 주가 할인 요소가 해소됐다고 밝혔다.
한상화 동양종금증권 애널리스트는 "신원이 남성 캐릭터 캐주얼 'SIEG' 볼륨화에 성공해 외형 성장에 기여했다"고 밝혔다. 신원은 남성복 시장의 변화에 힘입어 백화점에서 인지도를 높여 오고 있으며, 2006년부터 가두점으로 유통망을 확대해 브랜드 볼륨화에 성공했다고 설명했다.
올해 매출액은 전년 대비 16.1% 증가한 550억원으로, 남성 캐릭터 캐주얼 시장에서는 리딩브랜드로 확실하게 자리잡을 전망이라고 밝혔다.
한 애널리스트는 또 "신원이 개성공단에서 올해 내수 물량의 16%를 소화할 예정이며 점진적인 생산비중 확대로 원가 경쟁력을 키워 나갈 계획"이라면서 "수출사업부문도 저마진 구조를 극복하고 영업이익률이 개선되는 추세"라고 말했다.
동양종금證
동양종합금융증권은 20일 신원에 대해 성공적인 구조조정으로 재무구조 개선이 가시화됐다며 투자의견 '매수', 목표주가 3만5000원을 제시했다.
동양종금증권은 신원이 적자 브랜드 'KOOLHAAS' 매각 및 유통사업 철수 등 구조조정을 성공적으로 완료했으며 수출사업부문도 저마진 구조를 극복해 과거 주가 할인 요소가 해소됐다고 밝혔다.
한상화 동양종금증권 애널리스트는 "신원이 남성 캐릭터 캐주얼 'SIEG' 볼륨화에 성공해 외형 성장에 기여했다"고 밝혔다. 신원은 남성복 시장의 변화에 힘입어 백화점에서 인지도를 높여 오고 있으며, 2006년부터 가두점으로 유통망을 확대해 브랜드 볼륨화에 성공했다고 설명했다.
올해 매출액은 전년 대비 16.1% 증가한 550억원으로, 남성 캐릭터 캐주얼 시장에서는 리딩브랜드로 확실하게 자리잡을 전망이라고 밝혔다.
한 애널리스트는 또 "신원이 개성공단에서 올해 내수 물량의 16%를 소화할 예정이며 점진적인 생산비중 확대로 원가 경쟁력을 키워 나갈 계획"이라면서 "수출사업부문도 저마진 구조를 극복하고 영업이익률이 개선되는 추세"라고 말했다.
4. 신원, 아직은 때가 아니다 '중립' - 하나 대투 한국 경제신문 (2007년 10월 26일자) (http://www.hankyung.com/)
하나대투증권은 26일 신원(차트, 입체분석, 관련기사)에 대해 주가가 할인되 거래되고 있지만, 모멘텀이 부족하다며 '중립'의견과 목표주가 2만7000원을 유지했다.
강희영 하나대투 연구원은 "신원의 주가는 2008년 기준 PER 6.4배에 거래되고 있어 의류업종 평균에 비해 약 26% 할인 거래되고 있다"면서 "소비양극화로 의류 브랜드간에도 편중현상이 나타나고 있기 때문에 '중립' 의견을 유지한다"고 전했다.
이는 브랜드 아이덴터티가 뚜렷하고 감성적인 만족감을 주는 브랜드에 대해서는 트레이딩업 현상이 나타나지만, 그렇지 않은 브랜드들은 제한적인 성장력을 보여주고 있다는 설명이다.
신원의 베스띠벨리, 씨 등 주력 브랜드가 이미 성숙기에 진입해 성장 동력이 되기에는 역부족이고, 신규 브랜드 출시도 2009년에나 가능할 것으로 전망돼 당분간 성장 모멘텀을 찾기 어려울 것이라고 강 연구원은 지적했다.
그는 "신원의 이익이 2008년에도 2007년 대비 안정적인 수준으로 유지될 수는 있으나 브랜드 노후화로 여성복 브랜드의 매장 확대를 통한 추가적인 이익 창출은 녹록치 않을 것"이라며 "2008년 매출은 3.3%, 영업이익은 5.7% 증가하는 수준에 머물 것"으로 전망했다.
다만 최근 추가로 개성공단에 부지를 확보하여 2008년 말부터 '지이크' 전용 공장으로 사용키로 함에 따라 추가 라인이 본격적으로 가동되는 2009년부터는 이익률 개선도 기대할 수 있을 것이라는 전망이다.

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신원,   신원그룹,   기업분석