롯데쇼핑 재무분석(기업분석)

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롯데쇼핑 재무분석(기업분석)에 대한 보고서 자료입니다.

목차

I. 기업 소개
II.요약재무제표
III.재무비율분석
IV.현황 분석
V. 전망 분석

본문내용

990
-
->롯데쇼핑은 2009, 2010년 당기순이익의 부진으로 주당 순이익이 대폭 하락하였다가 2011년에 회복하였지만 경쟁업체인 신세계에는 1/6 수준에 불과하다 따라서 신세계가 1주당 기업이 창출해 내는 이익이 더 크고 주주 입장에서 양호한 경영성과를 보이고 있는 것으로 판단된다.
-주당현금흐름(CPS)-
롯데쇼핑(원)
신세계(원)
동종업계평균(원)
2011
8954.83
105015.65
-
2010
12614.14
99923.99
-
2009
8145.05
95329.59
-
->주당 현금흐름은 롯데쇼핑의 경우 8954.83을 기록하고 있고 신세계는 계속 상승하여 105015.65를 기록 하고 있다. 이는 주식 한 장에 기업이 얻은 현금흐름을 얼마나 배분할 수 있는 크기가 신세계가 10배 이상 큰 것으로 보이며 전체적인 기업의 성과가 신세계가 월등히 높은 것으로 판단된다.
-주가순이익배수(PER)-
롯데쇼핑(배)
신세계(배)
동종업계평균(배)
2011
16.94
12.84
-
2010
48.99
10.90
-
2009
18.02
12.93
-
->롯데쇼핑의 주가 수익비율은 2010년 주가의 폭락으로 대폭 상승하였다가 현재는 다시 주사의 상승으로 13.19배의 수준을 기록하고 있고 신세계는 주가가 큰 병동이 없이 유지되고 있어 최근 3년 동안 10배 초반을 기록하고 있으며 현재는 11.2배를 기록하고 있다. 두 기업을 비교해보면 비슷한 수준이지만 롯데쇼핑의 주가가 신세계보다 과대평가 되 고 있음을 알 수 있다.
-주가현금흐름배수(PCR)-
롯데쇼핑(배)
신세계(배)
동종업계평균(배)
2011
14.68
6.06
-
2010
5.11
5.68
-
2009
9.95
6.98
-
->주가 현금흐름배수의 경우 롯데쇼핑은 2009년 9.95에서 상승하여 현재 14.68배를 기록 하고 있고 경쟁업체인 상성전자는 최근 3연간 6배 정도를 기록 하고 있어 신세계의 주가가 롯데쇼핑에 비해 저평가 되고 있음으로 분석된다.
-배당수익률-
롯데쇼핑(%)
신세계(%)
동종업계평균(%)
2011
0.66
1.26
-
2010
1.16
0.99
-
2009
1.59
0.85
-
-> 배당 수익률은 배당률을 추청하여 기업의 가치를 평가하는 지표인데 롯데쇼핑은 1.59에서 계속 하락하여 현재 0.66를 기록하고 있으며 신세계는 2009년 0.85에서 계속 상승하여 현재는 1.26을 기록하고 있다. 롯데쇼핑은 신세계의 1/2수준이며 이는 신세계의 기업가치의 평가가 더 좋은 것으로 분석된다.
성장성분석
-매출액증가율 -
매출액증가율은 기업의 외형적 성장세는 나타내는 대표적인 비율로 전기 매출액에 대한 당기 매출액의 증가분을 전기 매출액으로 나누어 계산된다.
롯데쇼핑(%)
신세계(%)
동종업계평균(%)
2011
1.43
9.13
10.20
2010
-2.54
2.64
6.60
2009
-3.59
-0.30
5.85
->기업의 외형적 성장세는 나타내는 매출액증가율의 경우 롯데쇼핑은 계속 하락하다가 2011년 소폭 상승하는데 그치고 있다 이에 대한 이유는 신세계의 매출액 규모가 계속적으로 늘어나고 시장의 점유율이 점점 높아진 것에 영향을 받고 있는 것으로 판단되며 롯데쇼핑은 신세계와 경쟁구도를 유지하기 위해서는 시잠의 점유율의 규모를 키우고 매출액의 신장시켜야 할 것으로 분석된다.
-영업이익증가율-
기업의 주요영업활동의 성과가 일정기간동안 얼마나 증가 했는지를 나나내는 성장지이다.
롯데쇼핑(%)
신세계(%)
동종업계평균(%)
2011
5.55
-14.29
8.2
2010
-41.52
-13.99
4.5
2009
-26.81
-32.93
3.4
->롯데쇼핑은 2009년 2010년 영업이익증가율이 대폭하였다가 2011년에는 소폭 상승하였다 이는 주요영업활동의 성과가 최근 들어 좋아 진 것으로 판단되며 경쟁업체인 신세계는 매출액은 꾸준히 증가하지만 그에 비해 영영이익이 따라 오지 못하는 것으로 보아 매출원가와 판매비와 관리비가 비효율적으로 사용되고 있는 것으로 분석된다.
-주당순이익(EPS)증가율-
롯데쇼핑(%)
신세계(%)
동종업계평균(%)
2011
494.96
-4.59
-
2010
-90.11
5.24
-
2009
-55.34
-20.13
-
->기업의 종합적인 성장세를 나타내는 주당순이익은 롯데쇼핑은 2009년 대폭 하락 하였다가 2011년에 큰 폭의 성장을 하였는데 이는 2010년에 영엉외 비용으로 지분법평가 손실과, 처분 손실이 많이 발생하여 순이익이 저조하였다가 2011년에 다시 지분법 평가 이익이 발생하여 순이익의 차이를 보이며 실직적인 순이익의 크기는 큰 변동이 없는 것으로 분석된다.
-지속성장률(SGR)-
롯데쇼핑(%)
신세계(%)
동종업계평균(%)
2011
14.65
12.61
-
2010
-0.92
15.69
-
2009
9.29
19.12
-
->지속성장율의 경우 롯데쇼핑은 2010년 소폭 하락하였다가 2011년 14.65% 상승하였으며 경쟁업체는 신세계는 최근 3년 동안 하락세이기는 하라 아직 10%이상을 기록하고 있다. 신세계가 순이익을 동력으로 삼아 자기자본을 빨리 증가시키고 있는 것으로 분석되며 롯데쇼핑도 신세계와 경쟁하기 위해서는 2011과 같은 수치를 계속 기록하여 자기자본의 비중을 계속적으로 높여야 할것으로 분석된다.
IV. 현황 분석
- 백화점, 할인점, 금융사업 등 전반적인 사업부문 매출 호조로 전년동기대비 매출 신장.
- 원가율 상승한 가운데 지급임차료, 용역비 증가 등 판관비 부담 확대되어 전년동기대비 수익성 소폭 하락.
- 2012년 3월 롯데백화점 평촌점, 2월 롯데아울렛 광주 수완점, 11월 청주점 등을 오픈 및 리뉴얼하여 점포별 경쟁력 강화 노력중
V. 전망 분석
- 경기회복 및 백화점 부문 신규점, 리뉴얼 오픈 효과에도 불구하고 대형마트 영업규제 관련 영향 등으로 매출 증가는 제한적일 듯.
- 매장 확장에 따른 규모의 경제 효과가 예상되나 대형마트 영업규제에 따른 판관비 부담으로 수익구조 개선은 쉽지 않을 듯.
- 하이마트 인수에 따른 가전 부문 및 롯데카드 등 시너지 효과가 예상되는 바, 중장기적인 성장 기대.

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