기업들이 주식관련 사채인 CB,EB,BW를 발행하는 이유를 사례를 들어 설명하라

소개글

기업들이 주식관련 사채인 CB,EB,BW를 발행하는 이유를 사례를 들어 설명하라에 대한 보고서 자료입니다.

목차

-CB(전환사채)
-EB(교환사채)
-BW(신주인수권부사채)

본문내용

분리형 신주인수권부사채는 발행을 결의할 때 신주인수권만을 양도할 수 있도록 정한 것으로 사채권을 표시한 유가증권인 사채권과 신주인수권을 표시한 유가증권인 신주인수권증권을 각각 분리하여 발행하는 형태의 채권이다. 비분리형 신주인수권부사채는 하나의 채권에 사채권과 신주인수권을 함께 표시하여 발행하는 형태로서 양자의 분리양도가 인정되지 않기 때문에 결합형이라고도 한다.
-주식으로 전환가능한 권리, 즉 워런트(Warrant)는 채권에 사은품처럼 붙어있으므로 주식으로 전환할 경우 채권은 그대로 둔 채 따로 돈을 내서 주식을 매입해야 합니다. 앞서 본 사례와 비슷하게 100만원 짜리 BW에 전환가격이 1만원씩 100주로의 전환권리가 부여돼 있다고 합시다. 이 때 투자자가 주식을 원하면 그는 워런트를 따로 떼어서 행사하되 주당 1만원씩 100만원을 내야만 100주를 받을 수 있습니다. 결국 추가로 100만원이 발행기업으로 유입되면서 신주발행이 되는 것이므로 이 채권은 기업으로 추가자금유입이 일어나는 효과가 있습니다. 바꿔 말하면 일종의 유상증자 효과가 있는 것입니다. 전환사채의 경우에는 이미 발행된 전환사채가 주식으로 전환되므로 추가로 자금이 유입되지는 않습니다.

키워드

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