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소개글

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목차

Ⅰ. 개요

Ⅱ. 스왑의 탄생과 발전

Ⅲ. 스왑의 구조
1. 거래일(trade date, t)
2. 변동금리확정일(setting date, t-2)
3. 유효일(effective date, t+2)
4. 지급일(payment date)
5. 만기일(maturity date)

Ⅳ. 스왑의 표준화

Ⅴ. 스왑의 현금흐름

참고문헌

본문내용

nterest Rate Swaps)
- 국제스왑딜러협회(International Swap Dealers Association : ISDA)는 1985년 ISDA Swaps Code(Code of Standard Wording, Assumptions and Provisions for Swaps)를 발표
- 1987년에는 ISDA의 표준화 노력에 의해 다양한 금리스왑과 통화스왑에 폭넓게 적용할 수 있는 마스터협정이 체결
Ⅴ. 스왑의 현금흐름
시점 고정금리수취 변동금리지불
t=0.0 0.0 0.0
t=0.5 0.0 -100
t=1.0 100*X/2 +25
t=1.5 75*X/2 +25
t=2.0 50*X/2 +25
t=2.5 25*X/2 +25
PV(고정금리수취 + 변동금리지불) =0이므로
-100*DF0.5 + (100*X/2 +25)*DF1.0 +(75*X/2 +25)*DF1.5 + (50*X/2 +25)*DF2.0
+(25*X/2 + 25)*DF2.5 = 0
우리가 DF는 수익률 곡선에서 얻을 수 있으므로 X에 대하여 방정식만 풀면 된다.
따라서 X = 얼마 %.
참고문헌
김재형(2009), 스왑 베이시스와 통화스왑금리의 결정요인에 대한 연구, 홍익대학교
김창수(1997), 스왑계약과 기업 가치의 증가, 한국재무관리학회
김홍배 외 1명(2005),외화채권의 스왑전략, 한국산업경제학회
박종현(2008), 한국 스왑 금융시장 활성화 방안에 관한 연구, 연세대학교
이정한(2003), 스왑금융의 유용성제고에 관한 연구, 연세대학교
한국산업은행(2003), 최근 스왑시장 발전이 채권시장 구조변화에 미친 영향

키워드

스왑,   표준화,   현금흐름,   금리,   금융