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기대현물가격과 선물가격의 관계.
기대현물가격과 선물가격의 관계를 알아보기 위해 우선 선물가격이 어떻게 형성이 되는 가를 이해하고 다음으로 선물가격의 특성을 파악한 후에 4가지 가설 “불편기대가설, 콘탱고가설, 노멀백워데이션
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선물가격이 현물가격보다 낮은 백워데이션 시장 상황을 보이고 있다. 이런 경우 공급이 수요를 초과한다고 볼 수 있다. 시계열 자료가 불충분 하여 정확하게 확인할 수는 없었지만 최근 2년 남짓 되는 기간을 살펴보았을 때, 이 상품은 항상
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- 등록일 2012.04.19
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선물가격의 저평가 현상과 백워데이션 현상이 사라지지 않고 지속되는 것으로 생각된다.
한편, 선물시장 개설 이후 일별 미결제 약정수량은 꾸준히 증가하고는 있으나 선진국에 비해서는 매우 적은 수준을 보여 우리나라 선물시장의 단기적
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- 등록일 2007.10.14
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선물가격의 범위 확대
- 선물가격과 기대현물가격의 관계에 대한 가설
기대가설
F0,T = E(ST)
보유비용모형에서는 미래기대현물가격이 아닌 현재의 현물가격에 의해 선물가격이 결정됨
정상적 백워데이션 (normal backwardation)
헤저들(상품공급
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- 등록일 2008.11.26
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선물가격으로 매도할 것을 약정하는 것
: 수익 = 선물계약시의 선물가격 - 만기일의 현물가격
보유비용모형
1. 선물가격은 현물가격에 보유비용을 더한 값
2. F = S(1+R) + C - D
콘탱고 : 선물가격이 현물가격보다 높게 형성
백워데이션 : 보유비용
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- 등록일 2013.10.13
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