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기대현물가격과 선물가격의 관계를 알아보기 위해 우선 선물가격이 어떻게 형성이 되는 가를 이해하고 다음으로 선물가격의 특성을 파악한 후에 4가지 가설 “불편기대가설, 콘탱고가설, 노멀백워데이션가설, 현대포트폴리오 관점”을 바탕
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물이자율
3. 선도이자율(n-1fn)
4. 기대현물이자율
5. 불편기대이론(순수기대이론)
6. 유동성 프리미엄이론
7. 시장분할가설
8. 선호영역가설
Ⅴ 채권의 듀레이션(duration)
1. 듀레이션
2. 채권의 이자율위험과 듀레이션
Ⅳ 채권투자전략
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기대현물가격이 아닌 현재의 현물가격에 의해 선물가격이 결정됨
정상적 백워데이션 (normal backwardation)
헤저들(상품공급자)로 인해 선물의 매도초과현상이 발생하는 경우 투기자를 유인하기 위해 선물가격을 낮게 형성
F0,T < E(ST)
콘탱고(
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물환율의 불편추정치 가 된다.
- 이자율평가이론에서는 국제간의 자본이동에 제약이 없는 시장에서는 양 국가간의 명 목이자율의 차이가 선물환 할증율과 같아짐
★ 선물을 이용한 헤지거래 예
- 1개월 후 자금을 차입하려고 하는 기업이 금
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물환율의 불편추정치 가 된다.
- 이자율평가이론에서는 국제간의 자본이동에 제약이 없는 시장에서는 양 국가간의 명 목이자율의 차이가 선물환 할증율과 같아짐
★ 선물을 이용한 헤지거래 예
- 1개월 후 자금을 차입하려고 하는 기업이 금
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가설 검정과 추론: 83
카. 데이터 분석 및 시각화: 84
타. 빅데이터와 기계 학습: 84
파. 실험 계획법 85
하. 비모수 통계 85
거. 빅데이터와 머신러닝 86
너. 데이터 분석 도구와 소프트웨어 86
? 통계분석 도구 소프트웨어에 대한 대학원 학위과
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