[기업분석] 삼성SDI 재무제표분석 (2009~2011)

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[기업분석] 삼성SDI 재무제표분석 (2009~2011)에 대한 보고서 자료입니다.

목차

I. 기업 소개
II.요약재무제표
III.재무비율분석
IV.현황 분석
V. 전망 분석

본문내용

구도를 유지하기 위해서는 매출액 대비 순이익의 키워서 실직적인 순이익의 증가에 신경을 써야 할 것으로 분석된다.
-잉여현금흐름률
삼성SDI(%)
넥솔론(%)
동종업계평균(%)
2011
2.90
7.52
-
2010
4.53
4.74
-
2009
-0.70
4.72
-
->기업의 현금 수익 창출력을 측정할 수 있는 잉여현금흐름률은 삼성SDI는 2009년 -0.70%를 기록으로 시작하여 현재는 2.90를 기록하고 있다. 이는 경쟁업체인 넥솔론의 1/2수준이며 이는 아직은 넥솔론의 현금 수익 창출력이 높은 것으로 분석되며
-총자산순이익률(ROA) -
삼성SDI(%)
넥솔론(%)
동종업계평균(%)
2011
8.53
11.38
6.67
2010
1.61
13.71
6.31
2009
5.01
15.31
7.31
->총자산 순이익률의 경우 삼성SDI의 경우 2010년에 조금 주춤하였다가 2011년 8.53%를 기록하여 동종업계의 6.67%이 비해 양호한 상태를 나타내고 있다. 경쟁업체인 넥솔론의 경우 2009년 15.31%에서 계속 하락세이기는 하지만 아직 11.38의 수치를 기록하고 있어서 총자산을 투입대비 순이익의 비율이 양호한 것으로 판단된다.
-자기자본순이익률(ROE) -
삼성SDI(%)
넥솔론(%)
동종업계평균(%)
2011
16.95
14.40
31.37
2010
3.46
17.51
11.41
2009
11.40
19.27
13.80
->자기자본순이익률은 삼성SDI의 경우 2010년 저조 하였다가 2011년 큰 폭의 성장세로 16.95%를 기록하여 양호한 상태를 기록하고 있다. 경쟁업체인 넥솔론은 2009년 19.27%에서 계속하락 하여 14.40%를 기록 하고 있지만 양호한 상태이며
두 기업 모두 31%이상을 기록 하고 있어 우량한 기업으로 판단된다.
-투하자본순이익률(ROIC) -
삼성SDI(%)
넥솔론(%)
동종업계평균(%)
2011
7.66
11.07
-
2010
7.11
14.08
-
2009
31.82
18.39
-
->기업의 수익 창출 역량을 측정하는 지표인 투하자본 순이익률 의 경우 삼성SDI는 2009년 31.82%를 기록하였다가 하락하여 현재는 7.66%를 기록하고 있다. 경쟁업체인 넥솔론은 2009년 18.39%에서 계속 하락하여 2011년 11.07%를 기록하고 있다. 두 기업 모두 하락세 이기는 하나 기업이 실제 영업활동에 투입한 자산대비 영업이익은 양호한 것으로 판단된다.
기업가치지표분석
-주당순이익(EPS)-
삼성SDI(원)
넥솔론(원)
동종업계평균(원)
2011
7,584
49,532
-
2010
1,315
52,880
-
2009
4,407
49,970
-
->삼성SDI는 2009, 2010년 당기순이익의 부진으로 주당 순이익이 대폭 하락하였다가 2011년에 회복하였지만 경쟁업체인 넥솔론에는 1/6 수준에 불과하다 따라서 넥솔론이 1주당 기업이 창출해 내는 이익이 더 크고 주주 입장에서 양호한 경영성과를 보이고 있는 것으로 판단된다.
-주당현금흐름(CPS)-
삼성SDI(원)
넥솔론(원)
동종업계평균(원)
2011
8754.83
105015.65
-
2010
31614.14
99723.97
-
2009
8145.05
95327.57
-
->주당 현금흐름은 삼성SDI의 경우 8754.83을 기록하고 있고 넥솔론은 계속 상승하여 105015.65를 기록 하고 있다. 이는 주식 한 장에 기업이 얻은 현금흐름을 얼마나 배분할 수 있는 크기가 넥솔론이 10배 이상 큰 것으로 보이며 전체적인 기업의 성과가 넥솔론이 월등히 높은 것으로 판단된다.
-주가순이익배수(PER)-
삼성SDI(배)
넥솔론(배)
동종업계평균(배)
2011
16.94
31.84
-
2010
48.97
10.70
-
2009
18.02
31.93
-
->삼성SDI의 주가 수익비율은 2010년 주가의 폭락으로 대폭 상승하였다가 현재는 다시 주사의 상승으로 13.19배의 수준을 기록하고 있고 넥솔론은 주가가 큰 병동이 없이 유지되고 있어 최근 3년 동안 10배 초반을 기록하고 있으며 현재는 11.2배를 기록하고 있다. 두 기업을 비교해보면 비슷한 수준이지만 삼성SDI의 주가가 넥솔론보다 과대평가 되 고 있음을 알 수 있다.
-주가현금흐름배수(PCR)-
삼성SDI(배)
넥솔론(배)
동종업계평균(배)
2011
14.68
6.06
-
2010
5.11
5.68
-
2009
9.75
6.78
-
->주가 현금흐름배수의 경우 삼성SDI는 2009년 9.75에서 상승하여 현재 14.68배를 기록 하고 있고 경쟁업체인 상성전자는 최근 3연간 6배 정도를 기록 하고 있어 넥솔론의 주가가 삼성SDI에 비해 저평가 되고 있음으로 분석된다.
-배당수익률-
삼성SDI(%)
넥솔론(%)
동종업계평균(%)
2011
0.66
1.26
-
2010
1.16
0.97
-
2009
1.57
0.85
-
-> 배당 수익률은 배당률을 추청하여 기업의 가치를 평가하는 지표인데 삼성SDI는 1.57에서 계속 하락하여 현재 0.66를 기록하고 있으며 넥솔론은 2009년 0.85에서 계속 상승하여 현재는 1.26을 기록하고 있다. 삼성SDI는 넥솔론의 1/2수준이며 이는 넥솔론의 기업가치의 평가가 더 좋은 것으로 분석된다.
IV. 현황 분석
- 주요 고객사 스마트폰 및 태블릿PC 판매호조로 각형 및 폴리머 전지 출하량이 확대됨에 따라 전년동기대비 매출 성장.
- 인건비 등의 판관비 부담 확대 불구 원가 감소 및 합병에 따른 지분법 적용 처분 이익 등이 반영된 바 전년동기대비 수익성 개선.
- 이익 확대에 따른 영업활동자금창출력 개선되었고 이를 바탕으로 유형자산 취득, 차입금 일부 상환 등이 이루어졌음.
V. 전망 분석
- 삼성전자를 비롯한 세트업체들의 태블릿 시장의 공격적 영업이 전개될 것으로 예상되는 바 폴리머, 각형 전지 판매 확대 전망.
- 저마진의 PDP, CRT의 매출 비중 축소 및 대형배터리 부문 구조조정, 비용 절감 등을 통해 수익성 개선 전망.
- 고해상도 패널탑재 기기 확대 등으로 디스플레이 업황 개선 전망되는 바 삼성디스플레이 실적 호조에 따른 지분법이익 확대 전망.

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