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블랙숄즈모형의 옵션가격
Ⅵ. 블랙숄즈모형의 옵션가치평가
1. Introduction of Option
1) Properties defining option as the odd financial instruments
2) Kinds of option and their payoff
2. How to estimate the value of option
1) Tree approach - binomial tree model
2) Closed form approach Bl
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리하게 작용하는 요소와 불리하게 작용하는 요소를 동시에 고려해야 한다.
베가()
. 베가=옵션가격의 변화/기초자산의 변동성의 변화
. 베가는 변동성이 1% 변할 때 옵션가격이 변하는 정도를 나타낸다.
. 베가가 +인 포지션은 기초자산의 변동
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MOAI 상품 1호 운용보고서
187.5 풋 옵션 가격 47.4이
하한인 48.33을 하회하므로 이 옵션 가격은 상당히 저평가 되어있다고 생각하고,
185 풋옵션 가격보다 싸기
때문에 차익거래를 할 수 있다고 생각하여으로 매수,매도 합니다.
내일 주가
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블랙숄즈의 공식
자산가격과 행사가격은 명시되어야하고, 무위험수익률은 무위험증권의 연속복리수익률로 정의되는데 무위험증권의 만기는 옵션의 만기와 일치해야 한다. 일반적으로 옵션만기 전일에 만기가 도래하는 T-bill을 사용한다. 무
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옵션가격결정모형
- 이항옵션가격모형, 블랙숄즈 옵션가격결정모형
- 이항옵션가격결정모형
→ 가정 : 완전자본시장, 차익거래 부존재, 무위험이자율에 의한 대출과 차입가능,
만기주가는 상승/하락의 두가지 경우만 존재
→ 특징 : 헤지확
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