대우건설 재무분석(기업분석)

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대우건설 재무분석(기업분석)에 대한 보고서 자료입니다.

목차

I. 기업 소개
II.요약재무제표
III.재무비율분석
IV.현황 분석
V. 전망 분석

본문내용

76.51
170.55
118.77
->단기적 지급능력을 나타내는 대표적인 비율이라고 할 수 있는 부채 비율 역시 경쟁업체인 삼성물산(건설)가 두 배 이상의 수치를 기록하고 있다. 대우건설는 동종업계 평균인 120%에도 미치지 못하고 있으며 앞으로 단기지급 능력에 신경 써야 할것으로 분석된다.
-당좌비율-
대우건설(%)
삼성물산(건설)(%)
동종업계평균(%)
2011
52.55
122.97
89.06
2010
51.96
118.58
87.77
2009
59.58
135.57
89.29
->유동비율과 단기적 지급능력을 나타내는 대표적인 비율이라고 할 수 있는 유동 비율은 대우건설가 경쟁업체인 삼성물산(건설)가 두 배 이하의 낮은 수치를 기록하고 있다. 대우건설는 동종업계 평균인 89.06% 에도 미치지 못하고 있으며 앞으로 단기지급 능력에 신경 써야 할 것으로 분석된다.
-차입금비율-
대우건설(%)
삼성물산(건설)(%)
동종업계평균(%)
2011
25.90
0.17
18.13
2010
27.05
0.21
19.08
2009
53.31
0.26
20.51
->기업이 차입하고 있는 규모를 나타내는 차입금 비율은 대우건설는 2009년부터 계속 하락하여 현재 25.90%를 기록하고 있다. 반면 경쟁업체인 삼성물산(건설)는 최근 3연간 0점대의 수치를 기록하고 있어서 기업의 자금이 차입비율이 거의 없는 것으로 나타나 매우 건실한 구조를 유지 하고 있는 것으로 평가 된다. 대우건설가 삼성물산(건설)와 경쟁구도를 유지하기 위해서는 차입금의 비율을 낮춰야 할 것으로 분석된다.
-유보율-
대우건설(%)
삼성물산(건설)(%)
동종업계평균(%)
2011
709.75
6387.22
.
2010
579.23
5663.15
.
2009
577.17
5872.58
.
->대우건설는 2009년 유보율이 577.17% 이었다가 계속적으로 상승하여 709.75%를 기록하고 있고 경쟁업체인 삼성물산(건설)도 2009년 5872.58에서 계속 상승하여 현재는 6387.22를 기록하고 있습니다. 두 기업 모두 잉여금은 사외로 유출하고 않고 유보시키는 것에 집중하고 있는 것으로 판단되며 삼성물산(건설)가 대우건설에 비해서 유보율이 9배 이상 높은 것으로 보아 재무적인 안정성이 훨씬 좋은 것으로 판단된다.
기업가치지표분석
-주당순이익(EPS)-
대우건설(원)
삼성물산(건설)(원)
동종업계평균(원)
2011
7,585
59,532
-
2010
1,315
52,880
-
2009
5,507
59,970
-
->대우건설는 2009, 2010년 당기순이익의 부진으로 주당 순이익이 대폭 하락하였다가 2011년에 회복하였지만 경쟁업체인 삼성물산(건설)에는 1/6 수준에 불과하다 따라서 삼성물산(건설)가 1주당 기업이 창출해 내는 이익이 더 크고 주주 입장에서 양호한 경영성과를 보이고 있는 것으로 판단된다.
-주당현금흐름(CPS)-
대우건설(원)
삼성물산(건설)(원)
동종업계평균(원)
2011
8755.83
105015.65
-
2010
12615.15
99723.97
-
2009
8155.05
95327.57
-
->주당 현금흐름은 대우건설의 경우 8755.83을 기록하고 있고 삼성물산(건설)는 계속 상승하여 105015.65를 기록 하고 있다. 이는 주식 한 장에 기업이 얻은 현금흐름을 얼마나 배분할 수 있는 크기가 삼성물산(건설)가 10배 이상 큰 것으로 보이며 전체적인 기업의 성과가 삼성물산(건설)가 월등히 높은 것으로 판단된다.
-주가순이익배수(PER)-
대우건설(배)
삼성물산(건설)(배)
동종업계평균(배)
2011
16.95
12.85
-
2010
58.97
10.70
-
2009
18.02
12.93
-
->대우건설의 주가 수익비율은 2010년 주가의 폭락으로 대폭 상승하였다가 현재는 다시 주사의 상승으로 13.19배의 수준을 기록하고 있고 삼성물산(건설)는 주가가 큰 병동이 없이 유지되고 있어 최근 3년 동안 10배 초반을 기록하고 있으며 현재는 11.2배를 기록하고 있다. 두 기업을 비교해보면 비슷한 수준이지만 대우건설의 주가가 삼성물산(건설)보다 과대평가 되 고 있음을 알 수 있다.
-주가현금흐름배수(PCR)-
대우건설(배)
삼성물산(건설)(배)
동종업계평균(배)
2011
15.68
6.06
-
2010
5.11
5.68
-
2009
9.75
6.78
-
->주가 현금흐름배수의 경우 대우건설는 2009년 9.75에서 상승하여 현재 15.68배를 기록 하고 있고 경쟁업체인 상성전자는 최근 3연간 6배 정도를 기록 하고 있어 삼성물산(건설)의 주가가 대우건설에 비해 저평가 되고 있음으로 분석된다.
-배당수익률-
대우건설(%)
삼성물산(건설)(%)
동종업계평균(%)
2011
0.66
1.26
-
2010
1.16
0.97
-
2009
1.57
0.85
-
-> 배당 수익률은 배당률을 추청하여 기업의 가치를 평가하는 지표인데 대우건설는 1.57에서 계속 하락하여 현재 0.66를 기록하고 있으며 삼성물산(건설)는 2009년 0.85에서 계속 상승하여 현재는 1.26을 기록하고 있다. 대우건설는 삼성물산(건설)의 1/2수준이며 이는 삼성물산(건설)의 기업가치의 평가가 더 좋은 것으로 분석된다.
IV. 현황 분석
- 발전 및 석유화학 등 중동과 아프리카 지역을 통한 매출 확대와 국내의 주택부문 수주 확보를 통해 외형은 전년동기대비 큰 폭으로 성장하였음.
- 원가율의 안정 및 판관비 부담 축소에도 불구하고 전년동기 일회성 이익의 영향과 대손상각비 등의 확대로 수익률은 전년동기대비 하락.
- 나이지리아를 중심으로 이뤄진 현지화 전략을 통하여 아프리카 지역에서의 수주 경쟁력을 확보하고 있음.
V. 전망 분석
- 아파트 분양 확대와 오피스텔 공급량 호조로 주택 부문의 성장 동력 확보 및 해외 시장에서의 수주 다변화를 통해 외형은 성장세를 보일 듯.
- 저수익 지역인 중동지역 수주잔고 축소 및 북아프리카 지역 매출 증가에 따른 원가율 안정화와 이자비용 축소로 수익성은 회복될 전망.
- 차입금 상환과 외형 성장에 따른 현금 유입으로 신사업에 투자하는 선순환 구조를 이룰 것으로 보임.

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