현대중공업Hyundai Heavy Industries 투자의견 보고서

소개글

현대중공업Hyundai Heavy Industries 투자의견 보고서에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1. 기업소개
2. 사업분야
3. 선정이유
4. 주요 투자지표
5. 결론

본문내용

최초 선박 육상 건조
- 러, 노보쉽社 10만5천톤급 원유운반선
2. 사업분야
● 컨테이너선, LPG선, 원유운반선, 실물선 등의 다양한 선종 제조
● 해양설비, 고정식 구조물, Tension Leg 구조물, 반 잠수식 부유 구조물, 해저 파이프라인 설치 및 부유식 해양 생산 저장하역 설비에 대한 설계, 구매, 제작, 설치
● 발전, 환경, 담수, 정유 & 가스 및 화공설비
● 박용엔진(대형엔진, 힘센엔진, 중형엔진), 선미재(프로펠라, 축타계), 스팀터빈(LNG선 추진용, 산업용), 내연발전설비, 대형펌프(산업 및 박용), 로봇, 시스템설비(프레스, 컨베이어, 정정설비)
● 발전 설비부터 송변전설비, 배전설비를 비롯하여 전동기, 발전기, 전력전자제어기기, 선박 / 철도차량 / 전기자동차용 전장품등 전기전자제품의 하드웨어와 소프트웨어를 포함한 토탈솔루션을 제공
● 굴삭기, 휠로다, 지게차, 스키드스티어로다 등 연간 1만 9천여대 규모의 건설장비 및 산업차량을 생산할 수 있는 6만여평 규모의 공장을 보유
● 고부가가치 선박 및 해양설비, 생산자동화설비, 에너지·환경시스템, 전기·전자장비 시스템과 디자인 및 IT분야에서 주력제품 일류화 사업과 함께 핵심기술 고도화 및 미래 유망사업 진출을 위한 선행기술 확보에 노력
3. 선정이유
① 안정적인 후판가격 확정
조선업에서 비용의 60%이상을 원재료비가 차지. 주원료는 후판이라고 불리는 철강제품. 종전 톤당 580$을 하던 후판 가격을 일본에서 100$인상을 요구했으나, 협상의 결과로 20$인상으로 합의. 이 합의를 인해 후판의 안정적 확보가 가능. 그리고 값싼 중국산 후판이 공급됨으로 인해 상대적으로 가격이 하락할 가능성도 있음.
② 단일 해양플랜트 사업중 최대 규모의 수주
UAE(아랍에미레이트)의 움샤이프(Umm Shaif)에 15.95억불 규모의 천연가스 생산설비 공사를 수주. 이는 해양 플랜트 사업중 세계 최대규모이며 현대 중공업이 설계에서 시공까지 일괄도급방식으로 수행한다. 이로써 현대중공업은 올해 수주목표치였던 108억불을 조선, 해양, 플랜트 사업부에서 109.2억불을 수주함으로 초과 수주하게 되었다. 앞으로 주가가 추가적으로 더 상승할 여력이 있음을 보여준다.
③ 신조선가 호조세 지속될 전망
조선가격을 결정짓는 변수중 가장 중요한 변수는 신조선가의 수준이다. 이것을 결정짓는 지수 Clarkson 신조선가 지수는 05년 6월 3일 169포인트 수준을 다시 회복하고 더 상승할것으로 판단된다. 이 수치가 높다는 것은 상대적으로 공급보다 수요가 높아지면서, 선박의 가격이 상승한다는 것으로 판단되어진다.
4. 주요 투자지표
① 재무분석
05년도에 비해 매출액이 20%가까운 상승을 보이고 있으며, EPS와 ROE가 대폭상승 되어 있는 것을 볼수 있고, 영업이익이 크게 상승한 점 등을 긍정적으로 볼 수 있다.
② 차트분석
이동평균선과 MACD
볼린져밴드
☞ 현대중공업 주가는 지속적인 상승세를 보이고 있다. 전형적인 정배열상태로 현재 잠시 조정상태이나, 볼린져밴드의 추세선이 상승세를 보이고 있고, 상한선을 뚫으면서 올라가는 모습을 보인다. 그리고 오실레이터가 양을 긍정적인 상태를 보이고 있다.
③ 외국인 매매동향
외국인 순매수·매도 변화량
☞ 외국인의 지속적인 매수를 볼 수 있다. 외국인의 지분율은 지속적으로 6주간 2% 가까이 상승했으며, 북핵사태등으로 어지러운 상황에서도 지분율이 상승함을 볼 수 있다.
5. 결론
① 현재 조선업은 종래에 볼 수 없는 초호황세를 볼 수 있다. Clarkson의 신조선가 인덱스를 통해서도 알수 있듯, 당분간도 조선주의 강세를 예상할 수 있으며, 그중에도 조선업계 세계1위인 현대 중공업의 상승세가 더 클 것으로 예상된다.
② 원재료로 쓰이는 후판의 안정적인 공급이 가능해짐을 통해, 원가의 60%이상을 차지하는 원재료를 안정적으로 수급함으로 기업내의 위험이 줄어듦을 알수 있다.
③ 그동안 부진하였던 해양플랜트 사업에서 최근 대형 수주를 이뤄냄을 통해 올해 목표 수주량을 훨씬 상회하는 성과를 보였다. 현재 초과 수주를 계속 이뤄 낼것으로 예상된다.
☞ 현대중공업의 경우 올해 지속적인 성장을 보여왔으며, 최근의 북핵의 리스크 가운데에서도 흔들림이 없는 모습을 보여왔습니다. 올해 목표량인 수주량을 10월현재 넘김으로 더욱 큰 주가 상승세를 보일 것으로 예상됩니다. 대한민국은 세계조선 최강국으로 그 영향력이 세계시장에서 더욱 커질것으로 예상됩니다. 그러므로 현대중공업의 매수를 추천합니다.

키워드

현대중공업 투자의견 보고서,   양 플랜트,   엔진기계,   전기전자시스템,   건설장비사업