삼성전기 vs LG이노텍 재무분석(기업분석)

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삼성전기 vs LG이노텍 재무분석(기업분석)에 대한 보고서 자료입니다.

목차

I. 기업 소개
II.요약재무제표
III.재무비율분석
IV.현황 분석
V. 전망 분석

본문내용

신경을 써야 할 것으로 판단된다.
-잉여현금흐름률
삼성전기(%)
LG이노텍(%)
동종업계평균(%)
2011
2.90
7.52
-
2010
4.51
4.74
-
2009
-0.70
4.72
-
->기업의 현금 수익 창출력을 측정할 수 있는 잉여현금흐름률은 삼성전기는 2009년 -0.70%를 기록으로 시작하여 현재는 2.90를 기록하고 있다. 이는 경쟁업체인 LG이노텍의 1/2수준이며 이는 아직은 LG이노텍의 현금 수익 창출력이 높은 것으로 분석되며
-총자산순이익률(ROA) -
삼성전기(%)
LG이노텍(%)
동종업계평균(%)
2011
8.51
11.18
6.67
2010
1.61
11.71
6.12
2009
5.01
15.12
7.11
->총자산 순이익률의 경우 삼성전기의 경우 2010년에 조금 주춤하였다가 2011년 8.51%를 기록하여 동종업계의 6.67%이 비해 양호한 상태를 나타내고 있다. 경쟁업체인 LG이노텍의 경우 2009년 15.12%에서 계속 하락세이기는 하지만 아직 11.18의 수치를 기록하고 있어서 총자산을 투입대비 순이익의 비율이 양호한 것으로 판단된다.
-자기자본순이익률(ROE) -
삼성전기(%)
LG이노텍(%)
동종업계평균(%)
2011
16.95
14.40
12.17
2010
1.46
17.51
11.41
2009
11.40
19.27
11.80
->자기자본순이익률은 삼성전기의 경우 2010년 저조 하였다가 2011년 큰 폭의 성장세로 16.95%를 기록하여 양호한 상태를 기록하고 있다. 경쟁업체인 LG이노텍은 2009년 19.27%에서 계속하락 하여 14.40%를 기록 하고 있지만 양호한 상태이며
두 기업 모두 12%이상을 기록 하고 있어 우량한 기업으로 판단된다.
-투하자본순이익률(ROIC) -
삼성전기(%)
LG이노텍(%)
동종업계평균(%)
2011
7.66
11.07
-
2010
7.11
14.08
-
2009
12.82
18.19
-
->기업의 수익 창출 역량을 측정하는 지표인 투하자본 순이익률 의 경우 삼성전기는 2009년 12.82%를 기록하였다가 하락하여 현재는 7.66%를 기록하고 있다. 경쟁업체인 LG이노텍은 2009년 18.19%에서 계속 하락하여 2011년 11.07%를 기록하고 있다. 두 기업 모두 하락세 이기는 하나 기업이 실제 영업활동에 투입한 자산대비 영업이익은 양호한 것으로 판단된다.
기업가치지표분석
-주당현금흐름(CPS)-
삼성전기(원)
LG이노텍(원)
동종업계평균(원)
2011
8754.81
105015.65
-
2010
12614.14
99721.97
-
2009
8145.05
95127.57
-
->주당 현금흐름은 삼성전기의 경우 8754.81을 기록하고 있고 LG이노텍은 계속 상승하여 105015.65를 기록 하고 있다. 이는 주식 한 장에 기업이 얻은 현금흐름을 얼마나 배분할 수 있는 크기가 LG이노텍이 10배 이상 큰 것으로 보이며 전체적인 기업의 성과가 LG이노텍이 월등히 높은 것으로 판단된다.
-주당순이익(EPS)-
삼성전기(원)
LG이노텍(원)
동종업계평균(원)
2011
7,584
49,512
-
2010
1,115
52,880
-
2009
4,407
49,970
-
->삼성전기는 2009, 2010년 당기순이익의 부진으로 주당 순이익이 대폭 하락하였다가 2011년에 회복하였지만 경쟁업체인 LG이노텍에는 1/6 수준에 불과하다 따라서 LG이노텍이 1주당 기업이 창출해 내는 이익이 더 크고 주주 입장에서 양호한 경영성과를 보이고 있는 것으로 판단된다.
-주가순이익배수(PER)-
삼성전기(배)
LG이노텍(배)
동종업계평균(배)
2011
16.94
12.84
-
2010
48.97
10.70
-
2009
18.02
12.91
-
->삼성전기의 주가 수익비율은 2010년 주가의 폭락으로 대폭 상승하였다가 현재는 다시 주사의 상승으로 11.19배의 수준을 기록하고 있고 LG이노텍은 주가가 큰 병동이 없이 유지되고 있어 최근 1년 동안 10배 초반을 기록하고 있으며 현재는 11.2배를 기록하고 있다. 두 기업을 비교해보면 비슷한 수준이지만 삼성전기의 주가가 LG이노텍보다 과대평가 되 고 있음을 알 수 있다.
-주가현금흐름배수(PCR)-
삼성전기(배)
LG이노텍(배)
동종업계평균(배)
2011
14.68
6.06
-
2010
5.11
5.68
-
2009
9.75
6.78
-
->주가 현금흐름배수의 경우 삼성전기는 2009년 9.75에서 상승하여 현재 14.68배를 기록 하고 있고 경쟁업체인 상성전자는 최근 1연간 6배 정도를 기록 하고 있어 LG이노텍의 주가가 삼성전기에 비해 저평가 되고 있음으로 분석된다.
-배당수익률-
삼성전기(%)
LG이노텍(%)
동종업계평균(%)
2011
0.66
1.26
-
2010
1.16
0.97
-
2009
1.57
0.85
-
-> 배당 수익률은 배당률을 추청하여 기업의 가치를 평가하는 지표인데 삼성전기는 1.57에서 계속 하락하여 현재 0.66를 기록하고 있으며 LG이노텍은 2009년 0.85에서 계속 상승하여 현재는 1.26을 기록하고 있다. 삼성전기는 LG이노텍의 1/2수준이며 이는 LG이노텍의 기업가치의 평가가 더 좋은 것으로 분석된다.
IV. 현황 분석
- 삼성전자 등 주요거래선의 스마트폰 출하증가에 따른 카메라모듈 등 관련 전자부품 수요 증가에 힘입어 매출액 전년동기대비 신장.
- 원가율 하락과 함께 외형 신장에 따른 규모의 경제 효과 등에 힘입어 판관비 등 고정비 부담이 완화된 바, 순이익률 전년동기대비 상승.
- 최근 1년간 영업활동에 따른 현금흐름이 정(+)의 상태를 유지한 가운데, 이를 통해 투자활동이 이루어지는 양호한 자금흐름 견지.
V. 전망 분석
- 삼성전자의 스마트 모바일 기기 판매 증가와 함께 휴대폰 메인 기판과 칩스케일패키지의 사업 호조가 기대되는 바, 매출 성장 예상.
- 납품확대에 따른 가동률 상승 등으로 규모의 경제 시현이 예상되어 영업이익률 호전될 것으로 전망.
- 흑자경영을 통한 이익잉여금 누적 등으로 부채비율 등 제안정성 지표가 안정적인 수준을 보유하고 있는 바. 양호한 재무안정성 이어갈 듯.

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