옵션의 가격 결정

소개글

옵션의 가격 결정에 대한 보고서 자료입니다.

본문내용

옵션가격의 구성요소

옵션가격 = 내재가치(IV) + 시간가치(TV)

옵션의 가격
내재가치
(Intrinsic value)
-기초자산과 옵션의 행사가격의 차이
-옵션이 내가격(ITM) 상태에서 거래될 때만 존재

콜옵션의 내재가치

“ 기초자산 가격 – 행사가격”

풋옵션의 내재가치

시간가치
(time value)
만기까지의 기간이 길거나
기초자산 가격의 변동성이 클수록
시간가치는 커짐

기초자산 가격이 옵션 만기 시까지 옵션매수자에게
유리한 방향으로 움직일 가능성에 대한 가치

옵션가격 = 내재가치(IV) + 시간가치(TV)

EX) 매수자입장

기초자산가격(S) > 행사가격(K)

1) S=55,000 K=50,000

55,000 - 50,000 =5,000

2) S=45,000 K=50,000

45,000 - 50,000 =- 5,000

행사할만한 내재가치가 있다.

MAX[S-K,0]

매수 할 수 있는 권리

콜옵션의 내재가치

“ 기초자산 가격 – 행사가격”

(S) (K)

매도 할 수 있는 권리

풋옵션의 내재가치

“ 행사가격- 기초자산 가격 ”

(S) (K)

EX) 매수자입장

행사가격(K) > 기초자산가격(S)

1)K=50,000 S=55,000

50,000 - 55,000 =-5,000

2) K=50,000 S=45,000

50,000 - 45,000 = 5,000

MAX[K-S,0]
행사할만한 내재가치가 있다.

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옵션의 가격결정,   옵션,   파생상품