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(r,t,T`',T) e^{- sigma^2 over 2 (T`'-t`)^2 `(`T-T`') }
------ ⑮
식 ⑮를 음미해 보면, 첫째로 이자율 변동성이 0이면 (즉
sigma ~=~ 0
) 무이표채의 균형선물가격은 균형선도가격과 동일하다는 것을 알 수 있다. 둘째로 이자율 위험이 존재하는 경우 무이표채
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선도이자율의 평균 개념임을 의미하는 것이다. 이를 달리 표현하면 현물이자율이 평균 개념임에 반해 순간선도이자율은 한계(marginal) 이자율을 의미하는 것이다.
마지막으로 무이표채의 가격과 순간선도이자율의 관계는 식(9)로 정의된다.
선
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선도이자율의 평균 개념임을 의미하는 것이다. 이를 달리 표현하면 현물이자율이 평균 개념임에 반해 순간선도이자율은 한계(marginal) 이자율을 의미하는 것이다.
마지막으로 무이표채의 가격과 순간선도이자율의 관계는 식 (9)로 정의된다.
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가격을, CF는 만기(T)까지의 현금흐름을, d는 각 현금흐름에 적용되는 할인함수를 의미한다. 할인함수는 만기 시점에 1원을 지불하는 무이표채의 현재시점에서의 가격을 의미하며 현물이자율과 선도이자율과 밀접하게 관련되어 있다. 즉 현물
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수익률
5. 여타 채권수익률의 표시방법
6. 선도이자율
7. 국내 주요채권 가격 계산방법의 실례
제3절 수익률 결정에 관한 이론
1. 이자율 결정이론
2. 수익률 기간구조에 관한 이론
제4절 채권위험의 측정
1. 듀레이션
2. 컨벡시티
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y ounce의 순도 99.5%이상의 정제된 골드바
최소변동가격
BRL0.001 per gram = BRL0.25
일일 가격 제한
none
인수도 방법
Physical
거래시간
09:00~16:45(17:00~18:00)
<표 5 ; BM&F 내 금 선도거래 기준> 2007. 11. 20. 검색
④ 거래 현황 (2006년)
Volume (거래량)
미결제
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