삼성테크원 vs 한솔테크닉스 재무분석(기업분석)

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삼성테크원 vs 한솔테크닉스 재무분석(기업분석)에 대한 보고서 자료입니다.

목차

I. 기업 소개
II.요약재무제표
III.재무비율분석
IV.현황 분석
V. 전망 분석

본문내용

4.74
-
2009
-0.70
4.72
-
->기업의 현금 수익 창출력을 측정할 수 있는 잉여현금흐름률은 삼성테크윈은 2009년 -0.70%를 기록으로 시작하여 현재는 2.90를 기록하고 있다. 이는 경쟁업체인 한솔테크닉스의 1/2수준이며 이는 아직은 한솔테크닉스의 현금 수익 창출력이 높은 것으로 분석되며
-총자산순이익률(ROA) -
삼성테크윈(%)
한솔테크닉스(%)
동종업계평균(%)
2011
8.51
11.18
6.67
2010
1.61
11.71
6.12
2009
5.01
15.12
7.11
->총자산 순이익률의 경우 삼성테크윈의 경우 2010년에 조금 주춤하였다가 2011년 8.51%를 기록하여 동종업계의 6.67%이 비해 양호한 상태를 나타내고 있다. 경쟁업체인 한솔테크닉스의 경우 2009년 15.12%에서 계속 하락세이기는 하지만 아직 11.18의 수치를 기록하고 있어서 총자산을 투입대비 순이익의 비율이 양호한 것으로 판단된다.
-자기자본순이익률(ROE) -
삼성테크윈(%)
한솔테크닉스(%)
동종업계평균(%)
2011
16.95
14.40
12.17
2010
1.46
17.51
11.41
2009
11.40
19.27
11.80
->자기자본순이익률은 삼성테크윈의 경우 2010년 저조 하였다가 2011년 큰 폭의 성장세로 16.95%를 기록하여 양호한 상태를 기록하고 있다. 경쟁업체인 한솔테크닉스는 2009년 19.27%에서 계속하락 하여 14.40%를 기록 하고 있지만 양호한 상태이며
두 기업 모두 12%이상을 기록 하고 있어 우량한 기업으로 판단된다.
-투하자본순이익률(ROIC) -
삼성테크윈(%)
한솔테크닉스(%)
동종업계평균(%)
2011
7.66
11.07
-
2010
7.11
14.08
-
2009
12.82
18.19
-
->기업의 수익 창출 역량을 측정하는 지표인 투하자본 순이익률 의 경우 삼성테크윈은 2009년 12.82%를 기록하였다가 하락하여 현재는 7.66%를 기록하고 있다. 경쟁업체인 한솔테크닉스는 2009년 18.19%에서 계속 하락하여 2011년 11.07%를 기록하고 있다. 두 기업 모두 하락세 이기는 하나 기업이 실제 영업활동에 투입한 자산대비 영업이익은 양호한 것으로 판단된다.
기업가치지표분석
-주당순이익(EPS)-
삼성테크윈(원)
한솔테크닉스(원)
동종업계평균(원)
2011
7,584
49,512
-
2010
1,115
52,880
-
2009
4,407
49,970
-
->삼성테크윈은 2009, 2010년 당기순이익의 부진으로 주당 순이익이 대폭 하락하였다가 2011년에 회복하였지만 경쟁업체인 한솔테크닉스에는 1/6 수준에 불과하다 따라서 한솔테크닉스가 1주당 기업이 창출해 내는 이익이 더 크고 주주 입장에서 양호한 경영성과를 보이고 있는 것으로 판단된다.
-주당현금흐름(CPS)-
삼성테크윈(원)
한솔테크닉스(원)
동종업계평균(원)
2011
8754.81
105015.65
-
2010
12614.14
99721.97
-
2009
8145.05
95127.57
-
->주당 현금흐름은 삼성테크윈의 경우 8754.81을 기록하고 있고 한솔테크닉스는 계속 상승하여 105015.65를 기록 하고 있다. 이는 주식 한 장에 기업이 얻은 현금흐름을 얼마나 배분할 수 있는 크기가 한솔테크닉스가 10배 이상 큰 것으로 보이며 전체적인 기업의 성과가 한솔테크닉스가 월등히 높은 것으로 판단된다.
-주가순이익배수(PER)-
삼성테크윈(배)
한솔테크닉스(배)
동종업계평균(배)
2011
16.94
12.84
-
2010
48.97
10.70
-
2009
18.02
12.91
-
->삼성테크윈의 주가 수익비율은 2010년 주가의 폭락으로 대폭 상승하였다가 현재는 다시 주사의 상승으로 11.19배의 수준을 기록하고 있고 한솔테크닉스는 주가가 큰 병동이 없이 유지되고 있어 최근 1년 동안 10배 초반을 기록하고 있으며 현재는 11.2배를 기록하고 있다. 두 기업을 비교해보면 비슷한 수준이지만 삼성테크윈의 주가가 한솔테크닉스보다 과대평가 되 고 있음을 알 수 있다.
-주가현금흐름배수(PCR)-
삼성테크윈(배)
한솔테크닉스(배)
동종업계평균(배)
2011
14.68
6.06
-
2010
5.11
5.68
-
2009
9.75
6.78
-
->주가 현금흐름배수의 경우 삼성테크윈은 2009년 9.75에서 상승하여 현재 14.68배를 기록 하고 있고 경쟁업체인 상성전자는 최근 1연간 6배 정도를 기록 하고 있어 한솔테크닉스의 주가가 삼성테크윈에 비해 저평가 되고 있음으로 분석된다.
-배당수익률-
삼성테크윈(%)
한솔테크닉스(%)
동종업계평균(%)
2011
0.66
1.26
-
2010
1.16
0.97
-
2009
1.57
0.85
-
-> 배당 수익률은 배당률을 추청하여 기업의 가치를 평가하는 지표인데 삼성테크윈은 1.57에서 계속 하락하여 현재 0.66를 기록하고 있으며 한솔테크닉스는 2009년 0.85에서 계속 상승하여 현재는 1.26을 기록하고 있다. 삼성테크윈은 한솔테크닉스의 1/2수준이며 이는 한솔테크닉스의 기업가치의 평가가 더 좋은 것으로 분석된다.
IV. 현황 분석
- 신형자주포, 장갑차 등 특수부문과 항공기 엔진부품 등 엔진부문, CCTV, 리드프레임 등 정공부문 모두 부진하며 전년동기대비 매출 감소.
- 원가구조 개선되었으나, 전년의 한국항공우주산업 지분 매각 관련한 자산처분이익 제거로 영업이익률 및 순이익률 전년동기대비 하락.
- 유형자산 취득 등에 따른 자금소요를 외부차입금을 통해 조달한 바 부채부담 확대되며 제 안정성 지표 전년 말 대비 하락, 여전히 양호한 수준.
V. 전망 분석
- 고속칩마운터와 CCTV 부문의 매출 증가가 예상되나, 항공기 엔진, 가스터빈 등 파워시스템 수주 불안정으로 매출 성장은 제한적일 듯.
- 보안 솔루션 및 고속칩마운터 부문의 실적 개선, 저수익구조 제품 사업 중단 등으로 점진적 수익성 개선 기대되나, 개선 폭은 제한적일 듯.
- 삼성전자 등 그룹 관계사와의 시너지 효과, 공기 및 GAS압축기 등 에너지 장비 부문 확대 위한 투자 진행 중으로 장기적 성장동력 확보.

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