위험과수익률

목차

1. 기대수익률과 표준편차의 계산

2. 위험과 수익률간의 상충관계
<표 5-1> 연도별 수익률(1980-1999)
<그림 5-2> 주식, 회사채, CD 수익률(1980-1999)
<그림 5-3> 연간보유기간수익률의 도수분포도(1)
<그림 5-3>연간보유기간수익률의도수분포도(2)

3. 위험자산과 무위험자산간의위험배분
<그림5-4 >위험자산과 무위험자산이 결합된 포트폴리오 C

본문내용

1. 수익률과 위험의 측정
- 보유기간 수익률:주어진 투자기간 동안에 투자수익률(Return on Investment)
- 수익률 자체가 아닌 기대수익률과 위험
- 기대수익률 : 평균수익률
- 위험(Risk) : 미래의 현금흐름 또는 수익의 분산정도 (Variability of Return)
- 척도 : 표준편차, 분산
- 분산 :
1.기대수익률과 표준편차의 계산
삼성전자주식의 수익률은 미래 경제에 대한 세 가지 시나리로별로 다음 표와 같이 예상된다고 하자. 이 때 삼성전자주식에 투자 할 경우 기대되는 수익률은 몇%이며 위험은 얼마나 되는가?
2. 위험과 수익률간의 상충관계(risk-return trade-off)
위험프리미엄: 위험을 추가로 부담함으로써 요구되는 수익률
위험 프리미엄=기대수익률 - 무위험이자율
2.1 역사적 수익률과 위험프리미엄
각 자산별 과거 위험프리미엄: 보유기간수익률과 무위험이자율의 차이의 평균
3. 위험자산과 무위험자산간의위험배분
포트폴리오 위험통제 방법:위험자산군과 무위험자산으로 자본배분
자본배분의 예
7% =10% =20%
=3% 위험포트폴리오 투자비율=y
무위험자산 투자비율=(1-y) 라 두면 y=0.5일때,

키워드

위험과 수익률,   기대수익률,   표준편차의 계산,   위험과수익률간 상관도,   위험자산과 무위험자산,   포트폴리오