[기업경영분석] 기업경영분석의 개념과 절차, 목적, 발전과정

목차

* 기업경영분석

Ⅰ. 기업경영분석의 개념

1. 사업성 분석 및 경영진단과 기업경영분석의 관계
2. 기업경영분석의 내용
3. 기업경영분석자의 기본자세

Ⅱ. 기업경영분석의 일반적 절차

1. 분석계획의 입안
1) 기업경영분석목적의 확인
2) 분석사항의 선정
3) 분석실시 계획의 결정
2. 분석에 필요한 정보의 수집
1) 경제전반에 관한 자료
2) 동종업계 자료
3) 해당기업체 개요
4) 생산현황
5) 재무상황
3. 수집된 정보의 분석
1) 기업의 외부 환경 분석
2) 수집자료 미비사항 보완 및 검토
3) 재무제표 수정 및 예비분석
4) 현장조사계획 수립
4. 업체방문 및 현장 조사분석
1) 현장조사 사전 준비사항
2) 면담대상자 및 면담내용
3) 측면간접조사
5. 종합판단
1) 문제의 상호관련성 파악
2) 문제의 변화방향 파악
3) 문제의 통제가능성

Ⅲ. 기업경영분석의 목적 및 발전과정

1. 기업경영분석 주체별 경영분석 목적
1) 채원자의 분석목적
2) 투자자의 분석목적
3) 경영자의 분석목적
4) 기타 이해관계자의 분석목적

IV. 기업경영분석의 발전과정

본문내용

경영분석을 실시하는데 가장 광범위한 내용에 대해서 기업경영분석을 실시한다고 할 수 있다. 주로 기업의 안정성 , 수익성 , 활동성뿐만 아니라 기타 재무자료와 일반에게 공개되지 않은 자산과 부채의 시장가치 등을 종합하여 경영의 결함사항 등을 발견하고 개선대책을 수립하기 위해서 기업경영분석을 실시한다.
(4) 기타 이해관계자의 분석목적
경제단체, 정부기관 등에서는 경제정책, 산업정책, 경쟁전략 등을 수립하는데 필요한 정보를 제공하기 위해 그들의 분석목적에 알맞은 범위 내에서 기업경영분석을 실시하게 된다.
기업경영분석을 어떠한 목적에 따라 시도하든지 간에 경영분석의 공통적인 초점은 재무제표에 근거한 경영성과와 기업의 현재 재무 상태로 집약될 수 있다. 기업의 경영성과란 사람의 능력 또는 체력에 비유할 수 있는데 반하여, 재무상태란 사람의 체격과 흡사하다고 할 수 있다. 체력과 체격을 겸비하지 못하고는 쓸모 있는 사람이 될 수 없는 것처럼 기업의 경우에도 경영성과와 재무상태가 다 같이 우량한 상태가 아니고서는 우량기업으로 인정받기 어렵다는 것이다.
IV. 기업경영분석의 발전과정
19세기 전반 미국에서는 광활한 토지와 교통통신수단이 부족하여 장기신용(long-term credit)의 이용이나 분석이 어려웠고 더구나 1837년 경제대공항의 원인이 신속한 신용정보의 수집과 분석에 문제가 있었다. 이와 같은 상황에서 1841년 미국최초 신용조사 분석기관인 Mercantile Agency가 설립되어 신용정보를 상품으로 판매하게 되었다.
19C 후반에 이르러서는 주식회사제도가 널리 보급되었고, 몇 차례 공황의 여파를 겪으면서 은행 및 신용분석기관이 신용을 제공하는 방법을 개선하는데 결정적인 역할을 하게 했다.
1863년 전국통화법(National Currency Act)이 발효되어 은행은 기업에게 대차대조표에 정보를 요구하게 되었다 1890년대 미국 은행들은 신용공여의 적격성 판단자료로 기업재무제표를 사용해야 한다는 사고방식을 갖게 되어 1910년 말 주요 재무비율을 선정해 기업경영을 종합적으로 평가하는 분석기법으로서 지수법과 표준비율법 등이 개발되면서 재무비율에 의한 기업분석이 체계화되기 시작하였다.
1920년대 기업의 재무 상태와 경영성과의 추세변화를 분석하는 추세법이 등장하였으며 아울러 기업의 재무담당자, 금융기관, 학술기관 등이 재무제표분석을 보편적으로 활용하면서 새로운 재무비율들이 많이 개발, 보급되어 1930년대에는 현재의 재무 비율 수준까지 발전하게 되었다.
1940년대에서 1960년대 중반까지는 재무비율분석을 중심으로 한 재무 분석이 대종을 이루었고 부분적으로 보완, 발전하는 과정이 전개되었다. 이 당시 중요한 업적으로는 다수의 재무비율을 종합적으로 경영관리에 활용하는 분석방법으로서 1950년대 Du Pont사의 재무분석시스템이 ROI (return on investment)가 (순이익 / 매출액) * (매출액 / 총자산) = (매출액 순이익률 * 총자산회전을) 과 같이 수익성을 나타내는
매출액순이익률과 영업활동에 제공된 자산이 얼마나 효율적으로 이용되고 있는가를 나타내는 총자산회전율로 분해될 수 있다는 데 기초를 두어 Du Pont의 재무분석시스템을 구성하는 주요변수는 매출액, 이익, 투자액(자산)이며, 세 변수를 관리하여 기업의 경영성과를 계획, 통제하는 것이 필요하다는 ROI기법이 개발되었다.
1970년대 들어 종래의 재무제표분석이론을 자본시장이론 등의 재무이론과 결합시킴으로서 어느 정도 이론적 체계를 갖추기 시작했고 최근에는 정보통신의 발달로 다양한 자료를 신속하게 이용할 수 있게 됨에 따라 부실 및 도산예측, 채권등급평가 등을 위한 과학적 분석 기법이 기업경영분석에 도입되었다
우리나라 기업경영분석의 발전과정을 살펴보면 다음과 같다. 과거 우리나라 금융기관, 특히 일반상업금융의 전담기관인 시중은행의 경우에도 신용분석에 의한 합리적인 대출심사제도가 정립되지 못한 상태에 있었다. 합리적인 신용분석 없이는 담보위주의 대출심사가 불가피하였으나 경제발전 및 기업성장과 더불어 자금수요의 팽창에 대응할 담보여력은 크게 제한되어 신용공여에 대한 필요성이 제기되었다.
이러한 시대적 요청에 따라 대출심사를 위해 1958년에 한국산업은행이 최초로 산업평균 재무비율을 수록한 '재무분석'을 발간하여 기업경영분석의 유용성을 다소 향상시켰으나, 기업경영분석이 본격적으로 경영실무에 활용되기 시작한 것은 금융기관을 중심으로 한 1970년대부터라고 할 수 있다.
즉, 1972년 금융기관 대출심사 방식이 담보위주방식에서 신용분석결과에 의한 신용공여방식으로 전환토록 유도한 '기업체 평점제도'(거래기업에 대한 대출결정에 있어 신용분석 등을 토대로 하여 분석한 결과에 따른 해당기업의 평점에 의거 평점별, 등급별로 대출여부를 결정하는 것)실시를 하게 되었다.
1976년 우리나라가 고도 경제성장기에 접어들면서 정부는 금융기관 대출업무 능률화, 근대화 방안의 일환으로 '대출심사제도의 개선과 신용대출의 확대를 위한 시행방안'이 실시됨에 따라서 신용 분석사가 배출되어 기업경영분석에 많은 발전을 하게 되었고 1980년대에 들어서는 신용분석 전문기관들(1983년 한국산업은행 출자 해 설립한 (주)한국기업평가, 1985년 제2금융권 출자해 설립한 (주)한국신용평가, 1986년 지방, 시중은행이 출자해 설립한 (주)한국신용정보, 1992년 설립된 (주)서울신용평가정보 등)이 설립되어 신용분석제도 발전에 일익을 담당하면서 기업경영분석발전에 기여했다.
우리나라나 미국이나 기업경영분석은 주로 금융기관 중심의 신용평가 필요성에 의한 기법들이 발전의 초석을 세웠으나 기업경영분석주체별 경영분석의 목적에서도 살펴보았듯이 기업경영분석은 금융기관뿐만 아니라 투자자, 채권자, 해당기업, 정부 등 공공기관, 교육기관에서 실시되어져 다양한 분석기법들이 나타날 것으로 기대된다.
그리고 최근에는 세계 유수의 경영컨설팅기업들이 나타나 최첨단 기업경영분석을 실시하고 있는 실정에 있다. 최근 현대의학의 발달로 인간의 평균수명이 늘어났듯이 최첨단 경영분석기법들이 출현해 기업의 파산이나 도산을 미연에 방지함으로서 기업의 평균수명이 증가될 것이다.

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